Whalesbook
ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਪੂੰਜੀ ਦਾ ਆਗਮਨ, ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਉਛਾਲ
ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ Latin America ਦੇ ਸ਼ੇਅਰ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵੱਲ ਪੈਸਾ ਮੋੜ ਲਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਪਿਛਲੇ 10 ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਸਭ ਤੋਂ ਤੇਜ਼ ਰਫ਼ਤਾਰ ਦੇਖੀ ਗਈ ਹੈ। MSCI EM Latin America Index 11 ਸਾਲਾਂ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਆਪਣੇ ਸਭ ਤੋਂ ਉੱਚੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ, ਅਤੇ 2026 ਵਿੱਚ ਹੁਣ ਤੱਕ 20% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕਰ ਚੁੱਕਾ ਹੈ। ਇਹ ਲਗਾਤਾਰ 9ਵੇਂ ਹਫ਼ਤੇ ਦੀ ਰੈਲੀ, ਬ੍ਰਾਜ਼ੀਲ, ਕੋਲੰਬੀਆ ਅਤੇ ਮੈਕਸੀਕੋ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਗਲੋਬਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਖਰੀਦ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਾਧਾ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਖੇਤਰ ਅਜਿਹੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਪੂੰਜੀ ਖਿੱਚ ਰਿਹਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਹੋਰ ਉਭਰਦੀਆਂ ਅਰਥਚਾਰੇ ਮੁਸ਼ਕਿਲਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। iShares Latin America 40 ETF (ILF) ਨੇ ਸਿਰਫ਼ ਜਨਵਰੀ ਵਿੱਚ ਹੀ $1 ਬਿਲੀਅਨ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਦਾਖਲਾ ਦੇਖਿਆ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਸਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਧੀਨ ਸੰਪਤੀਆਂ (AUM) $4.3 ਬਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈਆਂ। ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ, iShares MSCI Brazil ETF (EWZ) ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਜਨਵਰੀ ਵਿੱਚ 10 ਸਾਲਾਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਮਜ਼ਬੂਤ ਮਹੀਨਾਵਾਰ ਇਨਫਲੋ ਦੇਖਿਆ। ਇਹ ਵੀ ਖ਼ਬਰ ਹੈ ਕਿ ਅਰਬਪਤੀ ਸਟੈਨਲੀ ਡਰੱਕਨਮਿਲਰ ਦੇ ਪਰਿਵਾਰਕ ਦਫਤਰ ਨੇ ਜਨਵਰੀ ਵਿੱਚ 17% ਦੇ ਵੱਡੇ ਵਾਧੇ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਕਥਿਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ ਵਧਾਈਆਂ ਸਨ।
ਚੋਣਾਂ ਦੀ ਸੱਟੇਬਾਜ਼ੀ ਅਤੇ ਨੀਤੀਗਤ ਬਦਲਾਅ ਦੀ ਉਮੀਦ
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਇਹ ਉਤਸ਼ਾਹ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਨੀਤੀਗਤ ਬਦਲਾਅ ਅਤੇ ਮੌਦਰਿਕ ਸਥਿਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਢਿੱਲ ਦੀ ਉਮੀਦ 'ਤੇ ਆਧਾਰਿਤ ਹੈ। ਬ੍ਰਾਜ਼ੀਲ ਵਿੱਚ, ਵਪਾਰੀ ਉਮੀਦ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ ਕਿ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਆਪਣੀ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਵਿਆਜ ਦਰ ਨੂੰ ਮੌਜੂਦਾ 15.00% ਤੋਂ ਘਟਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਕੁਝ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਅਨੁਸਾਰ ਮਾਰਚ ਜਿੰਨੀ ਜਲਦੀ ਕਟੌਤੀਆਂ ਹੋ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਰਾਸ਼ਟਰਪਤੀ ਚੋਣਾਂ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਇਹ ਰਣਨੀਤਕ ਸਥਿਤੀ ਬਣਾਉਣਾ ਬਹੁਤ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਕੁਝ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਵਿਰੋਧੀ ਧਿਰ ਦੀ ਜਿੱਤ ਮੌਜੂਦਾ ਸਰਕਾਰ ਦੀ ਨਿਰੰਤਰਤਾ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵਧੇਰੇ ਸੰਭਾਵੀ ਲਾਭ ਖੋਲ੍ਹ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਕੋਲੰਬੀਆ ਵਿੱਚ ਵੀ ਅਜਿਹੀ ਹੀ ਸਥਿਤੀ ਹੈ; ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਸੱਜੇਪੱਖੀ ਚੋਣ ਨਤੀਜੇ ਤੋਂ ਸੰਪਤੀ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਸੰਭਾਵੀ ਵਾਧੇ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਖੱਬੇਪੱਖੀ ਦੀ ਜਿੱਤ ਹੋਣ 'ਤੇ ਤੇਜ਼ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਖ਼ਤਰਾ ਹੈ। ਇਹ ਨੀਤੀਗਤ ਸੱਟੇਬਾਜ਼ੀ ਵਿਸ਼ਵ ਵਪਾਰ ਦੀਆਂ ਸੁਧਰਦੀਆਂ ਗਤੀਸ਼ੀਲਤਾ ਦੇ ਵਿਆਪਕ ਸੰਦਰਭ ਵਿੱਚ ਹੋ ਰਹੀ ਹੈ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਅਮਰੀਕੀ ਟੈਰਿਫ ਨੀਤੀਆਂ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਬਾਰੇ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਬਣੀਆਂ ਹੋਈਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਸਪਲਾਈ ਚੇਨ ਨੂੰ ਮੁੜ ਆਕਾਰ ਦੇ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਵਸਤੂ ਨਿਰਯਾਤਕਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ।
ਸਥਾਨਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਸਾਵਧਾਨੀ ਅਤੇ ਆਰਥਿਕ ਚੁਣੌਤੀਆਂ
ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਹਾਅ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਸੋਚ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਅੰਤਰ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਇਨ੍ਹਾਂ Latin American ਦੇਸ਼ਾਂ ਦੇ ਸਥਾਨਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਕਾਫ਼ੀ ਸਾਵਧਾਨ ਹਨ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਘਰੇਲੂ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਲਗਾਤਾਰ ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾਵਾਂ ਅਤੇ ਨੀਤੀ ਉਲਟਾਉਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਕਾਰਨ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੈ। ਅੰਤਰੀ ਆਰਥਿਕ ਮੂਲ ਸਿਧਾਂਤ ਵੀ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਬ੍ਰਾਜ਼ੀਲ ਦੇ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਨੇ ਮਹਿੰਗਾਈ ਨਾਲ ਲੜਨ ਲਈ ਆਪਣੀ ਉੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰ 15% 'ਤੇ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਠੰਡਾ ਹੋਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਟੀਚੇ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਹੈ, ਅਤੇ ਮਹਿੰਗਾਈ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਵਧੀਆਂ ਹੋਈਆਂ ਹਨ। ਕੋਲੰਬੀਆ ਵਿੱਚ, ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਨੇ ਜਨਵਰੀ 2026 ਵਿੱਚ ਮਹਿੰਗਾਈ ਦੀਆਂ ਵਿਗੜਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਅਤੇ ਮੌਜੂਦਾ ਖਾਤੇ ਦੇ ਘਾਟੇ ਦੇ ਵਿਗੜਨ ਦਾ ਹਵਾਲਾ ਦਿੰਦੇ ਹੋਏ, ਹੈਰਾਨੀਜਨਕ 100 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਦਾ ਵਾਧਾ ਕਰਕੇ ਦਰ 10.25% ਕਰ ਦਿੱਤੀ, ਜੋ ਕਿ ਢਿੱਲ ਦੇ ਚੱਕਰ ਦੀ ਬਜਾਏ ਕੱਸਣ (tightening) ਦੇ ਚੱਕਰ ਦੀ ਸੰਭਾਵੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਚੋਣ ਨਤੀਜਿਆਂ ਨੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਕਾਫ਼ੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਲਿਆਂਦੀ ਹੈ; 2018 ਦੀ ਬ੍ਰਾਜ਼ੀਲਈ ਰਾਸ਼ਟਰਪਤੀ ਚੋਣ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਪ੍ਰੋ-ਮਾਰਕੀਟ ਉਮੀਦਵਾਰ ਅਧੀਨ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਨੇ ਜ਼ੋਰਦਾਰ ਰੈਲੀ ਕੀਤੀ, ਜਦੋਂ ਕਿ 2022 ਦੀ ਕੋਲੰਬੀਆ ਚੋਣ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਖੱਬੇਪੱਖੀ ਉਮੀਦਵਾਰ ਦੀ ਜਿੱਤ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਤਿੱਖੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ। ਖੇਤਰ ਦੀ ਵਸਤੂਆਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰਤਾ ਵੀ ਇੱਕ ਜੋਖਮ ਪੈਦਾ ਕਰਦੀ ਹੈ; ਜਦੋਂ ਕਿ ਊਰਜਾ ਤਬਦੀਲੀ ਦੀ ਮੰਗ ਕਾਰਨ ਧਾਤੂ ਮਜ਼ਬੂਤ ਰਹੇ, ਗਲੋਬਲ ਵਧੇਰੇ ਸਪਲਾਈ ਅਤੇ ਕਮਜ਼ੋਰ ਮੰਗ ਕਾਰਨ ਊਰਜਾ ਵਸਤੂਆਂ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ ਹੈ, ਜੋ ਮੁੱਖ ਉਤਪਾਦਕਾਂ ਲਈ ਨਿਰਯਾਤ ਮਾਲੀਆ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਅੱਗੇ ਦਾ ਰਸਤਾ: ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾਵਾਂ ਦਰਮਿਆਨ
Latin American ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਲਈ ਨੇੜਲੀ ਮਿਆਦ ਦਾ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਚੋਣ ਨਤੀਜਿਆਂ ਅਤੇ ਇਸਦੇ ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ ਨੀਤੀ ਫਰੇਮਵਰਕ ਨਾਲ ਅੰਦਰੂਨੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਜੁੜਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇੱਕ ਵਧੇਰੇ ਅਨੁਕੂਲ ਵਿਆਜ ਦਰ ਅਤੇ ਨੀਤੀਗਤ ਮਾਹੌਲ 'ਤੇ ਸੱਟਾ ਲਗਾ ਰਹੇ ਹਨ, ਮਹਿੰਗਾਈ ਦਾ ਬਣਿਆ ਰਹਿਣਾ ਅਤੇ ਅੰਦਰੂਨੀ ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਜੋਖਮ ਲਗਾਤਾਰ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਬ੍ਰਾਜ਼ੀਲਈ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਮਾਰਚ 2026 ਵਿੱਚ ਢਿੱਲ ਦਾ ਚੱਕਰ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਸਾਲ ਭਰ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 275 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਕਟੌਤੀਆਂ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਸਦੇ ਉਲਟ, ਕੋਲੰਬੀਆ ਦੇ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਦੀ ਹਾਲੀਆ ਵਾਧਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਤੁਰੰਤ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਦੀ ਬਜਾਏ ਕੱਸਣ (tightening) ਦਾ ਮਾਰਗ ਵਧੇਰੇ ਸੰਭਾਵੀ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। MSCI EM Latin America Index ਦਾ 9.41 ਦਾ ਫਾਰਵਰਡ P/E ਅਨੁਪਾਤ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਮਾਈ ਵਾਧੇ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਚੋਣ ਚੱਕਰਾਂ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਸਫਲ ਨੀਤੀ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਅਤੇ ਸਥਿਰਤਾ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰੇਗਾ।