Edelweiss Mutual Fund ਦੀ CEO, Radhika Gupta, ਨੇ ਦੱਸਿਆ ਹੈ ਕਿ ਕਿਵੇਂ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਦੱਖਣੀ ਕੋਰੀਆ, ਦੇ ਹਾਲੀਆ ਤੇਜ਼ੀ ਨੂੰ ਦੇਖ ਕੇ ਨਿਵੇਸ਼ (Investment) ਕਰਨਾ ਗਲਤ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਭਾਰਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਇਸ ਸਾਲ ਦੇ ਦੂਜੇ ਅੱਧ ਵਿੱਚ ਮੁਨਾਫਾ ਵਾਪਸੀ (Earnings Recovery) ਦੀ ਉਮੀਦ ਜਤਾਈ ਹੈ ਅਤੇ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਫੰਡਾਂ ਅਤੇ ਕੀਮਤੀ ਧਾਤਾਂ (Precious Metals) ਰਾਹੀਂ ਜੋਖਮ ਘਟਾਉਣ ਦੀ ਸਲਾਹ ਦਿੱਤੀ ਹੈ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
Edelweiss Mutual Fund ਦੀ MD & CEO, Radhika Gupta, ਨੇ ਭਾਰਤੀ ਅਰਥਚਾਰੇ (Indian Economy) ਬਾਰੇ ਆਪਣਾ ਨਜ਼ਰੀਆ ਪੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਹੈ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ (Investment Strategy) ਬਾਰੇ ਮਾਰਗਦਰਸ਼ਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ ਸਾਲ ਦਾ ਦੂਜਾ ਅੱਧ ਜ਼ਿਆਦਾ ਮਜ਼ਬੂਤ ਰਹੇਗਾ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਆਖ਼ਰੀ ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਵਿੱਚ ਕਮਾਈ ਵਿੱਚ ਵਾਪਸੀ (Earnings Recovery) ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲੇਗੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਮੰਨਿਆ ਕਿ ਕੱਚੇ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਉੱਚੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ (High Crude Oil Prices) ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਕਾਰਨ ਪਹਿਲੀ ਤਿਮਾਹੀ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਰਹਿ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਭਾਰਤ ਦੀ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ (Long-term Potential) ਬਾਰੇ ਉਹ ਆਸਵੰਦ ਹਨ।
ਰੁਝਾਨਾਂ ਦਾ ਪਿੱਛਾ ਕਰਨ ਦਾ ਖਤਰਾ
CEO ਨੇ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਤੌਰ 'ਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ਼ 'ਖੁੰਝ ਜਾਣ ਦੇ ਡਰ' (FOMO - Fear Of Missing Out) ਕਾਰਨ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਤੋਂ ਸੁਚੇਤ ਕੀਤਾ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਦੱਖਣੀ ਕੋਰੀਆ ਵਰਗੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਦੇ ਹਾਲੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵੱਲ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕੀਤਾ ਅਤੇ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦਿੱਤੀ ਕਿ ਕਿਸੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਸਿਰਫ਼ ਇਸ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ ਕਿ ਉਹ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧਿਆ ਹੈ, ਇੱਕ ਸੱਟੇਬਾਜ਼ੀ (Speculative Behavior) ਵਾਲਾ ਕੰਮ ਹੈ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਚਾਂਦੀ (Silver) ਲਈ ਹੋਈ ਦੌੜ ਨਾਲ ਇਸ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕੀਤੀ, ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੱਤਾ ਕਿ ਗਲੋਬਲ ਵਿਭਿੰਨਤਾ (Global Diversification) ਹਾਲੀਆ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲਿਆਂ ਦਾ ਪਿੱਛਾ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਮੁਦਰਾ ਸੁਰੱਖਿਆ (Currency Protection) ਅਤੇ ਵਿਲੱਖਣ ਵਪਾਰਕ ਖੇਤਰਾਂ (Unique Business Sectors) ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਵਰਗੇ ਰਣਨੀਤਕ ਟੀਚਿਆਂ ਦੁਆਰਾ ਸੰਚਾਲਿਤ ਹੋਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ।
ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਰਣਨੀਤੀ ਅਤੇ ਸੈਕਟਰ
ਭਾਰਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ, ਗੁਪਤਾ Flexi Cap ਜਾਂ Multi Cap ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦਿੰਦੀ ਹੈ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਫੰਡ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪੀਟਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ (Market Capitalizations) ਵਿੱਚ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਲਈ ਲਾਭਦਾਇਕ ਹਨ, ਕਿਉਂਕਿ ਕਈ ਵਿਕਾਸ ਥੀਮ (Growth Themes) ਸਿਰਫ਼ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਬਜਾਏ ਮਿਡ-ਕੈਪ (Mid-cap) ਅਤੇ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ (Small-cap) ਸੈਗਮੈਂਟਾਂ ਵਿੱਚ ਬਿਹਤਰ ਢੰਗ ਨਾਲ ਦਰਸਾਏ ਗਏ ਹਨ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਸੈਕਟਰ ਤਰਜੀਹਾਂ ਵਿੱਚ ਵਿੱਤੀ ਸੇਵਾਵਾਂ (Financial Services), ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ (Private Banks) ਅਤੇ ਪੂੰਜੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ (Capital Market Businesses) 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਨਾ, ਨਾਲ ਹੀ ਪਾਵਰ (Power), ਰੱਖਿਆ (Defense) ਅਤੇ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਖਪਤ (Premium Consumption) ਸੈਕਟਰ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ।
ਸੋਨੇ ਅਤੇ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਭੂਮਿਕਾ
ਕੀਮਤੀ ਧਾਤਾਂ (Precious Metals) ਦੇ ਸੰਬੰਧ ਵਿੱਚ, CEO ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਸੋਨਾ (Gold) ਅਤੇ ਚਾਂਦੀ (Silver) ਮੁੱਖ ਧਨ ਸਿਰਜਣਹਾਰ (Primary Wealth Creators) ਦੀ ਬਜਾਏ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਡਾਇਵਰਸੀਫਾਇਰ (Portfolio Diversifiers) ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਨੇ ਚਾਹੀਦੇ ਹਨ। ਉਹ ਇਨ੍ਹਾਂ ਸੰਪਤੀਆਂ (Assets) ਵਿੱਚ 10-15% ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਰੱਖਣ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦੀ ਹੈ। ਬਾਜ਼ਾਰ ਨੂੰ ਸਮਾਂ ਦੇਣ (Timing The Market) ਦੇ ਜੋਖਮ ਤੋਂ ਬਚਣ ਲਈ—ਜੋ ਕਿ ਤਜਰਬੇਕਾਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਵੀ ਮੁਸ਼ਕਲ ਹੈ—ਉਹ ਸੋਨੇ ਅਤੇ ਚਾਂਦੀ ਲਈ ਇੱਕ ਸਿਸਟੇਮੈਟਿਕ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਪਲਾਨ (SIP) ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਨ ਦੀ ਸਿਫਾਰਸ਼ ਕਰਦੀ ਹੈ।
ਪਹਿਲੀ ਵਾਰ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ, ਉਹ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਫੰਡਾਂ (Hybrid Funds) ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਬੈਲੈਂਸਡ ਐਡਵਾਂਟੇਜ (Balanced Advantage) ਜਾਂ ਐਗਰੈਸਿਵ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਫੰਡਾਂ (Aggressive Hybrid Funds) ਨਾਲ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਕਰਨ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਉਤਪਾਦ (Products) ਇਕੁਇਟੀ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ (Equity Exposure) ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤੇ ਗਏ ਹਨ ਜਦੋਂ ਕਿ ਜੋਖਮ ਲਈ ਇੱਕ ਕੁਸ਼ਨ (Cushion) ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਗਿਰਾਵਟਾਂ (Market Downturns) ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨੂੰ ਘਟਾ ਕੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਵਿਹਾਰ ਨੂੰ ਬਿਹਤਰ ਬਣਾਉਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਇਹ ਵੀ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦਿੱਤੀ ਕਿ ਸਪੈਸ਼ਲਾਈਜ਼ਡ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਫੰਡਾਂ (SIFs) ਨੂੰ ਦੇਖਣ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਪੂੰਜੀ ਲਗਾਉਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਰਣਨੀਤੀ, ਸੰਬੰਧਿਤ ਜੋਖਮਾਂ (Risks) ਅਤੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਟੀਮ (Management Team) ਬਾਰੇ ਚੰਗੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਖੋਜ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਜਦੋਂ ਕਿ ਸਾਲ ਦੇ ਦੂਜੇ ਅੱਧ ਲਈ ਨਜ਼ਰੀਆ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਲੱਗਦਾ ਹੈ, ਵਾਪਸੀ ਦੀ ਅਸਲ ਗਤੀ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਕਮਾਈ (Corporate Earnings) ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਅਤੇ ਵਿਆਪਕ ਮੈਕਰੋ ਇਕਨਾਮਿਕ ਮਾਹੌਲ (Macroeconomic Environment) 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰੇਗੀ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਗਲੋਬਲ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਰੌਲੇ-ਰੱਪੇ (Global Market Noise) 'ਤੇ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਇੱਕ ਸੰਤੁਲਿਤ ਸੰਪਤੀ ਵੰਡ ਰਣਨੀਤੀ (Balanced Asset Allocation Strategy) ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਲਈ ਮੁੱਖ ਨਿਗਰਾਨੀ ਇਹ ਹੋਵੇਗੀ ਕਿ ਭਾਰਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਧਦੀਆਂ-ਘਟਦੀਆਂ ਗਲੋਬਲ ਆਰਥਿਕ ਸਥਿਤੀਆਂ (Fluctuating Global Economic Conditions) ਦੇ ਸਾਹਮਣੇ ਆਪਣੀ ਮੁਨਾਫੇਬਾਜ਼ੀ (Profitability) ਨੂੰ ਕਿੰਨੀ ਚੰਗੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਸੁਧਾਰਨ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ।