ਭਾਰਤੀ SC ਨੇ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ 'ਤੇ GAAR ਨੂੰ ਹੋਰ ਸਖ਼ਤ ਕੀਤਾ

ਭਾਰਤ ਦੀ ਸੁਪਰੀਮ ਕੋਰਟ ਨੇ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਢਾਂਚਿਆਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਫੈਸਲਾ ਸੁਣਾਇਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ ਟਾਈਗਰ ਗਲੋਬਲ ਦੇ ਹੱਕ ਵਿੱਚ ਦਿੱਲੀ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਨੂੰ ਪਲਟ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਸੁਪਰੀਮ ਕੋਰਟ ਦਾ ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਅਥਾਰਿਟੀ ਫਾਰ ਐਡਵਾਂਸ ਰੂਲਿੰਗ (Authority for Advance Ruling) ਦੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਰੁਖ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ 2018 ਵਿੱਚ ਫਲਿੱਪਕਾਰਟ ਸਿੰਗਾਪੁਰ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ ਵਾਲਮਾਰਟ ਨੂੰ ਕੀਤੀ ਵਿਕਰੀ ਨੂੰ ਟੈਕਸ ਦੇਣਦਾਰੀਆਂ ਤੋਂ ਬਚਣ ਲਈ ਬਣਾਈ ਗਈ ਕਾਰਵਾਈ ਮੰਨਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਫੈਸਲਾ GAAR (General Anti-Avoidance Rules) ਨੂੰ 2017 ਵਿੱਚ ਕਾਨੂੰਨ ਲਾਗੂ ਹੋਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਬਣੇ ਢਾਂਚਿਆਂ 'ਤੇ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਦੀ ਪਹਿਲੀ ਵੱਡੀ ਸੁਪਰੀਮ ਕੋਰਟ ਵਿਆਖਿਆ ਹੈ। 1 ਅਪ੍ਰੈਲ, 2017 ਨੂੰ ਲਾਗੂ ਹੋਏ GAAR ਨਿਯਮਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਭਾਵੀ ਦਾਇਰਾ ਇਸ ਫੈਸਲੇ ਨਾਲ ਕਾਫੀ ਵਧ ਗਿਆ ਹੈ। ਸੁਪਰੀਮ ਕੋਰਟ ਨੇ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕੀਤਾ ਹੈ ਕਿ 2017 ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਕੀਤੇ ਗਏ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਲਈ ਬਣੇ 'ਗਰਾਂਡਫਾਦਰਿੰਗ' (grandfathering) ਨਿਯਮ, ਜੇਕਰ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦਾ ਮੁੱਖ ਉਦੇਸ਼ ਟੈਕਸ ਤੋਂ ਬਚਣਾ ਸੀ, ਤਾਂ ਉਸ ਅੰਦਰੂਨੀ ਕਾਰਵਾਈ ਢਾਂਚੇ ਨੂੰ ਜਾਂਚ ਤੋਂ ਨਹੀਂ ਬਚਾ ਸਕਦੇ। ਅਦਾਲਤ ਨੇ ਸਪੱਸ਼ਟ ਕੀਤਾ ਕਿ ਟੈਕਸ ਅਧਿਕਾਰੀ, ਟੈਕਸ ਤੋਂ ਬਚਣ ਲਈ ਬਣਾਈ ਗਈ ਕਾਰਵਾਈ ਦੇ ਪ੍ਰਾਇਮਾ ਫੇਸੀ (prima facie) ਮੁਲਾਂਕਣ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ, ਅੰਤਿਮ ਫੈਸਲੇ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਵੀ, ਐਡਵਾਂਸ ਰੂਲਿੰਗ (advance ruling) ਲਈ ਅਰਜ਼ੀਆਂ ਨੂੰ ਰੱਦ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਸੁਪਰੀਮ ਕੋਰਟ ਦਾ ਫੈਸਲਾ 'ਕਾਨੂੰਨੀ ਰੂਪ ਉੱਤੇ ਆਰਥਿਕ ਸਾਰ' (substance over form) ਦੇ ਸਿਧਾਂਤ 'ਤੇ ਕੇਂਦਰਿਤ ਹੈ। ਜਾਂਚ ਵਿੱਚ ਪਾਇਆ ਗਿਆ ਕਿ ਮੌਰੀਸ਼ਸ ਵਿੱਚ ਰਜਿਸਟਰਡ ਟਾਈਗਰ ਗਲੋਬਲ, ਸੰਯੁਕਤ ਰਾਜ ਅਮਰੀਕਾ ਦੇ ਇੱਕੋ ਇੱਕ ਵਿਅਕਤੀ ਦੁਆਰਾ ਨਿਯੰਤਰਿਤ ਸੀ। ਇਹ ਇਕਾਈ ਫਲਿੱਪਕਾਰਟ ਸਿੰਗਾਪੁਰ ਰਾਹੀਂ 2011 ਤੋਂ 2014 ਦੌਰਾਨ ਫਲਿੱਪਕਾਰਟ ਇੰਡੀਆ ਵਿੱਚ ਕੀਤੇ ਗਏ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਲਈ ਇੱਕ 'ਕੰਡਿਊਟ' (conduit) ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰ ਰਹੀ ਸੀ। ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ, ਫਲਿੱਪਕਾਰਟ ਸਿੰਗਾਪੁਰ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦਾ ਮੁੱਲ ਕੇਵਲ ਭਾਰਤੀ ਸੰਪਤੀਆਂ ਤੋਂ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੋਇਆ ਸੀ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਇਹ ਕਾਰਵਾਈ ਭਾਰਤੀ ਟੈਕਸ ਕਾਨੂੰਨ ਦੇ ਅਪ੍ਰਤੱਖ ਟ੍ਰਾਂਸਫਰ ਨਿਯਮਾਂ ਤਹਿਤ ਆ ਗਈ। ਅਦਾਲਤ ਨੇ ਫੈਸਲਾ ਕੀਤਾ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ ਢਾਂਚਾ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ ਵਿਕਰੀ 'ਤੇ ਕਿਸੇ ਵੀ ਅਧਿਕਾਰ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਟੈਕਸ ਦੇਣਦਾਰੀ ਉਤਪੰਨ ਨਾ ਹੋਵੇ, ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਹ ਇੱਕ 'ਗੈਰ-ਕਾਨੂੰਨੀ ਟੈਕਸ ਤੋਂ ਬਚਣ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧ' (impermissible tax avoidance arrangement) ਬਣ ਗਿਆ। ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਭਾਰਤ ਦੇ ਟੈਕਸ ਨਿਆਂ ਸ਼ਾਸਤਰ (tax jurisprudence) ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਬਦਲਾਅ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਟੈਕਸ ਰੈਜ਼ੀਡੈਂਸੀ ਸਰਟੀਫਿਕੇਟ (TRCs) ਵਰਗੇ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ਾਂ 'ਤੇ ਸਖ਼ਤ ਨਿਰਭਰਤਾ ਤੋਂ ਦੂਰ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਭਾਵੇਂ TRC ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ, ਪਰ ਅਦਾਲਤ ਦਾ ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਟੈਕਸ ਅਧਿਕਾਰੀ ਕਿਸੇ ਇਕਾਈ ਦੀ ਅਸਲ ਰੈਜ਼ੀਡੈਂਸੀ ਸਥਿਤੀ ਅਤੇ ਉਸਦੇ ਕੰਮਕਾਜ ਦੇ ਸਾਰ ਨੂੰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨ ਲਈ ਕੇਸ ਦੇ ਵਾਸਤਵਿਕ ਤੱਥਾਂ ਦੀ ਡੂੰਘਾਈ ਨਾਲ ਜਾਂਚ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। GAAR ਅਤੇ ਆਰਥਿਕ ਸਾਰ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੱਤਾ ਜਾਣਾ ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ, ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਭਾਰਤ-ਮੌਰੀਸ਼ਸ ਡਬਲ ਟੈਕਸੇਸ਼ਨ ਅਵੋਡੈਂਸ ਐਗਰੀਮੈਂਟ (India-Mauritius DTAA) ਵਰਗੇ ਸਮਝੌਤਿਆਂ ਤਹਿਤ ਟੈਕਸ ਲਾਭ, ਦੁਰਵਿਵਹਾਰ ਵਾਲੀਆਂ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਲਈ ਇਨਕਾਰ ਕੀਤੇ ਜਾ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਭਾਰਤ ਦੇ ਟੈਕਸ ਅਧਾਰ ਨੂੰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਨ ਅਤੇ ਇਸਦੀ ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਭੂਸੱਤਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਫੈਸਲੇ ਨੇ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਹੋਰ ਸਖ਼ਤ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਮਾਹੌਲ ਪੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਵਾਲਮਾਰਟ ਇੰਕ. (WMT) ਵਰਗੀਆਂ ਸਥਾਪਿਤ ਇਕਾਈਆਂ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਲਗਭਗ $465 ਬਿਲੀਅਨ ਹੈ ਅਤੇ 24 ਜਨਵਰੀ 2026 ਤੱਕ P/E ਰੇਸ਼ੋ ਲਗਭਗ 28.1 ਹੈ, ਇੱਕ ਵਿਆਪਕ ਵਿੱਤੀ ਈਕੋਸਿਸਟਮ ਵਿੱਚ ਕੰਮ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ, ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਸਾਰੇ ਇਨਬਾਉਂਡ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਮਾਣਿਤ ਆਰਥਿਕ ਸਾਰ (verifiable economic substance) ਦੀ ਲੋੜ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਟੈਕਸ ਅਧਿਕਾਰੀਆਂ ਤੋਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਤੋਂ ਬਚਣ ਲਈ ਟੈਕਸ ਯੋਜਨਾਬੰਦੀ ਦੀਆਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਅਸਲ ਵਪਾਰਕ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਨਾਲ ਜੁੜੀਆਂ ਹੋਣੀਆਂ ਚਾਹੀਦੀਆਂ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਹੁਣ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦਾ ਢਾਂਚਾ ਨਾ ਸਿਰਫ ਕਾਨੂੰਨੀ ਜ਼ਰੂਰਤਾਂ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਬਲਕਿ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਟੈਕਸ ਵਿਵਾਦਾਂ ਦੇ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਠੋਸ ਆਰਥਿਕ ਤਰਕ (tangible economic rationale) ਵੀ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।