ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ULIPs (ਯੂਨਿਟ-ਲਿੰਕਡ ਬੀਮਾ ਯੋਜਨਾਵਾਂ) ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਹੁਣ ਲਾਈਫਸਾਈਕਲ-ਆਧਾਰਿਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਇਸ ਤਹਿਤ, ਜਿਉਂ-ਜਿਉਂ ਪਾਲਿਸੀ ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਹੋਣ ਦੇ ਨੇੜੇ ਪਹੁੰਚਦੀ ਹੈ, ਤੁਹਾਡਾ ਪੈਸਾ ਆਪੇ ਹੀ ਇਕੁਇਟੀ ਤੋਂ ਡੈੱਟ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਤੋਂ ਤੁਹਾਡੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਬਚਾਉਣ ਲਈ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਪਰ, ਇਹ ਸੁਵਿਧਾ 5 ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਲਾਜ਼ਮੀ ਲਾਕ-ਇਨ, ਵੱਖ-ਵੱਖ ਬੀਮਾ ਖਰਚਿਆਂ ਅਤੇ ਇਹ ਤੱਥ ਕਿ ਇਹ ਆਟੋਮੈਟਿਕ ਤਰੀਕੇ ਹਰ ਕਿਸੇ ਲਈ ਢੁਕਵੇਂ ਨਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦੇ, ਦੇ ਨਾਲ ਆਉਂਦੀ ਹੈ।
ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਯੂਨਿਟ-ਲਿੰਕਡ ਬੀਮਾ ਯੋਜਨਾਵਾਂ (ULIPs) ਨੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ ਰਿਸਕ (risk) ਨੂੰ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਆਟੋਮੈਟਿਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਨੂੰ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਅਪਣਾਇਆ ਹੈ। ਇਹ ਫੀਚਰ, ਜਿਸਨੂੰ ਅਕਸਰ ਲਾਈਫਸਾਈਕਲ ਜਾਂ ਮੈਚਿਉਰਿਟੀ-ਆਧਾਰਿਤ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਸਟਰੈਟਜੀ ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਇੱਕ ਆਮ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਦੁਬਿਧਾ ਨੂੰ ਹੱਲ ਕਰਨ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ: ਜਦੋਂ ਵਿੱਤੀ ਟੀਚਾ ਨੇੜੇ ਆਉਂਦਾ ਹੈ ਤਾਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਰਿਸਕ ਨੂੰ ਕਦੋਂ ਘਟਾਉਣਾ ਹੈ।
ਬੱਚੇ ਦੀ ਸਿੱਖਿਆ ਵਰਗੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਟੀਚੇ ਲਈ ਬਚਤ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਲਈ, ਇਕੁਇਟੀ (equity) ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ ਵਿਕਾਸ ਲਈ ਫਾਇਦੇਮੰਦ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਪਰ, ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਟੀਚੇ ਦੀ ਮਿਤੀ ਨੇੜੇ ਆਉਂਦੀ ਹੈ, ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਅਚਾਨਕ ਗਿਰਾਵਟ ਸਿਰਫ ਉਦੋਂ ਹੀ ਤੁਹਾਡਾ ਮੁਨਾਫਾ ਖਤਮ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ ਜਦੋਂ ਤੁਹਾਨੂੰ ਪੈਸਿਆਂ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਇਸਨੂੰ ਰੋਕਣ ਲਈ, ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਹੋਣ ਦੇ ਨੇੜੇ ਆਉਣ 'ਤੇ ਇਕੁਇਟੀ-ਮੁਖੀ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਤੋਂ ਡੈੱਟ (debt) ਸਾਧਨਾਂ ਵਿੱਚ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਯੋਜਨਾਬੱਧ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਤਬਦੀਲ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਪੂਰਵ-ਨਿਰਧਾਰਤ ਗਲਾਈਡ ਪਾਥ (glide path) ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ।
ਵੱਖ-ਵੱਖ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਤਰੀਕੇ
ਵੱਖ-ਵੱਖ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਇਸ ਤਬਦੀਲੀ ਨੂੰ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਮਾਡਲਾਂ ਰਾਹੀਂ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਕੁਝ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ Bajaj Life ਅਤੇ Axis Max Life ਦੁਆਰਾ ਵਰਤੀਆਂ ਜਾਂਦੀਆਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ, ਪਾਲਿਸੀ ਦੇ ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਹੋਣ ਤੱਕ ਬਚੇ ਸਾਲਾਂ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਹਨਾਂ ਮਾਡਲਾਂ ਵਿੱਚ, ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਉੱਚ ਇਕੁਇਟੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਨਾਲ ਸ਼ੁਰੂ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਹੋਣ ਦੇ ਨੇੜੇ ਆਉਣ 'ਤੇ ਇਸਨੂੰ ਪੜਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਆਪ ਘਟਾਉਂਦਾ ਹੈ - ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਬਾਂਡਾਂ ਅਤੇ ਤਰਲ ਸੰਪਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਹੋਰ ਪ੍ਰਦਾਤਾ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ICICI Prudential Life, ਉਮਰ-ਆਧਾਰਿਤ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ ਜਿੱਥੇ ਪਾਲਿਸੀਧਾਰਕ ਦੇ ਵੱਡੇ ਹੋਣ ਦੇ ਨਾਲ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਬਦਲਦੀ ਹੈ, ਭਾਵੇਂ ਪਾਲਿਸੀ ਦੀ ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਹੋਣ ਦੀ ਕੋਈ ਖਾਸ ਮਿਤੀ ਹੋਵੇ। HDFC Life ਵੀ ਆਟੋਮੈਟਿਕ ਰੀਬੈਲੈਂਸਿੰਗ (rebalancing) ਵਿਕਲਪ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਇਕੁਇਟੀ ਅਤੇ ਡੈੱਟ ਫੰਡਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਵੰਡ ਪਾਲਿਸੀ ਦੇ ਪੂਰੇ ਹੋਣ ਤੱਕ ਬਾਕੀ ਸਮੇਂ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਐਡਜਸਟ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
ਆਟੋਮੈਟਿਕ ਸਿਸਟਮ ਦੇ ਫਾਇਦੇ
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਇਹਨਾਂ ਆਟੋਮੈਟਿਕ ਪ੍ਰਣਾਲੀਆਂ ਦਾ ਮੁੱਖ ਲਾਭ ਅਨੁਸ਼ਾਸਨ (discipline) ਹੈ। ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਰੀਬੈਲੈਂਸ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮੁਸ਼ਕਲ ਆਉਂਦੀ ਹੈ, ਅਕਸਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਸਿਖਰ ਦੌਰਾਨ ਇਕੁਇਟੀ ਨੂੰ ਬਹੁਤ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੱਕ ਰੱਖਦੇ ਹਨ ਜਾਂ ਡਰ ਕੇ ਗਿਰਾਵਟ ਦੌਰਾਨ ਵੇਚ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਇੱਕ ਆਟੋਮੈਟਿਕ ਰਣਨੀਤੀ ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਫਾਰਮੂਲੇ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਇਹਨਾਂ ਤਬਦੀਲੀਆਂ ਨੂੰ ਲਾਗੂ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਤੋਂ ਭਾਵਨਾਤਮਕ ਫੈਸਲੇ ਲੈਣ ਨੂੰ ਹਟਾਉਂਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਇੱਕ ਸੁਰੱਖਿਆ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਆਪਣੇ ਟੀਚੇ ਦੇ ਜਿੰਨਾ ਨੇੜੇ ਆਉਂਦਾ ਹੈ, ਉਸਦੇ ਕਾਰਪਸ (corpus) ਨੂੰ ਸਟਾਕ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ (volatility) ਦਾ ਓਨਾ ਹੀ ਘੱਟ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ।
ਮੁਸ਼ਕਲਾਂ ਅਤੇ ਵਿਚਾਰ
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹਨਾਂ ਆਟੋਮੈਟਿਕ ਸਾਧਨਾਂ ਦੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਟ੍ਰੇਡ-ਆਫ (trade-offs) ਹਨ। ਇੱਕ ਆਟੋਮੈਟਿਕ ਗਲਾਈਡ ਪਾਥ ਇੱਕ 'ਸਭ ਲਈ ਇੱਕੋ ਜਿਹਾ' (one-size-fits-all) ਪਹੁੰਚ ਹੈ ਜੋ ਕਿਸੇ ਵਿਅਕਤੀ ਦੀ ਵਿਲੱਖਣ ਵਿੱਤੀ ਸਥਿਤੀ ਜਾਂ ਬਦਲਦੀਆਂ ਹਾਲਾਤਾਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਨਹੀਂ ਰੱਖ ਸਕਦੀ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਇੱਕ ਪੂਰਵ-ਨਿਰਧਾਰਤ ਰਣਨੀਤੀ ਬਹੁਤ ਜਲਦੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਡੀ-ਰਿਸਕ (de-risk) ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸੰਭਾਵੀ ਵਿਕਾਸ ਤੋਂ ਖੁੰਝ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜੇਕਰ ਸਟਾਕ ਮਾਰਕੀਟ ਪਾਲਿਸੀ ਦੇ ਆਖਰੀ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਡੈੱਟ ਫੰਡ ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੇ; ਉਹਨਾਂ ਵਿੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰਿਸਕ ਅਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲਤਾ (interest rate sensitivity) ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀ ਤੋਂ ਪਰੇ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ULIPs ਦੀਆਂ ਢਾਂਚਾਗਤ ਹਕੀਕਤਾਂ 'ਤੇ ਵੀ ਵਿਚਾਰ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਹਰ ULIP ਇੱਕ ਲਾਜ਼ਮੀ 5 ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਲਾਕ-ਇਨ ਪੀਰੀਅਡ (lock-in period) ਨਾਲ ਆਉਂਦਾ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਜਾਂ ਨਿੱਜੀ ਐਮਰਜੈਂਸੀ ਦੀ ਪਰਵਾਹ ਕੀਤੇ ਬਿਨਾਂ, ਇਸ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਵਾਪਸ ਨਹੀਂ ਲਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਜਦੋਂ ਕਿ IRDAI ਖਰਚਿਆਂ ਨੂੰ ਨਿਯਮਤ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਪਾਲਿਸੀਧਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਸੁਚੇਤ ਹੋਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਰਿਟਰਨ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਖਰਚਿਆਂ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਮੋਰਟੈਲਿਟੀ ਚਾਰਜ (mortality charges), ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਫੀਸ (premium allocation fees) ਅਤੇ ਫੰਡ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਖਰਚੇ (fund management charges) ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਦੁਆਰਾ ਘਟਾਏ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਜੁਲਾਈ 2026 ਤੱਕ, ਜੀਵਨ ਬੀਮਾ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਨਵੇਂ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਇਹਨਾਂ ਉਤਪਾਦਾਂ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਦਿਲਚਸਪੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਕੋਈ ਵੀ ਯੋਜਨਾ ਚੁਣਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, ਇਹ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ ਕਿ ਆਟੋਮੈਟਿਕ ਰਣਨੀਤੀ ਦੀ ਸਹੂਲਤ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਫੀਸ ਢਾਂਚੇ ਅਤੇ ਯੋਜਨਾ ਦੀ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਲਚਕਤਾ (flexibility) ਦੀ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕੀਤੀ ਜਾਵੇ।