IBC Recovery Rates: ਦੀਵਾਲੀਆ ਕਾਨੂੰਨ ਦੀ ਸਥਿਤੀ ਖਰਾਬ! ਕਰਜ਼ਾ ਵਾਪਸੀ ਦਰ **23%** 'ਤੇ ਪਹੁੰਚੀ

ਸੰਪਤੀ ਮੁੱਲ ਵਿੱਚ ਵੱਡੀ ਗਿਰਾਵਟ

ਆਪਣੇ ਦਸ ਸਾਲ ਪੂਰੇ ਕਰਨ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਇਨਸਾਲਵੈਂਸੀ ਅਤੇ ਦੀਵਾਲੀਆ ਕੋਡ (IBC) ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਵੱਡਾ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲ ਰਹੀ ਹੈ। ਅੰਕੜੇ ਦੱਸਦੇ ਹਨ ਕਿ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2025-26 ਵਿੱਚ, ਕਲੇਮ (Claim) ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕਰਜ਼ਾ ਵਾਪਸੀ ਸਿਰਫ 23% ਰਹਿ ਗਈ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ 46% ਸੀ। ਇਹ ਗਿਰਾਵਟ ਸਿਰਫ ਅੰਕੜਿਆਂ ਦਾ ਮਾਮਲਾ ਨਹੀਂ, ਇਹ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਇਨਸਾਲਵੈਂਸੀ ਰੈਜ਼ੋਲੂਸ਼ਨ ਪ੍ਰੋਸੈਸ (CIRP) ਵਿੱਚ ਸੰਪਤੀ ਦੇ ਮੁੱਲ ਦੇ ਵੱਡੇ ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ। ਪਹਿਲਾਂ ਜਿੱਥੇ ਲਿਕਵੀਡੇਸ਼ਨ (Liquidation) ਮੁੱਲ ਨਾਲੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਰਿਕਵਰੀ ਹੁੰਦੀ ਸੀ, ਉੱਥੇ ਹੁਣ ਕਲੇਮ ਰਕਮਾਂ ਵਿੱਚ ਵਿਆਜ ਅਤੇ ਬਕਾਇਆ ਚਾਰਜ ਸ਼ਾਮਲ ਹੋਣ ਕਾਰਨ ਰਿਕਵਰੀ ਦਰਾਂ ਘੱਟ ਹੋ ਗਈਆਂ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਅਸਲ ਨੁਕਸਾਨ ਲੁਕਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ।

ਪ੍ਰਣਾਲੀਗਤ ਰੁਕਾਵਟਾਂ ਅਤੇ ਨਿਆਂਇਕ ਦਬਾਅ

ਇਹ ਮੰਦੀ ਨੈਸ਼ਨਲ ਕੰਪਨੀ ਲਾਅ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ (NCLT) ਦੀ ਕਾਰਜ ਸਮਰੱਥਾ ਨਾਲ ਜੁੜੀ ਹੋਈ ਹੈ। ਔਸਤ ਰੈਜ਼ੋਲੂਸ਼ਨ ਸਮਾਂ 744 ਦਿਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਕਾਨੂੰਨੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਤੈਅ 270 ਦਿਨਾਂ ਦੀ ਸੀਮਾ ਤੋਂ ਕਿਤੇ ਵੱਧ ਹੈ। ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ 380 ਤੋਂ ਵੱਧ ਰੈਜ਼ੋਲੂਸ਼ਨ ਪਲਾਨ ਦੀ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਲਈ ਲੰਬਿਤ ਕੇਸਾਂ ਦੇ ਬੋਝ ਹੇਠ ਦੱਬਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਸੁਪਰੀਮ ਕੋਰਟ ਨੇ ਵੀ ਨੋਟਿਸ ਕੀਤਾ ਹੈ ਕਿ ਜੱਜਾਂ ਅਤੇ ਤਕਨੀਕੀ ਅਹੁਦਿਆਂ 'ਤੇ ਖਾਲੀ ਅਸਾਮੀਆਂ ਅਤੇ ਬੁਨਿਆਦੀ ਢਾਂਚੇ ਦੀਆਂ ਕਮੀਆਂ ਕਾਰਨ ਕੁਝ ਬੈਂਚ ਸਿਰਫ ਅੱਧੇ ਦਿਨ ਹੀ ਕੰਮ ਕਰ ਪਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਸ ਸਮਰੱਥਾ ਦੀ ਕਮੀ ਨੇ ਰੈਜ਼ੋਲੂਸ਼ਨ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਨੂੰ ਇੱਕ ਲੰਬਾ ਕਾਨੂੰਨੀ ਸੰਘਰਸ਼ ਬਣਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕੰਪਨੀ ਜਿੰਨੀ ਲੰਬੀ ਸਮੇਂ ਤੱਕ ਇਨਸਾਲਵੈਂਸੀ ਵਿੱਚ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ, ਉਸਦੀ ਸੰਪਤੀ ਦਾ ਮੁੱਲ ਓਨਾ ਹੀ ਘੱਟਦਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।

ਫੋਰੈਂਸਿਕ ਨਜ਼ਰੀਆ

ਆਰਥਿਕ ਨਜ਼ਰੀਏ ਤੋਂ, IBC ਦੀ ਢਾਂਚਾਗਤ ਮਜ਼ਬੂਤੀ 'ਤੇ ਕਾਫੀ ਦਬਾਅ ਹੈ। ਪਿਛਲੇ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਉਲਟ, ਜਦੋਂ ਵੱਡੀਆਂ ਅਤੇ ਉੱਚ-ਮੁੱਲ ਵਾਲੀਆਂ ਸੰਪਤੀਆਂ ਰੈਜ਼ੋਲੂਸ਼ਨ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਹੁੰਦੀਆਂ ਸਨ, ਹੁਣ ਪੁਰਾਣੀਆਂ, ਤਣਾਅਗ੍ਰਸਤ ਅਤੇ ਅਕਸਰ ਬੰਦ ਪਈਆਂ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਸੰਪਤੀਆਂ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਮੁੱਲ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਹੈ। ਲਿਕਵੀਡੇਸ਼ਨ ਇੱਕ ਆਮ ਹੱਲ ਬਣ ਗਈ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ 33% ਤੋਂ ਵੱਧ ਕੇਸਾਂ ਵਿੱਚ ਹੋ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਨੂੰ ਮੁੜ ਸੁਰਜੀਤ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਅਸਫਲਤਾ ਮਿਲ ਰਹੀ ਹੈ। IBC ਸੋਧ ਐਕਟ 2026 ਵਿੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟਰ-ਪ੍ਰੇਰਿਤ ਇਨਸਾਲਵੈਂਸੀ ਅਤੇ 14-ਦਿਨਾਂ ਦੇ ਅੰਦਰ ਕੇਸ ਦਾਖਲ ਕਰਨ ਵਰਗੇ ਨਵੇਂ ਉਪਾਅ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਪਰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਸਫਲਤਾ ਪ੍ਰਸ਼ਾਸਨਿਕ ਸੁਧਾਰਾਂ ਦੇ ਸਹੀ ਲਾਗੂ ਹੋਣ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਠੇਕੇ 'ਤੇ ਕਰਮਚਾਰੀ ਰੱਖਣ ਅਤੇ ਮੁੱਖ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲਾਂ ਵਿੱਚ ਸਥਾਈ ਅਗਵਾਈ ਦੀ ਘਾਟ ਨੇ ਸਿਸਟਮ ਨੂੰ ਪਿਛਲੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਵੀ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਹ ਖਤਰਾ ਬਣਿਆ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬਿਹਤਰ ਕਾਨੂੰਨ ਵੀ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਸਮੇਂ ਸਿਰ ਪੂੰਜੀ ਮੁੜ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਨਾਕਾਮ ਰਹਿ ਸਕਦੇ ਹਨ।

ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਨਜ਼ਰੀਆ

ਮਾਰਕੀਟ ਹਿੱਸੇਦਾਰ ਹੁਣ 2026 ਦੇ ਸੋਧਾਂ ਦੇ ਲਾਗੂ ਹੋਣ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ। ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਕੇਸ ਦਾਖਲ ਕਰਨ ਅਤੇ ਡਿਫਾਲਟ ਦੇ ਸਬੂਤ ਲਈ ਇਨਫਰਮੇਸ਼ਨ ਯੂਟਿਲਿਟੀ ਰਿਕਾਰਡਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ, ਝਗੜਾਲੂ ਮੁਕੱਦਮੇਬਾਜ਼ੀ ਨੂੰ ਘੱਟ ਕਰਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ NCLT ਆਪਣੀ ਮਨਜ਼ੂਰਸ਼ੁਦਾ ਸਮਰੱਥਾ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਤੱਕ ਰਿਕਵਰੀ ਦਾ ਰੁਝਾਨ ਘੱਟ ਹੀ ਰਹੇਗਾ। ਮੌਜੂਦਾ ਸੁਧਾਰਾਂ ਦੀ ਸਫਲਤਾ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰੇਗੀ ਕਿ ਕਿੰਨੇ ਕੇਸ ਦਾਖਲ ਕੀਤੇ ਗਏ, ਬਲਕਿ ਇਹ ਕਿਹੋ ਜਿਹੀ ਸਮਰੱਥਾ ਨਾਲ ਸੰਭਾਵੀ ਖਰਾਬ ਸੰਪਤੀਆਂ ਨੂੰ ਲੰਬੇ ਮੁਕੱਦਮੇਬਾਜ਼ੀ ਨਾਲ ਮੁੱਲ ਘਟਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਰੈਜ਼ੋਲੂਸ਼ਨ ਵੱਲ ਵਧਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।