ਸੁਪਰੀਮ ਕੋਰਟ ਨੇ ਬੰਬਈ ਡਾਇੰਗ ਅਤੇ ਨੁਸਲੀ ਵਾਡੀਆ ਨੂੰ SEBI ਦੀ ਅਪੀਲ ਦੇ ਸਬੰਧ ਵਿੱਚ ਨੋਟਿਸ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਹਨ। ਇਹ ਅਪੀਲ ਇੱਕ ਅਜਿਹੇ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਖਿਲਾਫ ਹੈ ਜਿਸ ਨੇ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਧੋਖਾਧੜੀ ਦੇ ਦੋਸ਼ਾਂ ਤੋਂ ਬਰੀ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਸੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਅਦਾਲਤ ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਹੁਕਮ 'ਤੇ ਕੋਈ ਰੋਕ ਨਹੀਂ ਲਗਾਈ ਹੈ।
ਸੁਪਰੀਮ ਕੋਰਟ ਪਹੁੰਚੀ ਮਾਮਲਾ
ਦੇਸ਼ ਦੀ ਸਰਵ ਉੱਚ ਅਦਾਲਤ, ਸੁਪਰੀਮ ਕੋਰਟ, ਇਸ ਸਮੇਂ ਭਾਰਤੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਅਤੇ ਐਕਸਚੇਂਜ ਬੋਰਡ (SEBI) ਦੁਆਰਾ ਦਾਇਰ ਇੱਕ ਕਾਨੂੰਨੀ ਚੁਣੌਤੀ ਦੀ ਸਮੀਖਿਆ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਹ ਚੁਣੌਤੀ ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਅਪੀਲ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ (SAT) ਦੇ ਇੱਕ ਫੈਸਲੇ ਦੇ ਖਿਲਾਫ ਹੈ। SAT ਨੇ ਪਹਿਲਾਂ ਬੰਬਈ ਡਾਇੰਗ, ਇਸਦੇ ਚੇਅਰਮੈਨ ਨੁਸਲੀ ਵਾਡੀਆ ਅਤੇ ਕੁਝ ਹੋਰ ਸੰਬੰਧਿਤ ਧਿਰਾਂ 'ਤੇ ਵਿੱਤੀ ਅਨਿਯਮਿਤਤਾਵਾਂ ਦੇ ਦੋਸ਼ਾਂ ਤਹਿਤ ਲਗਾਈਆਂ ਗਈਆਂ ਪਾਬੰਦੀਆਂ ਨੂੰ ਪਲਟ ਦਿੱਤਾ ਸੀ। ਸੁਪਰੀਮ ਕੋਰਟ ਨੇ ਸਬੰਧਤ ਪਾਰਟੀਆਂ ਤੋਂ ਜਵਾਬ ਮੰਗਿਆ ਹੈ, ਪਰ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਦੇ ਹੁਕਮ 'ਤੇ ਕੋਈ ਰੋਕ ਲਗਾਉਣ ਤੋਂ ਇਨਕਾਰ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਵਰਤਮਾਨ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਲਾਗੂ ਹੈ।
ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਵਿਵਾਦ ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ
ਇਹ ਮਾਮਲਾ 2011-12 ਅਤੇ 2017-18 ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲਾਂ ਦੌਰਾਨ ਹੋਏ ਸ਼ੱਕੀ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਦੇ ਦੋਸ਼ਾਂ ਤੋਂ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਇਆ ਹੈ। SEBI ਦਾ ਦੋਸ਼ ਹੈ ਕਿ ਬੰਬਈ ਡਾਇੰਗ ਅਤੇ ਇਸਦੀ ਸਹਿਯੋਗੀ ਕੰਪਨੀ SCAL Services Limited ਨੇ ਕਥਿਤ ਤੌਰ 'ਤੇ 11 ਸਮਝੌਤਿਆਂ (Memoranda of Understanding) ਰਾਹੀਂ ਬਲਕ ਫਲੈਟ ਵੇਚ ਕੇ ਆਪਣੇ ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਨਕਲੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਧਾਇਆ। ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਦੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਨਤੀਜਿਆਂ ਅਨੁਸਾਰ, ਇਨ੍ਹਾਂ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਨਾਲ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਰਿਪੋਰਟ ਕੀਤੇ ਮਾਲੀਆ (Revenue) ਵਿੱਚ ₹2,492.94 ਕਰੋੜ ਅਤੇ ਟੈਕਸ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ (Profit Before Tax) ਵਿੱਚ ₹1,302.20 ਕਰੋੜ ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਨਤੀਜਿਆਂ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ, SEBI ਨੇ ਕੰਪਨੀ ਅਤੇ ਇਸਦੇ ਪ੍ਰਮੋਟਰਾਂ 'ਤੇ ₹15 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਜੁਰਮਾਨਾ ਲਗਾਇਆ ਸੀ।
ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਦਾ ਫੈਸਲਾ ਅਤੇ ਮੌਜੂਦਾ ਕਾਰਵਾਈ
ਜਨਵਰੀ ਵਿੱਚ, ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਅਪੀਲ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ 2:1 ਦੇ ਬਹੁਮਤ ਨਾਲ SEBI ਦੇ ਜੁਰਮਾਨੇ ਵਾਲੇ ਹੁਕਮਾਂ ਨੂੰ ਰੱਦ ਕਰ ਦਿੱਤਾ। ਬਹੁਮਤ ਦੇ ਵਿਚਾਰ ਅਨੁਸਾਰ, ਇਹ ਸਮਝੌਤੇ ਕਾਨੂੰਨੀ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟਾਂ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਹੋਏ ਸਨ ਅਤੇ ਇਹਨਾਂ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦਾ ਨਿਰਮਾਣ ਅਤੇ ਵਿਕਰੀ ਕੀਤੀ ਗਈ ਸੀ। ਇਸ ਕਾਰਨ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਸਿੱਟਾ ਕੱਢਿਆ ਕਿ ਧੋਖਾਧੜੀ ਦੇ ਸਬੂਤ ਨਾਕਾਫੀ ਸਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਪ੍ਰੈਸਾਈਡਿੰਗ ਅਫਸਰ ਜਸਟਿਸ PS दिनेश Kumar ਨੇ ਇਸ ਫੈਸਲੇ ਨਾਲ ਅਸਹਿਮਤੀ ਜਤਾਈ, ਇਹ ਚਿੰਤਾ ਪ੍ਰਗਟਾਈ ਕਿ SCAL Services ਨੇ ਸਿਰਫ ਬੰਬਈ ਡਾਇੰਗ ਦੇ ਵਿਸਥਾਰ ਵਾਂਗ ਕੰਮ ਕੀਤਾ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਮਾਲੀਆ ਮਾਨਤਾ ਦੀ ਕਾਨੂੰਨੀਤਾ 'ਤੇ ਸਵਾਲ ਖੜ੍ਹੇ ਹੋਏ।
ਹਾਲੀਆ ਸੁਪਰੀਮ ਕੋਰਟ ਦੀ ਸੁਣਵਾਈ ਦੌਰਾਨ, SEBI ਦੇ ਵਕੀਲਾਂ ਨੇ SCAL ਵਿੱਚ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਬਾਰੇ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਉਜਾਗਰ ਕੀਤੀਆਂ। SEBI ਨੇ ਦਲੀਲ ਦਿੱਤੀ ਕਿ ਬੰਬਈ ਡਾਇੰਗ ਨੇ ਇਹਨਾਂ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਨੂੰ ਸੁਵਿਧਾਜਨਕ ਬਣਾਉਣ ਲਈ SCAL ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਨੂੰ 19% ਤੋਂ ਘੱਟ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਸੀ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕੰਟਰੋਲ ਗਰੁੱਪ ਦੇ ਕਿਸੇ ਹੋਰ ਐਂਟੀਟੀ ਨੂੰ ਟ੍ਰਾਂਸਫਰ ਹੋ ਗਿਆ, ਨਾ ਕਿ ਕਿਸੇ ਸੁਤੰਤਰ ਤੀਜੀ ਧਿਰ ਨੂੰ। ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਦਾ ਤਰਕ ਹੈ ਕਿ ਇਸ ਢਾਂਚੇ ਨੇ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਵਿਕਰੀ ਰਿਕਾਰਡ ਕਰਨ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦਿੱਤੀ ਜਦੋਂ ਕਿ ਦੂਜੀ ਐਂਟੀਟੀ ਸਿਰਫ ਏਜੰਸੀ ਕਮਿਸ਼ਨਾਂ ਦੀ ਰਿਪੋਰਟ ਕਰ ਰਹੀ ਸੀ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਹਨਾਂ ਅੰਦਰੂਨੀ ਸੌਦਿਆਂ ਦੀ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ 'ਤੇ ਸਵਾਲ ਉੱਠਦੇ ਹਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਨੁਕਤੇ
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਇਹ ਕਾਨੂੰਨੀ ਕਾਰਵਾਈ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਨਿਗਰਾਨੀ ਬਿੰਦੂ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਇਤਿਹਾਸਕ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਗਵਰਨੈਂਸ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਰਿਪੋਰਟਿੰਗ ਅਭਿਆਸਾਂ ਨੂੰ ਛੂੰਹਦੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਸੁਪਰੀਮ ਕੋਰਟ ਨੇ ਕਿਹਾ ਹੈ ਕਿ ਮੌਜੂਦਾ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਕੋਈ ਬਾਈਡਿੰਗ ਕਾਨੂੰਨੀ ਮਿਸਾਲ ਸਥਾਪਤ ਨਹੀਂ ਕਰਨਗੀਆਂ, ਅਪੀਲਾਂ ਦਾ ਨਤੀਜਾ ਇਹ ਤੈਅ ਕਰੇਗਾ ਕਿ ਕੀ ਪਿਛਲਾ ਬਰੀ ਹੋਣਾ ਕਾਇਮ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਭਵਿੱਖ ਦੀਆਂ ਅਦਾਲਤੀ ਸੂਚੀਆਂ ਅਤੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਇਤਿਹਾਸਕ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਦੀ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਸਥਿਤੀ ਬਾਰੇ ਕਿਸੇ ਵੀ ਅਪਡੇਟ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਕਿਉਂਕਿ ਕਾਨੂੰਨੀ ਸਪੱਸ਼ਟਤਾ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਅਤੇ ਗਵਰਨੈਂਸ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਲਈ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ।