ਭਾਰਤ-ਫਰਾਂਸ ਟੈਕਸ ਸੰਧੀ 'ਚ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ: ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਨਵੇਂ ਨਿਯਮ, ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਤੇ ਕੈਪੀਟਲ ਗੇਨਜ਼ 'ਤੇ ਅਸਰ

ਟੈਕਸ ਦੇ ਨਿਯਮਾਂ 'ਚ ਹੋਏ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਬਦਲਾਅ

ਭਾਰਤ ਅਤੇ ਫਰਾਂਸ ਵਿਚਾਲੇ ਹੋਏ ਇਸ ਸੋਧੇ ਹੋਏ ਅਮੈਂਡਿੰਗ ਪ੍ਰੋਟੋਕਾਲ (Amending Protocol) ਨੇ ਦੋਹਾਂ ਦੇਸ਼ਾਂ ਵਿਚਾਲੇ ਟੈਕਸ ਲਗਾਉਣ ਦੇ ਅਧਿਕਾਰਾਂ ਨੂੰ ਮੁੜ ਵਿਵਸਥਿਤ (recalibrating) ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਪੂੰਜੀ ਦੇ ਪ੍ਰਵਾਹ (capital flows) ਅਤੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਯੋਜਨਾਬੰਦੀ (corporate planning) 'ਤੇ ਅਸਰ ਪਵੇਗਾ। ਇਸ ਅਪਡੇਟ ਵਿੱਚ ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਟੈਕਸ ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ ਅਤੇ ਭਾਰਤ ਨੂੰ ਕੈਪੀਟਲ ਗੇਨਜ਼ 'ਤੇ ਟੈਕਸ ਲਗਾਉਣ ਦੇ ਵਧੇਰੇ ਅਧਿਕਾਰ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਹਨ। ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਸਰੋਤ-ਆਧਾਰਿਤ ਟੈਕਸੇਸ਼ਨ (source-based taxation) ਅਤੇ ਟ੍ਰੀਟੀ ਅਖੰਡਤਾ (treaty integrity) ਵੱਲ ਇੱਕ ਗਲੋਬਲ ਰੁਝਾਨ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ।

ਕੈਪੀਟਲ ਗੇਨਜ਼ ਅਤੇ ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਟੈਕਸ 'ਚ ਵੱਡਾ ਫੇਰਬਦਲ

ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ ਵਿਕਰੀ ਤੋਂ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਮੁਨਾਫੇ ਅਤੇ ਡਿਵੀਡੈਂਡ 'ਤੇ ਟੈਕਸੇਸ਼ਨ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਖੇਤਰ ਹਨ। ਭਾਰਤ ਨੇ ਹੁਣ ਫਰਾਂਸੀਸੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਤੋਂ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ ਵਿਕਰੀ 'ਤੇ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਕੈਪੀਟਲ ਗੇਨਜ਼ 'ਤੇ ਟੈਕਸ ਲਗਾਉਣ ਦੇ ਅਧਿਕਾਰ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰ ਲਏ ਹਨ, ਭਾਵੇਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਮਾਲਕੀ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ (ownership stake) ਕਿੰਨੀ ਵੀ ਹੋਵੇ। ਪਹਿਲਾਂ, ਭਾਰਤ ਦੇ ਟੈਕਸ ਅਧਿਕਾਰ ਸੀਮਤ ਸਨ ਜੇਕਰ ਫਰਾਂਸੀਸੀ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਭਾਰਤੀ ਕੰਪਨੀ ਵਿੱਚ 10% ਤੋਂ ਘੱਟ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਹੁੰਦੀ ਸੀ। ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਫਰਾਂਸੀਸੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (portfolio investors) ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰੇਗਾ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਕੋਲ ਨਵੰਬਰ 2025 ਤੱਕ ਭਾਰਤੀ ਇਕਵਿਟੀ (Indian equities) ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ US$22.69 ਬਿਲੀਅਨ ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਸੀ।

ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਆਮਦਨ ਲਈ, ਸੰਧੀ ਵਿੱਚ ਦੋ-ਪੱਧਰੀ ਢਾਂਚਾ (two-tier structure) ਪੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ: ਜੇਕਰ ਫਰਾਂਸੀਸੀ ਕੰਪਨੀਆਂ ਕੋਲ ਭਾਰਤੀ ਕੰਪਨੀ ਵਿੱਚ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ 10% ਇਕੁਇਟੀ ਹੈ, ਤਾਂ 5% ਦੀ ਘੱਟ ਦਰ ਲਾਗੂ ਹੋਵੇਗੀ, ਜੋ ਕਿ ਪਹਿਲਾਂ 10% ਸੀ। ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਘੱਟ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ (less than 10% stake) ਵਾਲੇ ਘੱਟ ਗਿਣਤੀ ਸ਼ੇਅਰਧਾਰਕਾਂ (minority shareholders) ਲਈ ਇਹ ਦਰ ਵਧਾ ਕੇ 15% ਕਰ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਹੈ। ਇਹ ਢਾਂਚਾ ਵੱਡੇ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਰਣਨੀਤਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (strategic investors) ਦੇ ਪੱਖ ਵਿੱਚ ਹੈ।

ਤਕਨੀਕੀ ਸੇਵਾਵਾਂ ਅਤੇ MFN ਕਲੌਜ਼ 'ਚ ਬਦਲਾਅ

'ਫੀਸ ਫਾਰ ਟੈਕਨੀਕਲ ਸਰਵਿਸਿਜ਼' (Fees for Technical Services) ਬਾਰੇ ਵਿਵਸਥਾਵਾਂ ਨੂੰ ਭਾਰਤ-ਅਮਰੀਕਾ ਸੰਧੀ (India-US treaty) ਦੇ ਢਾਂਚੇ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਣ ਲਈ ਮਿਆਰੀ (standardized) ਬਣਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਟੈਕਸ ਦੇ ਘੇਰੇ ਨੂੰ ਘੱਟ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਆਮ ਸਲਾਹ-ਮਸ਼ਵਰਾ, ਸਲਾਹਕਾਰ ਜਾਂ ਸਹਾਇਤਾ ਸੇਵਾਵਾਂ (advisory, consultancy, or support services) ਹੁਣ ਛੋਟ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੋ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਤੱਕ ਕਿ ਉਹ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਗਿਆਨ (specialized know-how) ਦਾ ਤਬਾਦਲਾ ਨਾ ਕਰਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਚੱਲ ਰਹੀ ਮੋਸਟ-ਫੇਵਰਡ-ਨੈਸ਼ਨ (MFN) ਕਲੌਜ਼ ਨੂੰ ਸੰਧੀ ਤੋਂ ਹਟਾ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਨੂੰ ਹਟਾਉਣ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਵਿਆਖਿਆ ਸੰਬੰਧੀ ਵਿਵਾਦਾਂ (interpretational disputes) ਨੂੰ ਹੱਲ ਕਰਨਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ ਭਾਰਤ ਦੀ ਵਿਆਪਕ ਰਣਨੀਤੀ ਦੇ ਅਨੁਕੂਲ ਹੈ, ਜਿਸ ਤਹਿਤ ਅਜਿਹੀਆਂ ਕਲੌਜ਼ਾਂ ਨੂੰ ਟੈਕਸ ਸੰਧੀਆਂ ਤੋਂ ਹਟਾਇਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ।

ਪਰਮਾਨੈਂਟ ਇਸਟੈਬਲਿਸ਼ਮੈਂਟ (PE) ਦਾ ਵਿਸਤਾਰ

'ਪਰਮਾਨੈਂਟ ਇਸਟੈਬਲਿਸ਼ਮੈਂਟ' (PE) ਦੀ ਪਰਿਭਾਸ਼ਾ ਦਾ ਵਿਸਤਾਰ ਕਰਕੇ ਇਸ ਵਿੱਚ 'ਸੇਵਾ PE' (Service PE) ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਵਿਸਤਾਰ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਜੇਕਰ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਕਰਮਚਾਰੀ ਨਿਰਧਾਰਤ ਸਮੇਂ ਲਈ ਸੇਵਾਵਾਂ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਟੈਕਸਯੋਗ ਮੌਜੂਦਗੀ (taxable presence) ਮੰਨਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਸਰਹੱਦ ਪਾਰੀ ਸੇਵਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ ਟੈਕਸ ਬੇਸ (tax base) ਵਧ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਗਲੋਬਲ ਰੁਝਾਨਾਂ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਭਾਵ

ਭਾਰਤ-ਫਰਾਂਸ DTAC ਦੀ ਇਹ ਸੋਧ OECD ਦੇ ਬੇਸ ਈਰੋਜ਼ਨ ਐਂਡ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਸ਼ਿਫਟਿੰਗ (BEPS) ਪਹਿਲਕਦਮੀ ਦੇ ਤਹਿਤ ਹੋ ਰਹੇ ਗਲੋਬਲ ਯਤਨਾਂ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਟੈਕਸ ਲਗਾਉਣ ਦੇ ਅਧਿਕਾਰਾਂ ਨੂੰ ਸਰੋਤ ਦੇਸ਼ਾਂ ਵੱਲ ਮੁੜ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕਰਨਾ ਹੈ। ਭਾਰਤ ਦਾ ਕੈਪੀਟਲ ਗੇਨਜ਼ ਟੈਕਸੇਸ਼ਨ 'ਤੇ ਵਧਦਾ ਜ਼ੋਰ ਕੋਈ ਨਵੀਂ ਗੱਲ ਨਹੀਂ ਹੈ; ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੇ ਬਦਲਾਅ ਇਸਦੀਆਂ ਮਾਰੀਸ਼ਸ ਅਤੇ ਸਿੰਗਾਪੁਰ ਨਾਲ ਸੰਧੀਆਂ ਵਿੱਚ ਵੀ ਦੇਖੇ ਗਏ ਹਨ।

ਭਾਰਤ ਅਤੇ ਫਰਾਂਸ ਵਿਚਾਲੇ ਦੁਵੱਲਾ ਵਪਾਰ (bilateral trade) ਲਗਾਤਾਰ ਵਧਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 25 (FY25) ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ US$15.21 ਬਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ। ਫਰਾਂਸ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਹੈ। ਸੰਧੀ ਦਾ ਆਧੁਨਿਕੀਕਰਨ ਵਧੇਰੇ ਟੈਕਸ ਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਦਾ ਟੀਚਾ ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ। ਫਰਾਂਸ ਤੋਂ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਸਿੱਧਾ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ (FDI) ਅਪ੍ਰੈਲ 2000 ਤੋਂ ਮਾਰਚ 2025 ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ US$11.75 ਬਿਲੀਅਨ ਸੀ।

ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸੈਕਟਰਾਂ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ 'ਤੇ ਅਸਰ

ਇਨ੍ਹਾਂ ਬਦਲਾਵਾਂ ਦਾ ਕਈ ਸੈਕਟਰਾਂ 'ਤੇ ਅਸਰ ਪਵੇਗਾ। ਫਰਾਂਸੀਸੀ ਬਹੁ-ਰਾਸ਼ਟਰੀ ਕੰਪਨੀਆਂ (multinationals) ਜਿਵੇਂ ਕਿ Capgemini ਜਾਂ Sanofi, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਵੱਡੇ ਆਪਰੇਸ਼ਨ ਹਨ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਮੁੜ-ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤੇ ਗਏ ਮੁਨਾਫਿਆਂ (reinvested profits) 'ਤੇ ਘੱਟ ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਟੈਕਸ ਦਰਾਂ ਤੋਂ ਲਾਭ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਨਿਯਮਤ ਤਕਨੀਕੀ ਸੇਵਾਵਾਂ (routine technical services) 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਨ ਵਾਲੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਆਪਣੇ ਟੈਕਸ ਦੇ ਘੇਰੇ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਮੁੜ ਕਰ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਭਾਰਤ ਦੇ ਵਧੇ ਹੋਏ ਕੈਪੀਟਲ ਗੇਨਜ਼ ਅਧਿਕਾਰ ਫਰਾਂਸੀਸੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਕੁੱਲ ਟੈਕਸ ਬੋਝ ਅਤੇ ਪ੍ਰਵਾਸੀ ਕਰਮਚਾਰੀਆਂ (expatriate staff) ਲਈ ਇਕਵਿਟੀ-ਆਧਾਰਿਤ ਮੁਆਵਜ਼ਾ ਯੋਜਨਾਵਾਂ (equity-based compensation plans) ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ।

ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਸਮੇਂ 'ਚ ਕੀ ਹੋਵੇਗਾ?

ਅਧਿਕਾਰੀ ਉਮੀਦ ਕਰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਸੋਧਿਆ ਹੋਇਆ ਪ੍ਰੋਟੋਕਾਲ ਟੈਕਸ ਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ ਅਤੇ ਪ੍ਰਸ਼ਾਸਨਿਕ ਸਹਿਯੋਗ (administrative cooperation) ਨੂੰ ਵਧਾਏਗਾ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਦੁਵੱਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਹੋਰ ਉਤਸ਼ਾਹ ਮਿਲੇਗਾ। ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਟੈਕਸ ਨਿਯਮਾਂ (international tax norms) ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਹਨ, ਜੋ ਸਰਹੱਦ ਪਾਰੀ ਆਰਥਿਕ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ (cross-border economic activities) ਲਈ ਇੱਕ ਵਧੇਰੇ ਅਨੁਮਾਨਤ ਢਾਂਚਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਸੋਧੀਆਂ ਹੋਈਆਂ ਵਿਵਸਥਾਵਾਂ ਦੋਵਾਂ ਦੇਸ਼ਾਂ ਦੁਆਰਾ ਘਰੇਲੂ ਪ੍ਰਵਾਨਗੀ (domestic ratification) ਪ੍ਰਕਿਰਿਆਵਾਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਅਤੇ ਰਸਮੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇੱਕ-ਦੂਜੇ ਨੂੰ ਸੂਚਿਤ ਕਰਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਪ੍ਰਭਾਵੀ ਹੋਣਗੀਆਂ। ਇਹ ਸਮਝੌਤਾ ਭਾਰਤ ਅਤੇ ਫਰਾਂਸ ਵਿਚਾਲੇ ਰਣਨੀਤਕ ਆਰਥਿਕ ਭਾਈਵਾਲੀ (strategic economic partnership) ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰੇਗਾ।