IBC ਲੂਪਹੋਲ ਬੰਦ: NCLT ਜਾਇਦਾਦਾਂ ਨੂੰ ਮਨੀ ਲਾਂਡਰਿੰਗ ਤੋਂ ਬਚਾਉਣ ਦੇ ਤਰੀਕਿਆਂ 'ਤੇ ਕੱਸ ਰਹੀ ਹੈ ਸ਼ਿਕੰਜਾ!

ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਦੀਵਾਲੀਆਪਨ ਦਾ ਹਥਿਆਰ ਵਜੋਂ ਇਸਤੇਮਾਲ

ਇਨਸਾਲਵੈਂਸੀ ਅਤੇ ਦੀਵਾਲੀਆਪਨ ਕੋਡ (IBC) ਅਤੇ ਮਨੀ ਲਾਂਡਰਿੰਗ ਰੋਕੂ ਕਾਨੂੰਨ (PMLA) ਦਾ ਆਪਸੀ ਸੰਗਮ ਇੱਕ ਉੱਚ-ਪੱਧਰੀ ਕਾਨੂੰਨੀ ਲੜਾਈ ਦਾ ਮੈਦਾਨ ਬਣ ਗਿਆ ਹੈ। ਜਿੱਥੇ IBC ਨੂੰ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ ਇੱਕ ਰਿਕਵਰੀ ਮਕੈਨਿਜ਼ਮ ਵਜੋਂ ਤਿਆਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ, ਉੱਥੇ ਗਲਤ ਅਦਾਕਾਰਾਂ ਨੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਇਨਸਾਲਵੈਂਸੀ ਰੈਜ਼ੋਲੂਸ਼ਨ ਪ੍ਰੋਸੈਸ (CIRP) ਨੂੰ ਇੱਕ ਰੱਖਿਆਤਮਕ ਕਿਲ੍ਹੇ ਵਜੋਂ ਦੁਬਾਰਾ ਵਰਤਣਾ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਦੀਵਾਲੀਆਪਨ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰਕੇ, ਇਹ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਇੱਕ ਮੋਰੇਟੋਰੀਅਮ (Moratorium) ਸ਼ੁਰੂ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ ਜਿਸਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਕਰਜ਼ਦਾਰ ਦੀ ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣਾ ਹੈ, ਜਿਸਨੂੰ ਇਨਫੋਰਸਮੈਂਟ ਡਾਇਰੈਕਟੋਰੇਟ (ED) ਨੂੰ ਅਪਰਾਧ ਦੀ ਕਮਾਈ ਵਜੋਂ ਨਿਯੁਕਤ ਜਾਇਦਾਦਾਂ ਨੂੰ ਜ਼ਬਤ ਕਰਨ ਤੋਂ ਰੋਕਣ ਲਈ ਗਲਤ ਢੰਗ ਨਾਲ ਲਾਗੂ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ।

ਜਾਇਦਾਦਾਂ ਨੂੰ ਛੁਪਾਉਣ ਦੀ ਸਕੀਮ

ਇਹ ਧੋਖਾਧੜੀ IBC ਦੀ ਧਾਰਾ 32-A ਦੇ ਗਲਤ ਇਸਤੇਮਾਲ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਪ੍ਰਾਵਧਾਨ ਸਫਲ ਰੈਜ਼ੋਲੂਸ਼ਨ ਐਪਲੀਕੈਂਟਾਂ (Resolution Applicants) ਲਈ ਇੱਕ ਕਲੀਨ ਸਲੇਟ (Clean Slate) ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ, ਜੋ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਕਰਜ਼ਦਾਰ ਦੀਆਂ ਪਿਛਲੀਆਂ ਦੇਣਦਾਰੀਆਂ ਤੋਂ ਬਚਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਸਬੂਤ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਪ੍ਰਮੋਟਰ ਇੱਕ ਦੀਵਾਲੀਆਪਨ ਦਾਖਲੇ ਨੂੰ ਮਜਬੂਰ ਕਰਨ ਲਈ ਦੋਸਤਾਨਾ ਕਰਜ਼ਾ ਅਰਜ਼ੀਆਂ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇੱਕ ਵਾਰ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਉਹ ਅਪਰਾਧਿਕ ਕਮਾਈ ਨੂੰ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਕਰਜ਼ਦਾਰ ਦੇ ਬਚਾਅ ਲਈ ਜ਼ਰੂਰੀ ਜਾਇਦਾਦਾਂ ਵਜੋਂ ਮੁੜ-ਵਰਗੀਕਰਨ ਕਰਨ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਇੱਕ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਟਕਰਾਅ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਦੀਵਾਲੀਆਪਨ ਪੇਸ਼ੇਵਰ ਨੂੰ ਇਹਨਾਂ ਦੋਸ਼ੀ ਜਾਇਦਾਦਾਂ ਦੀ ਸੰਭਾਲ ਨੂੰ ਇੱਕ ਫਿਡਿਊਸ਼ਰੀ ਡਿਊਟੀ (Fiduciary Duty) ਵਜੋਂ ਮੰਨਣ ਲਈ ਦਬਾਅ ਪਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਅਦਾਲਤ ਨੂੰ ਨਿਆਂ ਦੀ ਰੁਕਾਵਟ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਅਣਜਾਣ ਸਹਿਯੋਗੀ ਬਣਾ ਦਿੱਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।

ਨਿਆਂਇਕ ਸੁਧਾਰ ਅਤੇ ਕਾਨੂੰਨੀ ਰੁਕਾਵਟਾਂ

ਹਾਲੀਆ ਕਾਨੂੰਨ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਨੂੰ ਅਪਰਾਧਿਕ ਜਾਂਚ ਤੋਂ ਬਚਾਉਣ ਤੋਂ ਦੂਰ ਇੱਕ ਨਿਰਣਾਇਕ ਤਬਦੀਲੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਨਵੀਂ ਦਿੱਲੀ NCLT ਦੁਆਰਾ ਅਲਕੈਮਿਸਟ ਲਿਮਟਿਡ (Alchemist Limited) ਦੀ ਕਾਰਵਾਈ ਨੂੰ ਰੱਦ ਕਰਨਾ ਇੱਕ ਸਪੱਸ਼ਟ ਸੰਕੇਤ ਹੈ ਕਿ ਨਿਆਂਪਾਲਿਕਾ ਹੁਣ ਧੋਖਾਧੜੀ ਲਈ ਇੱਕ ਸੁਰੱਖਿਆ ਛਤਰੀ ਵਜੋਂ ਦੀਵਾਲੀਆਪਨ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਨੂੰ ਬਰਦਾਸ਼ਤ ਨਹੀਂ ਕਰੇਗੀ। ਨੈਸ਼ਨਲ ਕੰਪਨੀ ਲਾਅ ਐਪੇਲੇਟ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ (NCALT) ਨੇ ਇਸ ਸਟੈਂਸ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਇਹ ਸਥਾਪਿਤ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ ਕਿ PMLA ਦਾ ਦੰਡਕਾਰੀ ਅਧਿਕਾਰ ਦੀਵਾਲੀਆਪਨ ਮੋਰੇਟੋਰੀਅਮ ਤੋਂ ਸੁਤੰਤਰ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਹੁਣ ਲਾਗੂ ਕੀਤਾ ਜਾ ਰਿਹਾ ਮੁੱਖ ਕਾਨੂੰਨੀ ਸਿਧਾਂਤ ਇਹ ਹੈ ਕਿ IBC ਚੋਰੀ ਹੋਈ ਦੌਲਤ ਨੂੰ ਵਸੂਲ ਕਰਨ ਦੇ ਰਾਜ ਦੇ ਆਦੇਸ਼ ਨੂੰ ਓਵਰਰਾਈਡ (Override) ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦਾ। ਜੇਕਰ ਦੀਵਾਲੀਆਪਨ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਨੂੰ ਮਨਮਾਨੀ ਇਰਾਦੇ ਜਾਂ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਧੋਖਾਧੜੀ ਨਾਲ ਭਰਿਆ ਪਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਅਦਾਲਤ ਕੋਲ ਹੁਣ ਪੂਰੀ ਰੈਜ਼ੋਲੂਸ਼ਨ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਨੂੰ ਰੱਦ ਕਰਨ ਦਾ ਅਧਿਕਾਰ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕਰਜ਼ਦਾਰ ਕੋਈ ਵੀ ਕਾਨੂੰਨੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਖੋਹ ਲਈ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।

ਫੋਰੈਂਸਿਕ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ: ਢਾਂਚਾਗਤ ਕਮਜ਼ੋਰੀਆਂ

ਇਹਨਾਂ ਸੁਧਾਰਕ ਉਪਾਵਾਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਹਿੱਸੇਦਾਰਾਂ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ ਪ੍ਰਣਾਲੀਗਤ ਜੋਖਮ ਬਣੇ ਹੋਏ ਹਨ। ਮੁੱਢਲਾ ਮੁੱਦਾ ਰੈਜ਼ੋਲੂਸ਼ਨ ਪੇਸ਼ੇਵਰਾਂ ਅਤੇ ਇਨਫੋਰਸਮੈਂਟ ਡਾਇਰੈਕਟੋਰੇਟ ਵਿਚਕਾਰ ਸੂਚਨਾ ਅਸਮਾਨਤਾ (Information Asymmetry) ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ। ਨੱਥੀ ਜਾਇਦਾਦਾਂ ਦੇ ਖੁਲਾਸੇ ਦੀ ਲੋੜ ਵਾਲੇ ਨਵੰਬਰ 2025 ਦੇ ਆਦੇਸ਼ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਖੋਜ ਦਾ ਬੋਝ ਅਕਸਰ ਰੈਗੂਲੇਟਰਾਂ 'ਤੇ ਪੈਂਦਾ ਹੈ ਜੋ ਪੇਚੀਦਾ ਸ਼ੈੱਲ ਕੰਪਨੀ ਢਾਂਚਿਆਂ ਦੁਆਰਾ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਗਤੀ ਤੋਂ ਕਈ ਕਦਮ ਪਿੱਛੇ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਮੁਕੱਦਮੇਬਾਜ਼ੀ ਵਿੱਚ ਦੇਰੀ ਦਾ ਜੋਖਮ ਉੱਚਾ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ। ਦੀਵਾਲੀਆਪਨ-ਸੰਚਾਲਿਤ ਰੁਕਾਵਟ ਦਾ ਹਰ ਮਾਮਲਾ ਉੱਚ ਅਦਾਲਤਾਂ ਦੁਆਰਾ ਸਮਾਂ-ਖਪਤ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਦਖਲਅੰਦਾਜ਼ੀ ਦੀ ਮੰਗ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਸੰਭਾਵੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਹੋਰ ਜਾਇਦਾਦਾਂ ਦੇ ਖਿੰਡਣ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਦੀਵਾਲੀਆਪਨ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲਾਂ ਅਤੇ ਅਪਰਾਧਿਕ ਅਦਾਲਤਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਰੀਅਲ-ਟਾਈਮ ਡਾਟਾ ਸ਼ੇਅਰਿੰਗ ਦੀ ਘਾਟ ਸਭ ਤੋਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਢਾਂਚਾਗਤ ਕਮਜ਼ੋਰੀ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ, ਜੋ ਸੰਭਾਵੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਧੀਆ ਵਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਲਈ ਇਹਨਾਂ ਨਵੇਂ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਦੇ ਹੱਦਾਂ ਨੂੰ ਪਰਖਣ ਲਈ ਇੱਕ ਮੌਕੇ ਦੀ ਖਿੜਕੀ ਛੱਡ ਸਕਦੀ ਹੈ।