ਕਈ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸਸਤੇ NAV ਜਾਂ ਨਵੇਂ NFO ਦੇ ਚੱਕਰ ਵਿੱਚ ਫਸ ਕੇ ਆਪਣਾ ਨੁਕਸਾਨ ਕਰਵਾ ਲੈਂਦੇ ਹਨ। ਸੱਚਾਈ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਉਸਦੀ ਯੂਨਿਟ ਕੀਮਤ 'ਤੇ ਨਹੀਂ, ਸਗੋਂ ਉਸਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਅਤੇ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਕਸਰ ਅਜਿਹੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਨੂੰ ਦੇਖ ਕੇ ਫੈਸਲੇ ਲੈਂਦੇ ਹਨ ਜੋ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਫੰਡ ਦੀ ਕੁਆਲਿਟੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹੀ ਨਹੀਂ ਹਨ। ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ ਕੀਮਤ ਜਾਂ ਫੰਡ ਦੀ ਉਮਰ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦੇਣ ਨਾਲ ਤੁਸੀਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਅਸਲੀ ਕਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਨਜ਼ਰਅੰਦਾਜ਼ ਕਰ ਦਿੰਦੇ ਹੋ ਜੋ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਤੁਹਾਡਾ ਮੁਨਾਫਾ ਵਧਾਉਂਦੇ ਹਨ।
NAV ਦੀ ਗਲਤਫਹਿਮੀ
ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੀ ਗਲਤੀ ਇਹ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਘੱਟ Net Asset Value (NAV) ਵਾਲਾ ਫੰਡ ਸਸਤਾ ਹੈ। ਸਟਾਕ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਘੱਟ ਕੀਮਤ ਦਾ ਮਤਲਬ ਅੰਡਰਵੈਲਯੂਡ (Undervalued) ਸ਼ੇਅਰ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਇਹ ਲਾਗੂ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ। ₹10 ਦੀ NAV ਵਾਲਾ ਫੰਡ ਅਤੇ ₹100 ਦੀ NAV ਵਾਲਾ ਫੰਡ, ਜੇਕਰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਅੰਦਰਲੇ ਸ਼ੇਅਰ ਇੱਕੋ ਜਿਹੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਉਹ ਗਣਿਤਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇੱਕੋ ਜਿਹੇ ਹਨ। ਤੁਹਾਡੀ ਹੋਲਡਿੰਗ ਦਾ ਅਸਲ ਮੁੱਲ ਫੰਡ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਮੌਜੂਦ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ ਇੱਕ ਯੂਨਿਟ ਦੀ ਕੀਮਤ 'ਤੇ।
NFO ਦਾ ਜਾਲ
ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਕਸਰ New Fund Offers (NFO) ਨੂੰ ₹10 ਪ੍ਰਤੀ ਯੂਨਿਟ 'ਤੇ ਖਰੀਦਣ ਦਾ ਇੱਕ ਮੌਕਾ ਸਮਝਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਗੁੰਮਰਾਹਕੁੰਨ ਹੈ। NFO ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਨੁਕਸਾਨ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਇਸਦਾ ਕੋਈ ਪੁਰਾਣਾ ਟ੍ਰੈਕ ਰਿਕਾਰਡ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ। ਬਿਨਾਂ ਪੁਰਾਣੇ ਡੇਟਾ ਦੇ, ਇਹ ਸਮਝਣਾ ਅਸੰਭਵ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਵਾਲੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਕਿਵੇਂ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਤੱਕ ਕੋਈ NFO ਬਹੁਤ ਹੀ ਖਾਸ ਰਣਨੀਤੀ (Strategy) ਨਾ ਲੈ ਕੇ ਆਵੇ, ਉਦੋਂ ਤੱਕ ਸਾਬਤ ਹੋ ਚੁੱਕੇ ਅਤੇ ਪੁਰਾਣੇ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ ਭਰੋਸਾ ਕਰਨਾ ਬਿਹਤਰ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਆਕਾਰ ਅਤੇ ਖਰਚਾ (Size & Costs)
ਇਹ ਇੱਕ ਆਮ ਧਾਰਨਾ ਹੈ ਕਿ ਛੋਟੇ ਫੰਡ ਜ਼ਿਆਦਾ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਰਿਟਰਨ ਦਿੰਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਇਹ ਹਰ ਵਾਰ ਸਹੀ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ। ਵੱਡੇ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਘੱਟ Expense Ratio ਦਾ ਫਾਇਦਾ ਮਿਲਦਾ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੀ ਕਮਾਈ ਦਾ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਫੀਸ ਵਜੋਂ ਨਹੀਂ ਗੁਆਉਣਾ ਪੈਂਦਾ।
ਛੋਟੇ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਪਿੱਛੇ ਭੱਜਣ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਤੁਹਾਨੂੰ ਫੰਡ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ, ਉਸਦੀ ਇਕਸਾਰਤਾ (Consistency) ਅਤੇ ਖਰਚਿਆਂ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ। ਪੁਆਇੰਟ-ਟੂ-ਪੁਆਇੰਟ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਰੋਲਿੰਗ ਰਿਟਰਨ (Rolling Returns) ਨੂੰ ਦੇਖਣਾ ਇੱਕ ਬਿਹਤਰ ਤਰੀਕਾ ਹੈ ਜੋ ਤੁਹਾਨੂੰ ਦੱਸਦਾ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਕਿੰਨਾ ਭਰੋਸੇਮੰਦ ਹੈ।