Aditya Birla Sun Life Credit Risk Fund ਨੇ ਪਿਛਲੇ 3 ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ **12.3%** ਦਾ ਕੰਪਾਊਂਡ ਐਨੂਅਲ ਗ੍ਰੋਥ ਰੇਟ (CAGR) ਹਾਸਲ ਕਰਕੇ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੂੰ ਪਛਾੜ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਧਿਆਨ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੇ ਫੰਡ ਘੱਟ ਰੇਟਿੰਗ ਵਾਲੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਡੈੱਟ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਡਿਫਾਲਟ ਅਤੇ ਲਿਕੁਇਡਿਟੀ (liquidity) ਦੇ ਜੋਖਮ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
Aditya Birla Credit Risk Fund ਦਾ ਦਮਦਾਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ
Aditya Birla Sun Life Credit Risk Fund ਨੇ ਆਪਣੀ ਕੈਟਾਗਰੀ ਦੇ ਹੋਰਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਪਛਾੜਦੇ ਹੋਏ, ਪਿਛਲੇ 3 ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ 12.3% ਦਾ ਸ਼ਾਨਦਾਰ CAGR ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਇਸਦੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ, CRISIL Credit Risk Debt B-II Index, ਜੋ ਕਿ ਇਸੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ ਸਿਰਫ 6.9% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਸਕਿਆ, ਉਸ ਤੋਂ ਕਾਫੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ।
ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਜ਼ਰੂਰੀ
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਗੱਲ ਸਮਝਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਕੈਟਾਗਰੀ ਆਮ ਡੈੱਟ ਫੰਡਾਂ ਨਾਲੋਂ ਵੱਖ ਤਰ੍ਹਾਂ ਕੰਮ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰਿਸਕ ਫੰਡ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ AA ਅਤੇ ਇਸ ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਰੇਟਿੰਗ ਵਾਲੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਡੈੱਟ ਸਾਧਨਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਕੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਰਿਟਰਨ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਦਾ ਟੀਚਾ ਰੱਖਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਲਈ, ਇਹਨਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਡੈੱਟ ਵਾਪਸ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਅਸਫਲ ਰਹਿਣ ਦਾ ਜੋਖਮ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਫੰਡ ਵਿੱਚ ਬਿਨਾਂ ਸ਼ੱਕ ਜ਼ਿਆਦਾ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰਿਸਕ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਅਤੇ ਰਿਟਰਨ
Sunaina da Cunha ਅਤੇ Mohit Sharma ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਇਹ ਫੰਡ ਆਪਣੀ ਗਤੀ ਨੂੰ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਵਿੱਚ ਸਫਲ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸਦੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਵੀ ਲਗਭਗ 12.2% ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਵਾਧਾ ਕਾਬਿਲੇ-ਤਾਰੀਫ ਹੈ, ਪਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਸਿਰਫ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਦੇਖਣਾ ਅਤੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕੁਆਲਿਟੀ (credit quality) ਦੀ ਜਾਂਚ ਕਰਨਾ ਬਹੁਤ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ।
ਰਿਸਕ-ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਸੰਤੁਲਨ
ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰਿਸਕ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਰਿਸਕ-ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਸੰਤੁਲਨ ਬਹੁਤ ਖਾਸ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿਸੇ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰੇਟਿੰਗ ਘੱਟ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਜਾਂ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਲਿਕੁਇਡਿਟੀ ਦੀ ਕਮੀ ਆਉਂਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਅਜਿਹੇ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਨੈੱਟ ਐਸੇਟ ਵੈਲਯੂ (NAV) ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ ਵੋਲੈਟਿਲਿਟੀ (volatility) ਦੇਖੀ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਲਿਕੁਇਡ ਜਾਂ ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਉਲਟ, ਜੋ ਸੁਰੱਖਿਆ ਅਤੇ ਉੱਚ ਲਿਕੁਇਡਿਟੀ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰਿਸਕ ਫੰਡ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਬੋਰੋਅਰਜ਼ (borrowers) ਤੋਂ ਡਿਫਾਲਟ ਜਾਂ ਭੁਗਤਾਨ ਵਿੱਚ ਦੇਰੀ ਦੇ ਪ੍ਰਤੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
ਜਿਹੜੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਸ ਕੈਟਾਗਰੀ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰ ਚੁੱਕੇ ਹਨ ਜਾਂ ਵਿਚਾਰ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਲਈ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਕੁੰਜੀ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਯੀਲਡ (yield) ਅਤੇ ਸੁਰੱਖਿਆ ਦਾ ਸੰਤੁਲਨ ਕਿਵੇਂ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਫੰਡ ਦੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰੇਟਿੰਗ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ, ਕਿਸੇ ਇੱਕ ਸੈਕਟਰ ਜਾਂ ਕੰਪਨੀ ਵਿੱਚ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਕੰਸੈਂਟਰੇਸ਼ਨ (concentration), ਅਤੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਤਣਾਅ ਦੇ ਕਿਸੇ ਵੀ ਸੰਕੇਤ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਫੰਡ ਦੀਆਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਚੁਣਨ ਦੀ ਯੋਗਤਾ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰੇਗਾ ਜੋ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਵਿਕਲਪਾਂ ਨਾਲੋਂ ਬਿਹਤਰ ਯੀਲਡ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹੋਏ ਆਪਣੇ ਕਰਜ਼ ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ।