Whalesbook
ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਅਪੈਲਟ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ (ITAT) ਨੇ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਫੈਸਲਾ ਸੁਣਾਉਂਦੇ ਹੋਏ ਕਿਹਾ ਹੈ ਕਿ ਪ੍ਰਸਿੱਧ ਨਿਵੇਸ਼ਕ Dolly Khanna ਇੱਕ 'ਨਿਵੇਸ਼ਕ' ਹੈ, 'ਵਪਾਰੀ' ਨਹੀਂ। ਇਸ ਫੈਸਲੇ ਨਾਲ, ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ₹54.23 ਕਰੋੜ ਦਾ ਮਾਰਕੀਟ ਨੁਕਸਾਨ (Loss) ਕੈਪੀਟਲ ਲੋਸ (Capital Loss) ਵਜੋਂ ਦਿਖਾਉਣ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਮਿਲ ਗਈ ਹੈ। ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਸਰਗਰਮ ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Retail Investors) ਲਈ ਟੈਕਸ ਦੇ ਨਿਯਮਾਂ ਨੂੰ ਸਪੱਸ਼ਟ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਕਹਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਸਿਰਫ ਜ਼ਿਆਦਾ ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨ ਵਾਲੀਅਮ (Transaction Volume) ਕਿਸੇ ਨੂੰ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਨਹੀਂ ਬਣਾ ਦਿੰਦਾ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਅਪੈਲਟ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ (ITAT) ਨੇ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕ Dolly Khanna ਦੀ ਟੈਕਸ ਕਲਾਸੀਫਿਕੇਸ਼ਨ (Tax Classification) ਨੂੰ ਲੈ ਕੇ ਇੱਕ ਅਹਿਮ ਫੈਸਲਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਵਿਵਾਦ ਉਹਨਾਂ ਦੁਆਰਾ ਟੈਕਸ ਫਾਈਲਿੰਗ ਵਿੱਚ ਦਰਜ ਕੀਤੇ ਗਏ ₹54.23 ਕਰੋੜ ਦੇ ਸ਼ਾਰਟ-ਟਰਮ ਲੋਸ (Short-Term Loss) 'ਤੇ ਕੇਂਦਰਿਤ ਸੀ। ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਵਿਭਾਗ ਨੇ ਇਸ 'ਤੇ ਇਤਰਾਜ਼ ਜਤਾਇਆ ਸੀ, ਕਿਉਂਕਿ ਉਹਨਾਂ ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਸੀ ਕਿ ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨਾਂ ਦੀ ਮਾਤਰਾ ਅਤੇ ਬਾਰੰਬਾਰਤਾ (Frequency) ਤੋਂ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਇੱਕ ਪੇਸ਼ੇਵਰ ਵਪਾਰੀ (Professional Trader) ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਨਾ ਕਿ ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਵਜੋਂ। ਜੇਕਰ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਵਪਾਰੀ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ, ਤਾਂ ਇਹ ਨੁਕਸਾਨ ਬਿਜ਼ਨਸ ਲੋਸ (Business Loss) ਵਜੋਂ ਸ਼੍ਰੇਣੀਬੱਧ ਹੁੰਦਾ, ਜਿਸਦੇ ਟੈਕਸ ਨਿਯਮ ਕੈਪੀਟਲ ਲੋਸ (Capital Loss) ਨਾਲੋਂ ਵੱਖਰੇ ਹਨ।
ITAT ਨੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੇ ਹੱਕ ਵਿੱਚ ਫੈਸਲਾ ਸੁਣਾਇਆ, ਇਹ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕਰਦੇ ਹੋਏ ਕਿ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਵਜੋਂ ਹੀ ਮੰਨਿਆ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਇਹ ਨੁਕਸਾਨ ਕੈਪੀਟਲ ਲੋਸ ਵਜੋਂ ਸ਼੍ਰੇਣੀਬੱਧ ਹੋ ਜਾਵੇਗਾ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕੁਝ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਲਾਭ ਮਿਲਣਗੇ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਟੈਕਸ ਦੇਣਦਾਰੀਆਂ (Tax Liabilities) ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਅੱਗੇ ਲਿਜਾਣ (Carry Forward) ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇਹ ਫਰਕ ਕਿਉਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ?
ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ, ਸ਼ੇਅਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਲਾਭਾਂ (Gains) ਅਤੇ ਨੁਕਸਾਨਾਂ (Losses) ਦਾ ਟੈਕਸ ਇਲਾਜ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਆਮਦਨ ਨੂੰ 'ਕੈਪੀਟਲ ਗੇਨਜ਼' (Capital Gains) ਜਾਂ 'ਬਿਜ਼ਨਸ ਇਨਕਮ' (Business Income) ਵਜੋਂ ਸ਼੍ਰੇਣੀਬੱਧ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਕੈਪੀਟਲ ਗੇਨਜ਼ 'ਤੇ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਖਾਸ ਦਰਾਂ (ਸ਼ਾਰਟ-ਟਰਮ ਜਾਂ ਲੌਂਗ-ਟਰਮ) 'ਤੇ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ ਨੁਕਸਾਨਾਂ ਨੂੰ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਸੈੱਟ-ਆਫ (Set-off) ਅਤੇ ਕੈਰੀ-ਫਾਰਵਰਡ ਕਰਨ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਬਿਜ਼ਨਸ ਇਨਕਮ 'ਤੇ ਵਿਅਕਤੀ ਦੀ ਲਾਗੂ ਆਮਦਨ ਟੈਕਸ ਸਲੈਬ ਰੇਟ (Income Tax Slab Rate) 'ਤੇ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਕਾਫੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਸਰਗਰਮ ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਟੈਕਸ ਵਿਭਾਗ ਅਕਸਰ ਇਹ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨ ਲਈ ਟ੍ਰੇਡਾਂ ਦੀ ਬਾਰੰਬਾਰਤਾ ਅਤੇ ਵਾਲੀਅਮ ਨੂੰ ਦੇਖਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਉਹ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਬਿਜ਼ਨਸ ਚਲਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਜੇਕਰ ਇਸਨੂੰ ਬਿਜ਼ਨਸ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਘੱਟ ਕੈਪੀਟਲ ਗੇਨਜ਼ ਟੈਕਸ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਦਾ ਲਾਭ ਗੁਆ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਵਧੇਰੇ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਲੇਖਾ-ਜੋਖਾ (Accounting) ਲੋੜਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ITAT ਦਾ ਤਰਕ
ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਸਪੱਸ਼ਟ ਕੀਤਾ ਕਿ ਸਿਰਫ ਉੱਚ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਵਾਲੀਅਮ ਕਿਸੇ ਨੂੰ ਵਪਾਰੀ ਵਜੋਂ ਲੇਬਲ ਕਰਨ ਲਈ ਕਾਫੀ ਨਹੀਂ ਹੈ। ITAT ਨੇ ਟੈਕਸਯੋਗਤਾ (Taxpayer) ਦੇ ਅਸਲ ਇਰਾਦੇ (Intent) ਨੂੰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨ ਲਈ ਕਈ ਕਾਰਕਾਂ ਦੀ ਜਾਂਚ ਕੀਤੀ। ਇਸ ਵਿੱਚ ਨੋਟ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨੇ ਦੋ ਦਹਾਕਿਆਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਆਪਣੇ ਵਿੱਤੀ ਰਿਕਾਰਡਾਂ (Financial Records) ਵਿੱਚ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਨੂੰ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਜੋਂ ਮੰਨਣ ਦਾ ਇੱਕ ਨਿਰੰਤਰ ਇਤਿਹਾਸ ਬਣਾਈ ਰੱਖਿਆ ਸੀ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੱਤਾ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨੇ ਉਧਾਰ ਲਏ ਪੈਸੇ ਦੀ ਬਜਾਏ ਆਪਣੇ ਖੁਦ ਦੇ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕੀਤੀ ਅਤੇ ਉਹਨਾਂ ਕੋਲ ਬਿਜ਼ਨਸ ਆਪਰੇਸ਼ਨ ਨਾਲ ਜੁੜਿਆ ਇੱਕ ਸਮਰਪਿਤ ਬੁਨਿਆਦੀ ਢਾਂਚਾ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਇੱਕ ਪੇਸ਼ੇਵਰ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਦਫਤਰ ਜਾਂ ਸਟਾਫ ਨਹੀਂ ਸੀ।
ਇੱਕ ਹੋਰ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਾਰਕ ਹੋਲਡਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡ (Holding Period) ਸੀ। ITAT ਨੇ ਨੋਟ ਕੀਤਾ ਕਿ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਲਈ ਉਹਨਾਂ ਦਾ ਔਸਤ ਹੋਲਡਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡ ਲਗਭਗ 580 ਦਿਨ ਸੀ। ਇਹ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦਾ ਫੋਕਸ ਸਪੈਕੂਲੇਸ਼ਨ (Speculation) ਦੀ ਬਜਾਏ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੇ ਇਰਾਦੇ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਇਹ ਵੀ ਸਵੀਕਾਰ ਕੀਤਾ ਕਿ ਮਾਰਚ 2020 ਵਿੱਚ ਵਿਕਰੀ ਦੀ ਉੱਚ ਮਾਤਰਾ ਕੋਵਿਡ-19 ਮਾਰਕੀਟ ਕ੍ਰੈਸ਼ (COVID-19 Market Crash) ਦੌਰਾਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਬਚਾਅ ਵਾਲਾ ਕਦਮ ਸੀ, ਨਾ ਕਿ ਸ਼ਾਰਟ-ਟਰਮ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਤੋਂ ਮੁਨਾਫਾ ਕਮਾਉਣ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਧਿਆਨ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਸਰਗਰਮ ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਸਪੱਸ਼ਟ ਫਰੇਮਵਰਕ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਰਾਹਤ ਲਿਆਉਂਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਸਹੀ ਵਿੱਤੀ ਰਿਕਾਰਡ ਰੱਖਣ ਦੀ ਮਹੱਤਤਾ ਨੂੰ ਵੀ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਜਿਹੜੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਸਰਗਰਮੀ ਨਾਲ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਲੇਖਾ-ਜੋਖਾ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਇਰਾਦੇ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਟੈਕਸ ਵਿਵਾਦਾਂ ਤੋਂ ਬਚਣ ਲਈ ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਮੁੱਖ ਧਿਆਨ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਨੁਕਤੇ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ: ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣਾ ਕਿ ਉਹਨਾਂ ਦੀਆਂ ਕਿਤਾਬਾਂ ਵਿੱਚ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਉਧਾਰ ਲਏ ਪੈਸੇ ਦੀ ਬਜਾਏ ਨਿਵੇਸ਼ ਲਈ ਨਿੱਜੀ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਨਾ, ਅਤੇ ਇੱਕ ਵਾਜਬ ਹੋਲਡਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣਾ। ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਜਦੋਂ ਕਿ ਸਰਗਰਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਸਵੀਕਾਰਯੋਗ ਹੈ, ਆਪਣੇ ਆਪ ਨੂੰ ਇੱਕ ਪੇਸ਼ੇਵਰ ਵਪਾਰੀ ਦੀ ਬਜਾਏ ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸਾਬਤ ਕਰਨ ਲਈ ਸਪੱਸ਼ਟ ਰਿਕਾਰਡ ਰੱਖਣਾ ਬਹੁਤ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ।