Active momentum ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਨੇ ਪਿਛਲੇ 3 ਅਤੇ 6 ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ Nifty 50 ਅਤੇ Nifty 500 ਇੰਡੈਕਸਾਂ ਨੂੰ ਪਛਾੜ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਜਿੱਥੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਨੇ 6 ਮਹੀਨਿਆਂ (23 ਜੁਲਾਈ 2026 ਤੱਕ) ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ **10.8%** ਦਾ ਔਸਤ ਮੁਨਾਫਾ ਦਿੱਤਾ, ਉੱਥੇ ਹੀ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਟਾਕ ਚੋਣ ਅਤੇ ਰਿਸਕ-ਹੇਜਿੰਗ ਮਾਡਲਾਂ ਕਾਰਨ ਇਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਭਿੰਨਤਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਟ੍ਰੈਂਡ-ਫਾਲੋਇੰਗ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਜੋਖਮਾਂ 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਜਦੋਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਆਵੇ।
Detailed Coverage
Active Momentum Funds ਨੇ ਦਿੱਤੇ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਨਤੀਜੇ
ਹਾਲ ਹੀ ਦੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ, ਜਦੋਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਜ਼ਿਆਦਾ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਰਿਹਾ, Active momentum ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਕੇ ਧਿਆਨ ਖਿੱਚਿਆ ਹੈ। 23 ਜੁਲਾਈ 2026 ਨੂੰ ਖਤਮ ਹੋਏ 3 ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਸਮੇਂ ਲਈ, ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਲਗਭਗ 6.4% ਦਾ ਔਸਤ ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕੀਤਾ, ਜਦੋਂ ਕਿ Nifty 500 TRI ਨੇ 1.2% ਅਤੇ Nifty 50 TRI ਨੇ 0.7% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦਿਖਾਈ। 6 ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ, ਇਹ ਅੰਤਰ ਹੋਰ ਵਧ ਗਿਆ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ Active momentum ਫੰਡਾਂ ਨੇ 10.8% ਦਾ ਔਸਤ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ, ਜੋ ਕਿ Nifty 500 TRI ਦੇ 1.8% ਅਤੇ Nifty 50 TRI ਦੇ -4.1% ਤੋਂ ਕਾਫੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ।
ਵੱਖ-ਵੱਖ ਨਿਵੇਸ਼ ਮਾਡਲ (Diverse Investment Models)
ਪੈਸਿਵ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਉਲਟ, ਜੋ ਕਿ ਕਿਸੇ ਖਾਸ ਇੰਡੈਕਸ ਨੂੰ ਫਾਲੋ ਕਰਦੇ ਹਨ, Active momentum ਫੰਡ ਆਪਣੇ ਖੁਦ ਦੇ ਮਾਡਲਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਲੈਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਕਦੋਂ ਸ਼ੇਅਰ ਖਰੀਦਣੇ ਜਾਂ ਵੇਚਣੇ ਹਨ। ਕੁਝ ਫੰਡ ਹਾਊਸ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ICICI Prudential AMC ਅਤੇ Kotak AMC, ਕਮਾਈ ਦੇ ਮੋਮੈਂਟਮ (Earnings Momentum) 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਉਹ ਅਜਿਹੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਪਛਾਣ ਕਰਦੇ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਕਮਾਈ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਸੁਧਾਰ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ ਅਤੇ ਉਹ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਹਨ। ਹੋਰ ਫੰਡ ਬੁਨਿਆਦੀ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ (Fundamental Analysis) ਨੂੰ ਵੀ ਜੋੜਦੇ ਹਨ; ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, Motilal Oswal ਆਪਣੀ QGLP (Quality, Growth, Longevity, and Price) ਫਰੇਮਵਰਕ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਫਿਰ ਪ੍ਰਾਈਸ-ਮੋਮੈਂਟਮ ਫਿਲਟਰ ਲਾਗੂ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਹੋਰ ਮੈਨੇਜਰ ਸਿਰਫ ਪ੍ਰਾਈਸ ਸਿਗਨਲਾਂ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। Samco, Union, ਅਤੇ NJ Momentum Fund ਵਰਗੇ ਫੰਡ ਪ੍ਰਾਈਸ ਟ੍ਰੈਂਡ 'ਤੇ ਆਧਾਰਿਤ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਕੰਮ ਕਰਨ ਦੇ ਤਰੀਕੇ ਵੱਖਰੇ ਹਨ। ਕੁਝ ਬਿਲਕੁਲ ਨਿਯਮ-ਆਧਾਰਿਤ (Rule-based) ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ NJ Momentum Fund, ਜਦੋਂ ਕਿ Union Mutual Fund ਵਰਗੇ ਹੋਰ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਅਧਿਕਾਰ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਜੇਕਰ ਪ੍ਰਤੀਕੂਲ ਹਾਲਾਤ ਸੰਪਤੀ ਦੇ ਮੁੱਲ ਨੂੰ ਖਤਰੇ ਵਿੱਚ ਪਾਉਂਦੇ ਹਨ ਤਾਂ ਉਹ ਪੁਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਹ Active ਮੈਨੇਜਰ ਅਕਸਰ ਇੱਕ ਵਿਆਪਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਸੰਸਾਰ (Investment Universe) ਬਣਾਈ ਰੱਖਦੇ ਹਨ—ਕਦੇ-ਕਦੇ 750 ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਤੱਕ ਨੂੰ ਕਵਰ ਕਰਦੇ ਹਨ—ਤਾਂ ਜੋ ਪੈਸਿਵ ਮੋਮੈਂਟਮ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਰੀ-ਬੈਲੈਂਸ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕੇ।
ਅਸਥਿਰਤਾ ਅਤੇ ਨੁਕਸਾਨ ਦੇ ਜੋਖਮਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ (Managing Volatility and Downside Risks)
ਮੋਮੈਂਟਮ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਿੱਚ ਅਚਾਨਕ ਮਾਰਕੀਟ ਟ੍ਰੈਂਡ ਦੇ ਉਲਟ ਜਾਣ 'ਤੇ ਭਾਰੀ ਨੁਕਸਾਨ ਦਾ ਜੋਖਮ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਨਜਿੱਠਣ ਲਈ, Active ਫੰਡ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਰਿਸਕ-ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਦੇ ਹਨ। Samco AMC ਫਿਊਚਰਜ਼ ਕੰਟਰੈਕਟਾਂ ਰਾਹੀਂ ਹੈਜਿੰਗ (Hedging) ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਗਿਰਾਵਟ ਦੌਰਾਨ ਨੈੱਟ ਇਕੁਇਟੀ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਨੂੰ ਘਟਾਉਂਦਾ ਹੈ। Union AMC ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਕਮਜ਼ੋਰ ਮੋਮੈਂਟਮ ਦੌਰਾਨ ਆਪਣੀ ਨਕਦੀ (Cash Holdings) ਵਧਾਉਣਾ ਪਸੰਦ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਦੌਰਾਨ, Motilal Oswal ਦੇ ਮੈਨੇਜਰ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਦੇ ਹਨ ਤਾਂ ਜੋ ਜੇਕਰ ਪ੍ਰਾਈਸ ਟ੍ਰੈਂਡ ਕਮਜ਼ੋਰ ਹੋਣ ਤਾਂ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲਿਆ ਜਾ ਸਕੇ।
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਹਮੇਸ਼ਾ ਸਫਲ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀਆਂ। ਕਮਾਈ-ਆਧਾਰਿਤ ਮਾਡਲ ਸਾਈਡਵੇਜ਼ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਵਿੱਚ ਸੰਘਰਸ਼ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਡਾਊਨਸਾਈਡ ਕੰਟਰੋਲ ਵਾਲੇ ਫੰਡ ਵੀ ਭਾਰੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ Active momentum ਸਕੀਮਾਂ ਭਾਰਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਮੁਕਾਬਲਤਨ ਨਵੀਆਂ ਹਨ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਅਜੇ ਤੱਕ ਪੂਰੇ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਮਾਰਕੀਟ ਚੱਕਰ (Market Cycle) ਵਿੱਚ ਪਰਖਿਆ ਨਹੀਂ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਉਤਪਾਦਾਂ ਨੂੰ ਦੇਖ ਰਹੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਹਰੇਕ ਫੰਡ ਦੇ ਖਾਸ ਮਾਡਲ—ਭਾਵੇਂ ਉਹ ਕਮਾਈ-ਕੇਂਦਰਿਤ ਹੋਵੇ, ਕੁਆਲਿਟੀ-ਬਲੈਂਡਿਡ ਹੋਵੇ, ਜਾਂ ਨਿਯਮ-ਆਧਾਰਿਤ ਹੋਵੇ—ਦਾ ਆਪਣੀ ਨਿੱਜੀ ਜੋਖਮ ਸਹਿਣਸ਼ੀਲਤਾ (Risk Tolerance) ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ, ਇਸ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਮੈਨੇਜਰ ਦੀ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਵਾਲੇ ਪੜਾਵਾਂ ਨੂੰ ਨੈਵੀਗੇਟ ਕਰਨ ਅਤੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਰੀ-ਬੈਲੈਂਸ ਕਰਦੇ ਹੋਏ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰੇਗਾ।