Whalesbook
The Event & Financial Impact:
ਇਨਫੋਰਸਮੈਂਟ ਡਾਇਰੈਕਟੋਰੇਟ (ED) ਨੇ ਰਿਲਾਇੰਸ ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਲਿਮਟਿਡ (R-Infra) ਦੀਆਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਸਬਸਿਡਰੀਜ਼, ਜਿਸ ਵਿੱਚ BSES ਯਮੁਨਾ ਪਾਵਰ ਲਿਮਟਿਡ, BSES ਰਾਜਧਾਨੀ ਪਾਵਰ ਲਿਮਟਿਡ, ਅਤੇ ਮੁੰਬਈ ਮੈਟਰੋ ਵਨ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਲਿਮਟਿਡ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਦੀ ਸ਼ੇਅਰਹੋਲਡਿੰਗ ਨੂੰ ਆਰਜ਼ੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਜ਼ਬਤ ਕਰ ਲਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਜ਼ਬਤ ਕੀਤੀ ਗਈ ਸ਼ੇਅਰਹੋਲਡਿੰਗ ਦਾ ਮੁੱਲ ਲਗਭਗ ₹1,575 ਕਰੋੜ ਹੈ.
ਇਹ ₹1,885 ਕਰੋੜ ਦੀਆਂ ਜਾਇਦਾਦਾਂ ਦੇ ਇੱਕ ਵੱਡੇ ਆਰਡਰ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ M/s Value Corp Finance And Securities Limited ਦੇ ਬੈਂਕ ਬੈਲੰਸ ਅਤੇ ਸ਼ੇਅਰ, ਨਾਲ ਹੀ ਦੋ ਸੀਨੀਅਰ ਗਰੁੱਪ ਕਰਮਚਾਰੀਆਂ ਦੀਆਂ ਜਾਇਦਾਦਾਂ ਅਤੇ ਸ਼ੇਅਰ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਇਸ ਕਾਰਵਾਈ ਨਾਲ, ਰਿਲਾਇੰਸ ਅਨਿਲ ਅੰਬਾਨੀ ਗਰੁੱਪ ਦੇ ਖਿਲਾਫ ED ਦੀ ਕੁੱਲ ਜ਼ਬਤੀ ਲਗਭਗ ₹12,000 ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਈ ਹੈ। ਰਿਲਾਇੰਸ ਕਮਿਊਨੀਕੇਸ਼ਨਜ਼ (RCOM), ਰਿਲਾਇੰਸ ਕਮਰਸ਼ੀਅਲ ਫਾਈਨਾਂਸ (RCFL), ਅਤੇ ਰਿਲਾਇੰਸ ਹੋਮ ਫਾਈਨਾਂਸ (RHFL) ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਬੈਂਕ ਧੋਖਾਧੜੀ ਦੇ ਮਾਮਲਿਆਂ ਵਿੱਚ ₹10,117 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੀ ਪਹਿਲਾਂ ਜ਼ਬਤੀ ਕੀਤੀ ਗਈ ਸੀ.
The Allegations & Regulatory Scrutiny:
ED ਦੀ ਜਾਂਚ R-Infra, RCOM, RHFL, RCFL, ਅਤੇ ਰਿਲਾਇੰਸ ਪਾਵਰ ਲਿਮਟਿਡ ਸਮੇਤ ਗਰੁੱਪ ਦੀਆਂ ਕਈ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਦੁਆਰਾ ਮਨੀ ਲਾਂਡਰਿੰਗ ਰੋਕੂ ਐਕਟ (PMLA) ਦੀ ਉਲੰਘਣਾ ਅਤੇ ਜਨਤਕ ਪੈਸੇ ਦੀ ਧੋਖਾਧੜੀ ਨਾਲ ਦੁਰਵਰਤੋਂ ਦੇ ਦੋਸ਼ਾਂ 'ਤੇ ਕੇਂਦਰਿਤ ਹੈ। ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ, RCOM ਅਤੇ ਇਸ ਦੀਆਂ ਗਰੁੱਪ ਕੰਪਨੀਆਂ ਤੋਂ ₹40,185 ਕਰੋੜ ਦੇ ਕਰਜ਼ੇ ਬਕਾਇਆ ਹਨ। ED ਨੇ ਖੁਲਾਸਾ ਕੀਤਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਫੰਡ ਕਥਿਤ ਤੌਰ 'ਤੇ "ਏਵਰਗ੍ਰੀਨਿੰਗ ਆਫ਼ ਲੋਨਜ਼" (ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਨੂੰ ਲਗਾਤਾਰ ਨਵਾਂ ਕਰਨਾ), ਸਬੰਧਤ ਪਾਰਟੀਆਂ ਨੂੰ ਟ੍ਰਾਂਸਫਰ, ਅਤੇ ਫਿਕਸਡ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ (FDs) ਅਤੇ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ (MFs) ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਲਈ ਵਰਤੇ ਗਏ ਸਨ, ਜੋ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਸ਼ਰਤਾਂ ਦੀ ਉਲੰਘਣਾ ਕਰਦੇ ਹਨ.
ਇਸ ਜਾਂਚ ਵਿੱਚ YES ਬੈਂਕ ਦਾ ਵੀ ਜ਼ਿਕਰ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ RHFL ਵਿੱਚ ₹2,965 ਕਰੋੜ ਅਤੇ RCFL ਵਿੱਚ ₹2,045 ਕਰੋੜ ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਸੀ। ਇਹ ਨਿਵੇਸ਼ ਦਸੰਬਰ 2019 ਤੱਕ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੇਟਸ (NPAs) ਬਣ ਗਏ ਸਨ.
Management Response:
ਰਿਲਾਇੰਸ ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਲਿਮਟਿਡ ਨੇ ਇਸ ਵਿਕਾਸ 'ਤੇ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਦਿੰਦੇ ਹੋਏ ਕਿਹਾ ਹੈ ਕਿ ਉਹ "ਆਪਣੇ ਸ਼ੇਅਰਧਾਰਕਾਂ ਦੇ ਹਿੱਤਾਂ ਦੀ ਰਾਖੀ ਲਈ ਸਾਰੇ ਉਚਿਤ ਕਦਮ ਚੁੱਕੇਗੀ."
Risks & Outlook:
Regulatory and Legal Jeopardy: ED ਦੁਆਰਾ ਆਰਜ਼ੀ ਜ਼ਬਤੀ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਾਨੂੰਨੀ ਅਤੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਝਟਕਾ ਹੈ। ਇਹ R-Infra ਦੀਆਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਸਬਸਿਡਰੀਜ਼ ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਦੇ ਮੁੱਲ ਅਤੇ ਸੰਚਾਲਨ ਨਿਯੰਤਰਣ ਲਈ ਸਿੱਧਾ ਖਤਰਾ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਅਦਾਲਤਾਂ ਦੁਆਰਾ ਅਗਲੀਆਂ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਜਾਂ ਪੁਸ਼ਟੀ ਆਰਡਰ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਵਿੱਤੀ ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਹੋਰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ.
Investor Confidence and Stock Volatility: ਅਜਿਹੀਆਂ ਉੱਚ-ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਵਾਲੀਆਂ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਅਤੇ ਮਨੀ ਲਾਂਡਰਿੰਗ ਦੇ ਦੋਸ਼ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਨੂੰ ਘਟਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਨਾਲ R-Infra ਦੇ ਸ਼ੇਅਰ ਦੀ ਕੀਮਤ 'ਤੇ, ਅਤੇ ਨਾਲ ਹੀ ਜਾਂਚ ਅਧੀਨ ਗਰੁੱਪ ਦੀਆਂ ਹੋਰ ਸੰਸਥਾਵਾਂ 'ਤੇ, ਅਸਥਿਰਤਾ ਅਤੇ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਦਬਾਅ ਵੱਧ ਸਕਦਾ ਹੈ.
Group-Wide Distress: ਇਹ ਵਿਕਾਸ ਰਿਲਾਇੰਸ ਅਨਿਲ ਅੰਬਾਨੀ ਗਰੁੱਪ ਦੁਆਰਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕੀਤੇ ਜਾ ਰਹੇ ਲਗਾਤਾਰ ਵਿੱਤੀ ਅਤੇ ਕਾਨੂੰਨੀ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ₹12,000 ਕਰੋੜ ਦਾ ਕੁੱਲ ਜ਼ਬਤੀ ਅੰਕ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਦਖਲਅੰਦਾਜ਼ੀ ਦੇ ਪੱਧਰ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ.
Ongoing Investigation: ED ਦੀ ਜਾਂਚ ਅਜੇ ਪੂਰੀ ਨਹੀਂ ਹੋਈ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਮਤਬਲ ਹੈ ਕਿ ਗਰੁੱਪ ਜਾਂ ਇਸ ਦੀਆਂ ਸਬੰਧਤ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਵਿਰੁੱਧ ਹੋਰ ਨਤੀਜੇ, ਵਾਧੂ ਜ਼ਬਤੀਆਂ, ਜਾਂ ਹੋਰ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਵਾਲੀਆਂ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ.
Impact on Subsidiaries: ਜਦੋਂ ਕਿ R-Infra ਦੀ ਸ਼ੇਅਰਹੋਲਡਿੰਗ ਜ਼ਬਤ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ, BSES ਯਮੁਨਾ, BSES ਰਾਜਧਾਨੀ, ਅਤੇ ਮੁੰਬਈ ਮੈਟਰੋ ਵਨ ਦੇ ਅੰਦਰੂਨੀ ਕਾਰਜ ED ਦੀਆਂ ਅੰਤਿਮ ਕਾਰਵਾਈਆਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੇ ਹੋਏ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਅੰਤਿਮ ਮਾਲਕੀ ਅਤੇ ਰਣਨੀਤਕ ਦਿਸ਼ਾ ਬਾਰੇ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ।