Whalesbook
ਪਿਛਲੇ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦੌਰਾਨ, ਭਾਰਤ ਦੀਆਂ ਛੋਟੀਆਂ ਜੀਵਨ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ (Life Insurance Companies) ਨੇ LIC ਅਤੇ ਹੋਰ ਵੱਡੀਆਂ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਹਿੱਸਾ (Market Share) ਘਟਾ ਕੇ ਕਾਫੀ ਵਾਧਾ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਪਿੱਛੇ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਬਦਲਾਅ (Regulatory Changes) ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਹੁਣ ਜ਼ਿਆਦਾ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨਾਲ ਜੁੜਨ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਮਿਲ ਗਈ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਨੂੰ ਇਹ ਧਿਆਨ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਵਾਧਾ ਕਿੰਨਾ ਟਿਕਾਊ ਹੈ ਅਤੇ ਕੀ ਇਹ ਛੋਟੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਮੁਨਾਫਾ ਕਮਾ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
ਭਾਰਤੀ ਜੀਵਨ ਬੀਮਾ ਉਦਯੋਗ (Life Insurance Industry) ਵਿੱਚ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਗਤੀਸ਼ੀਲਤਾ (Market Dynamics) ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਪਿਛਲੇ ਪੰਜ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲਾਂ (Fiscal Years) ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਛੋਟੀਆਂ, ਅਕਸਰ ਘੱਟ ਜਾਣੀਆਂ-ਪਛਾਣੀਆਂ, ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਸਫਲ ਹੋ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਜਿੱਥੇ ਇੱਕ ਪਾਸੇ ਜੀਵਨ ਬੀਮਾ ਨਿਗਮ (LIC) ਦਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਹਿੱਸਾ 14.7% ਘਟਿਆ ਹੈ, ਉੱਥੇ ਹੀ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੀਆਂ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਇਸ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਪੂਰਾ ਫਾਇਦਾ ਨਹੀਂ ਉਠਾ ਸਕੀਆਂ। ਇਸ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਬਾਜ਼ਾਰ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਦਾ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ, ਲਗਭਗ 10.1%, ਛੋਟੀਆਂ ਅਤੇ ਮੱਧ-ਆਕਾਰ ਦੀਆਂ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੇ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਮੁਕਾਬਲਾ ਵੱਧ ਰਿਹਾ ਹੈ ਅਤੇ ਛੋਟੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵੀ ਹੁਣ ਬਿਹਤਰ ਢੰਗ ਨਾਲ ਮੁਕਾਬਲਾ ਕਰ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ।
ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਬਦਲਾਅ ਦਾ ਅਸਰ
ਇਸ ਬਦਲਾਅ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਭਾਰਤੀ ਬੀਮਾ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਅਤੇ ਵਿਕਾਸ ਅਥਾਰਟੀ (IRDAI) ਦੁਆਰਾ 2022 ਵਿੱਚ ਕੀਤੇ ਗਏ ਬੈਂਕਅਸ਼ੋਰੈਂਸ (Bancassurance) ਨਿਯਮਾਂ ਵਿੱਚ ਢਿੱਲ ਹੈ। ਪਹਿਲਾਂ, ਬੈਂਕ ਸਿਰਫ ਸੀਮਤ ਗਿਣਤੀ ਦੀਆਂ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨਾਲ ਹੀ ਗੱਠਜੋੜ ਕਰ ਸਕਦੇ ਸਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਵੱਡੀਆਂ ਅਤੇ ਸਥਾਪਿਤ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਬੈਂਕ ਸ਼ਾਖਾਵਾਂ ਰਾਹੀਂ ਪਾਲਿਸੀਆਂ ਵੇਚਣ ਦਾ ਵੱਡਾ ਫਾਇਦਾ ਮਿਲਦਾ ਸੀ। ਨਵੇਂ ਨਿਯਮਾਂ ਅਨੁਸਾਰ, ਬੈਂਕ ਹੁਣ 9 ਵੱਖ-ਵੱਖ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਤੱਕ ਨਾਲ ਜੁੜ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਨਾਲ ਛੋਟੀਆਂ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਵਿਸ਼ਾਲ ਗਾਹਕ ਆਧਾਰ (Customer Base) ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣਾ ਸੰਭਵ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਤੋਂ ਉਹ ਪਹਿਲਾਂ ਵਾਂਝੀਆਂ ਸਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਕੀ ਹੈ ਮਤਲਬ?
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਲਈ, ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬੀਮਾ ਕਾਰੋਬਾਰ ਵਿੱਚ ਵੰਡ (Distribution) ਦੀ ਸ਼ਕਤੀ ਸਭ ਤੋਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ। ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਬੈਂਕਾਂ ਨਾਲ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਸਬੰਧ ਰੱਖਣ ਵਾਲੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦਾ ਹੀ ਰਾਜ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਹੁਣ, ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਬਦਲਾਅ ਨੇ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਭਾਈਵਾਲ ਬਦਲਣ ਲਈ ਮਜਬੂਰ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਛੋਟੀਆਂ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਵਧਾਉਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਮਿਲ ਰਹੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਦੇ ਇਸ ਉੱਚ ਵਾਧੇ ਨੂੰ ਤੁਰੰਤ ਮੁਨਾਫੇ (Profitability) ਵਜੋਂ ਨਹੀਂ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ। ਜੀਵਨ ਬੀਮਾ ਕਾਰੋਬਾਰ ਵਿੱਚ ਵੱਡਾ ਪੈਸਾ ਲੱਗਦਾ ਹੈ। ਛੋਟੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਅਕਸਰ ਮਾਰਕੀਟਿੰਗ, ਤਕਨਾਲੋਜੀ ਅਤੇ ਸੇਲਜ਼ ਟੀਮਾਂ 'ਤੇ ਭਾਰੀ ਖਰਚਾ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ ਦੇ ਮਾਰਜਨ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਚੁਣੌਤੀਆਂ
ਜਿੱਥੇ ਛੋਟੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ ਬਾਜ਼ਾਰ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਵੱਧ ਰਹੀ ਹੈ, ਉੱਥੇ ਬੀਮਾ ਕਾਰੋਬਾਰ ਅਜੇ ਵੀ ਚੁਣੌਤੀਪੂਰਨ ਹੈ। ਵੱਡੀਆਂ, ਸਥਾਪਿਤ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਕੋਲ ਅਜੇ ਵੀ ਬ੍ਰਾਂਡ ਵਿਸ਼ਵਾਸ (Brand Trust) ਅਤੇ ਪੂੰਜੀ (Capital Depth) ਦੇ ਮਾਮਲੇ ਵਿੱਚ ਵੱਡੇ ਫਾਇਦੇ ਹਨ। ਬੀਮਾ ਇੱਕ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦਾ ਕਾਰੋਬਾਰ ਹੈ, ਅਤੇ ਪਾਲਿਸੀਧਾਰਕ ਅਕਸਰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਦਾਅਵਿਆਂ (Claims) ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਨ ਦਾ ਇੱਕ ਸਾਬਤ, ਦਹਾਕਿਆਂ ਪੁਰਾਣਾ ਰਿਕਾਰਡ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਛੋਟੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਉੱਚ ਸੰਚਾਲਨ ਲਾਗਤਾਂ (Operating Costs) ਅਤੇ ਸੋਲਵੈਂਸੀ (Solvency) ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਸੰਭਾਵੀ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜੇਕਰ ਉਹ ਲੋੜੀਂਦੀ ਪੂੰਜੀ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਬਹੁਤ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਿਕਾਸ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਭਾਵੇਂ ਬੈਂਕ ਹੁਣ ਜ਼ਿਆਦਾ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨਾਲ ਜੁੜ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਉਹ ਅਜੇ ਵੀ ਉਨ੍ਹਾਂ ਭਾਈਵਾਲਾਂ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਜੋ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਕਮਿਸ਼ਨ ਜਾਂ ਸਭ ਤੋਂ ਭਰੋਸੇਮੰਦ ਸੇਵਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ 'ਖੁੱਲ੍ਹੇ ਦਰਵਾਜ਼ੇ' ਦੀ ਨੀਤੀ ਛੋਟੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ ਸਫਲਤਾ ਦੀ ਗਾਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦੀ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਛੋਟੀਆਂ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ ਜੋ ਬਾਜ਼ਾਰ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਹਾਸਲ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੁਝ ਮੁੱਖ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ (Metrics) 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ। ਸਭ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, ਸੋਲਵੈਂਸੀ ਰੇਸ਼ੋ (Solvency Ratio) ਦੀ ਜਾਂਚ ਕਰੋ, ਜੋ ਇਹ ਦੱਸਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੰਪਨੀ ਕੋਲ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਦਾਅਵਿਆਂ ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਨ ਲਈ ਕਾਫ਼ੀ ਪੈਸਾ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ। ਇੱਕ ਵਧ ਰਹੀ ਕੰਪਨੀ ਲਈ ਘੱਟ ਰੇਸ਼ੋ ਇੱਕ ਲਾਲ ਝੰਡਾ (Red Flag) ਹੈ। ਦੂਜਾ, ਪਰਸਿਸਟੈਂਸੀ ਰੇਸ਼ੋ (Persistency Ratio) ਦੇਖੋ, ਜੋ ਇਹ ਮਾਪਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕਿੰਨੇ ਪਾਲਿਸੀਧਾਰਕ ਸਾਲ ਦਰ ਸਾਲ ਆਪਣੀਆਂ ਪਾਲਿਸੀਆਂ ਦਾ ਨਵੀਨੀਕਰਨ ਕਰਦੇ ਹਨ; ਜੇਕਰ ਗਾਹਕ ਪਹਿਲੇ ਸਾਲ ਬਾਅਦ ਛੱਡ ਜਾਂਦੇ ਹਨ ਤਾਂ ਨਵੀਆਂ ਪਾਲਿਸੀਆਂ ਵਿੱਚ ਉੱਚ ਵਿਕਾਸ ਦਾ ਕੋਈ ਮਤਲਬ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਅੰਤ ਵਿੱਚ, ਗਾਹਕ ਪ੍ਰਾਪਤੀ ਦੀ ਲਾਗਤ (Cost of Customer Acquisition) ਬਾਰੇ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਦੀ ਟਿੱਪਣੀ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਦਿਓ। ਜੇਕਰ ਕੋਈ ਕੰਪਨੀ ਅਣ-ਟਿਕਾਊ ਕਮਿਸ਼ਨ ਜਾਂ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਕੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਖਰੀਦ ਰਹੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੀ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਮੁਨਾਫੇਬਾਜ਼ੀ ਖਤਰੇ ਵਿੱਚ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ।