PSU ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦਾ ਰਲੇਵਾਂ ਸੰਤੁਲਨ 'ਤੇ: ਵਿੱਤ ਮੰਤਰਾਲੇ ਵਿੱਚ ਵੰਡ, ਮੁੱਖ ਸੌਦਾ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤ ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ!

ਮੁੱਖ ਮੁੱਦਾ

ਭਾਰਤ ਦੀਆਂ ਸਰਕਾਰੀ ਆਮ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ - ਨੈਸ਼ਨਲ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਕੰਪਨੀ, ਓਰੀਐਂਟਲ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਕੰਪਨੀ ਅਤੇ ਯੂਨਾਈਟਿਡ ਇੰਡੀਆ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਕੰਪਨੀ - ਦੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਚੱਲ ਰਹੀ ਚਰਚਾ ਵਾਲੇ ਰਲੇਵੇਂ 'ਤੇ ਇਕ ਵਾਰ ਫਿਰ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ ਆ ਗਈ ਹੈ। ਸੂਤਰਾਂ ਅਨੁਸਾਰ, ਵਿੱਤ ਮੰਤਰਾਲਾ ਮੁੱਲ-ਨਿਰਧਾਰਨ (valuation), ਪੂੰਜੀ ਦੀਆਂ ਲੋੜਾਂ (capital requirements) ਅਤੇ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀਆਂ ਢਾਂਚਾਗਤ ਕਮਜ਼ੋਰੀਆਂ ਨੂੰ ਦੂਰ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਏਕੀਕਰਨ (consolidation) ਦੀ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ੀਲਤਾ ਵਰਗੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਪਹਿਲੂਆਂ 'ਤੇ ਵੰਡਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਸਮੇਂ-ਸਮੇਂ 'ਤੇ ਆ ਰਹੀਆਂ ਪ੍ਰਗਤੀ ਦੀਆਂ ਰਿਪੋਰਟਾਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਇਹ ਪ੍ਰਸਤਾਵ ਅਜੇ ਵੀ ਮੁੱਢਲੀ ਮੁਲਾਂਕਣ ਪੜਾਅ 'ਤੇ ਹੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਲਈ ਕੋਈ ਰਸਮੀ ਕਾਰਜ ਯੋਜਨਾ ਜਾਂ ਸਮਾਂ-ਸੀਮਾ ਨਿਰਧਾਰਤ ਨਹੀਂ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ।

ਇਤਿਹਾਸਕ ਸੰਦਰਭ

ਇਹਨਾਂ ਪਬਲਿਕ ਸੈਕਟਰ ਆਮ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਏਕੀਕ੍ਰਿਤ ਕਰਨ ਦਾ ਵਿਚਾਰ ਪਹਿਲੀ ਵਾਰ 2018-19 ਦੇ ਆਸ-ਪਾਸ ਰਸਮੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਾਹਮਣੇ ਆਇਆ ਸੀ। ਇਹ ਕਦਮ ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ (sustainability) ਦੇ ਮੁੜ-ਮੁਲਾਂਕਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਲਿਆ ਗਿਆ ਸੀ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਨੁਕਸਾਨ (underwriting losses), ਕਮਜ਼ੋਰ ਸੰਯੁਕਤ ਅਨੁਪਾਤ (combined ratios), ਅਤੇ ਨਿਯਮਤ ਸੋਲਵੈਂਸੀ ਮਾਪਦੰਡਾਂ (solvency norms) ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ ਸਰਕਾਰ ਤੋਂ ਲਗਾਤਾਰ ਪੂੰਜੀ ਨਿਵੇਸ਼ (capital infusion) ਦੀ ਲੋੜ ਦਿਖਾਈ ਦਿੱਤੀ। ਉਦੋਂ ਤੋਂ, ਇਹ ਪ੍ਰਸਤਾਵ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਰਕਾਰੀ ਵਿਭਾਗਾਂ ਅਤੇ ਹਿੱਸੇਦਾਰਾਂ ਨਾਲ ਕਈ ਵਾਰ ਵਿਚਾਰ-ਵਟਾਂਦਰਾ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ।

ਵਾਰ-ਵਾਰ ਚਰਚਾ, ਘੱਟ ਪ੍ਰਗਤੀ

ਅੰਤਰ-ਮੰਤਰੀ ਸਮੀਖਿਆਵਾਂ (inter-ministerial reviews) ਅਤੇ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ, ਰੈਗੂਲੇਟਰਾਂ ਅਤੇ ਨੀਤੀ ਸਲਾਹਕਾਰਾਂ ਨਾਲ ਲਗਭਗ ਛੇ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਚਰਚਾ ਅਤੇ ਸਲਾਹ-ਮਸ਼ਵਰੇ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਰਲੇਵੇਂ ਦਾ ਪ੍ਰਸਤਾਵ ਮੁੱਢਲੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਨਹੀਂ ਵਧਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਮਾਮਲੇ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਅਧਿਕਾਰੀ ਕਹਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਇਹ ਵਿਚਾਰ ਸਮੇਂ-ਸਮੇਂ 'ਤੇ ਸਾਹਮਣੇ ਆਉਂਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਵਿਸਤ੍ਰਿਤ ਯੋਜਨਾਬੰਦੀ ਜਾਂ ਕਾਰਜਾਂ ਵਿੱਚ ਅੱਗੇ ਨਹੀਂ ਵਧਿਆ ਹੈ, ਅਤੇ ਮੁੱਖ ਪ੍ਰਸ਼ਨ ਅਜੇ ਵੀ ਅਣਸੁਲਝੇ ਹਨ। ਇਹ ਦੁਹਰਾਉਣ ਵਾਲਾ ਪੈਟਰਨ ਏਕੀਕਰਨ ਨੂੰ ਕਾਰਜਸ਼ੀਲ ਬਣਾਉਣ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਰੁਕਾਵਟ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।

ਮੁੱਲ-ਨਿਰਧਾਰਨ ਅਤੇ ਰਲੇਵਾਂ ਢਾਂਚੇ ਦੀਆਂ ਰੁਕਾਵਟਾਂ

ਪ੍ਰਗਤੀ ਨੂੰ ਰੋਕਣ ਵਾਲੀ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਰੁਕਾਵਟ ਮੁੱਲ-ਨਿਰਧਾਰਨ ਅਤੇ ਰਲੇਵੇਂ ਦੇ ਢਾਂਚੇ 'ਤੇ ਸਹਿਮਤੀ ਦੀ ਘਾਟ ਹੈ। ਮੁੱਲ-ਨਿਰਧਾਰਨ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਸਲਾਹਕਾਰ ਨਿਯੁਕਤ ਕਰਨ 'ਤੇ ਅਸਹਿਮਤੀ ਕਾਰਨ ਪਿਛਲੇ ਯਤਨ ਠੱਪ ਹੋ ਗਏ ਸਨ। ਮੁੱਲ-ਨਿਰਧਾਰਨ ਵਿਧੀ, ਐਂਬੈਡਡ ਵੈਲਿਊ (embedded value) 'ਤੇ ਅਨੁਮਾਨ, ਪਿਛਲੇ ਨੁਕਸਾਨਾਂ (legacy losses) ਦਾ ਇਲਾਜ, ਅਤੇ ਸੰਭਾਵੀ ਸਿਨਰਜੀ (synergies) ਜਾਂ ਡਿਸ-ਸਿਨਰਜੀ (dis-synergies) ਦੇ ਵੰਡ 'ਤੇ ਅਜੇ ਵੀ ਅਸਹਿਮਤੀ ਹੈ।

ਪੂੰਜੀ ਲੋੜਾਂ ਬਾਰੇ ਚਿੰਤਾਵਾਂ

ਪੂੰਜੀ ਲੋੜਾਂ (capital requirements) ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਵਿਵਾਦਗ੍ਰਸਤ ਪਹਿਲੂਆਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਬਣ ਗਈਆਂ ਹਨ। ਤਿੰਨੋਂ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੇ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਐਂਡ ਡਿਵੈਲਪਮੈਂਟ ਅਥਾਰਟੀ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (IRDAI) ਦੁਆਰਾ ਨਿਰਧਾਰਤ ਸੋਲਵੈਂਸੀ ਅਨੁਪਾਤ (solvency ratios) ਨੂੰ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਲਈ ਸਰਕਾਰੀ ਪੂੰਜੀ ਨਿਵੇਸ਼ 'ਤੇ ਭਰੋਸਾ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਅਧਿਕਾਰੀਆਂ ਨੂੰ ਇਹ ਚਿੰਤਾ ਹੈ ਕਿ ਜੇਕਰ ਪਿਛਲੇ ਨੁਕਸਾਨਾਂ ਅਤੇ ਤਣਾਅ ਵਾਲੀਆਂ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਬੁੱਕਾਂ (stressed underwriting books) ਨੂੰ ਜੋੜਿਆ ਜਾਵੇ, ਤਾਂ ਇੱਕ ਏਕੀਕ੍ਰਿਤ ਸੰਸਥਾ ਨੂੰ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਨਵੀਂ ਪੂੰਜੀ ਸਹਾਇਤਾ ਦੀ ਲੋੜ ਪੈ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਰਲੇਵੇਂ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, ਦੌਰਾਨ ਜਾਂ ਬਾਅਦ ਪੂੰਜੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤੀ ਜਾਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ, ਇਸ ਬਾਰੇ ਸਪੱਸ਼ਟਤਾ ਮੰਗੀ ਜਾ ਰਹੀ ਹੈ।

ਢਾਂਚਾਗਤ ਕਮਜ਼ੋਰੀਆਂ ਦਾ ਹੱਲ

ਕੀ ਵਿੱਤੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਤਣਾਅ ਵਾਲੀਆਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਨੂੰ ਉਹਨਾਂ ਦੀਆਂ ਅੰਦਰੂਨੀ ਢਾਂਚਾਗਤ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਨੂੰ ਠੀਕ ਕੀਤੇ ਬਿਨਾਂ ਮਿਲਾਉਣ ਨਾਲ ਉਹਨਾਂ ਦੀਆਂ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਹੱਲ ਹੋਣਗੀਆਂ, ਇਸ ਬਾਰੇ ਅਧਿਕਾਰੀਆਂ ਵਿੱਚ ਵੰਡ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਏਕੀਕਰਨ ਸਿਧਾਂਤਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਲਾਗਤ ਤਰਕੀਬ (cost rationalization) ਅਤੇ ਬਿਹਤਰ ਜੋਖਮ ਵੰਡ (risk pooling) ਵੱਲ ਲੈ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਕੁਝ ਨੀਤੀ ਨਿਰਮਾਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਚਿੰਤਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਬੈਲੈਂਸ ਸ਼ੀਟ ਦੀਆਂ ਕਮਜ਼ੋਰੀਆਂ ਨੂੰ ਵਧਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਰਲੇਵੇਂ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਵੱਖਰੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਬੈਲੈਂਸ ਸ਼ੀਟ ਤਣਾਅ ਨੂੰ ਹੱਲ ਕਰਨ ਵਰਗੇ ਵਿਕਲਪਕ ਪਹੁੰਚਾਂ 'ਤੇ ਵੀ ਵਿਚਾਰ-ਵਟਾਂਦਰਾ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਇਸ ਨਾਲ ਏਕੀਕਰਨ ਵਿੱਚ ਕਾਫ਼ੀ ਦੇਰੀ ਹੋਵੇਗੀ।

ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਅਤੇ ਏਕੀਕਰਨ ਦੇ ਜੋਖਮ

ਓਵਰਲੈਪਿੰਗ ਬ੍ਰਾਂਚ ਨੈਟਵਰਕ, ਪੁਰਾਣੀਆਂ IT ਪ੍ਰਣਾਲੀਆਂ ਅਤੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸੇਵਾ ਸ਼ਰਤਾਂ ਵਾਲੇ ਵੱਡੇ ਕਰਮਚਾਰੀਆਂ ਵਾਲੀਆਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਨੂੰ ਮਿਲਾਉਣ ਦੀ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਗੁੰਝਲਤਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਜੋਖਮ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਕਰਮਚਾਰੀ ਯੂਨੀਅਨਾਂ ਨੇ ਪਹਿਲਾਂ ਵੀ ਆਪਣੀਆਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਜ਼ਾਹਰ ਕੀਤੀਆਂ ਹਨ। ਉਦਯੋਗ ਅਭਿਆਸੀ ਨੋਟ ਕਰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੇ ਬਿਹਤਰ ਕੀਮਤ ਅਨੁਸ਼ਾਸਨ (pricing discipline) ਅਤੇ ਡਿਜੀਟਲ ਸਮਰੱਥਾਵਾਂ (digital capabilities) ਦੁਆਰਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਹਿੱਸਾ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਸਰਕਾਰੀ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਅਜੇ ਵੀ ਪਿੱਛੇ ਹਨ।

ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ

ਰਲੇਵੇਂ ਦਾ ਪ੍ਰਸਤਾਵ ਕਾਰਜਸ਼ੀਲਤਾ ਤੋਂ ਬਹੁਤ ਦੂਰ ਹੈ, ਇਸ ਦੇ ਢਾਂਚੇ, ਮੁੱਲ-ਨਿਰਧਾਰਨ ਵਿਧੀ, ਪੂੰਜੀ ਰਣਨੀਤੀ ਜਾਂ ਕ੍ਰਮ (sequencing) 'ਤੇ ਕੋਈ ਅੰਤਿਮ ਫੈਸਲਾ ਨਹੀਂ ਲਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਅਧਿਕਾਰੀ ਜ਼ੋਰ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਇਨ੍ਹਾਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਪਹਿਲੂਆਂ 'ਤੇ ਸਹਿਮਤੀ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ, ਚਰਚਾ ਸਿਧਾਂਤਕ ਹੀ ਰਹੇਗੀ, ਕਾਰਜਸ਼ੀਲ ਨਹੀਂ।

ਪ੍ਰਭਾਵ

• ਲਾਗਤ ਤਰਕੀਬ (cost rationalization) ਅਤੇ ਬਿਹਤਰ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ।
• ਜੇਕਰ ਢਾਂਚਾਗਤ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਨੂੰ ਰਲੇਵੇਂ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਹੱਲ ਨਾ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਤਾਂ ਮੌਜੂਦਾ ਵਿੱਤੀ ਕਮਜ਼ੋਰੀਆਂ ਦੇ ਵਧਣ ਦਾ ਜੋਖਮ।
• ਪੂੰਜੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਸਰਕਾਰ ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਬੋਝ 'ਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵ।
• ਜੇਕਰ ਸਫਲਤਾਪੂਰਵਕ ਲਾਗੂ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਤਾਂ ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ਪਬਲਿਕ ਸੈਕਟਰ ਬੀਮਾ ਸੰਸਥਾ ਬਣ ਸਕਦੀ ਹੈ।
• ਪ੍ਰਭਾਵ ਰੇਟਿੰਗ: 6

ਮੁਸ਼ਕਲ ਸ਼ਬਦਾਂ ਦੀ ਵਿਆਖਿਆ

• ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਨੁਕਸਾਨ (Underwriting Losses): ਜਦੋਂ ਬੀਮਾ ਪਾਲਿਸੀਆਂ ਤੋਂ ਇਕੱਠੇ ਕੀਤੇ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮਾਂ ਤੋਂ ਦਾਅਵਿਆਂ (claims) ਅਤੇ ਖਰਚਿਆਂ ਦੀ ਲਾਗਤ ਵੱਧ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।
• ਸੰਯੁਕਤ ਅਨੁਪਾਤ (Combined Ratios): ਇੱਕ ਬੀਮਾਕਰਤਾ ਦੇ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਤੋਂ ਮੁਨਾਫੇ ਦਾ ਮਾਪ। 100% ਤੋਂ ਘੱਟ ਅਨੁਪਾਤ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਲਾਭ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ; 100% ਤੋਂ ਵੱਧ ਅਨੁਪਾਤ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਨੁਕਸਾਨ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
• ਸੋਲਵੈਂਸੀ ਮਾਪਦੰਡ (Solvency Norms): ਅਧਿਕਾਰੀਆਂ ਦੁਆਰਾ ਨਿਰਧਾਰਤ ਨਿਯਮ ਜੋ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਕੋਲ ਪਾਲਿਸੀਧਾਰਕਾਂ ਦੀਆਂ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀਆਂ ਪੂਰੀਆਂ ਕਰਨ ਲਈ ਲੋੜੀਂਦੇ ਵਿੱਤੀ ਸਰੋਤ ਹੋਣ।
• ਐਂਬੈਡਡ ਵੈਲਿਊ (Embedded Value): ਇੱਕ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੇ ਸ਼ੁੱਧ ਮੁੱਲ ਦਾ ਮਾਪ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਮੌਜੂਦਾ ਬੀਮਾ ਪਾਲਿਸੀਆਂ ਤੋਂ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਲਾਭਾਂ ਦਾ ਮੌਜੂਦਾ ਮੁੱਲ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
• ਪਿਛਲੇ ਨੁਕਸਾਨ (Legacy Losses): ਪੁਰਾਣੀਆਂ ਬੀਮਾ ਪਾਲਿਸੀਆਂ ਜਾਂ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਪ੍ਰਥਾਵਾਂ ਤੋਂ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਇਕੱਠੇ ਹੋਏ ਵਿੱਤੀ ਨੁਕਸਾਨ।
• ਸਿਨਰਜੀ (Synergies): ਏਕੀਕ੍ਰਿਤ ਸੰਸਥਾ ਦੇ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਹਿੱਸਿਆਂ ਦੇ ਜੋੜ ਨਾਲੋਂ ਵੱਧ ਲਾਭਕਾਰੀ ਹੋਣ ਦਾ ਲਾਭ, ਅਕਸਰ ਲਾਗਤ ਬਚਤ ਜਾਂ ਵਧੇ ਹੋਏ ਮਾਲੀਆ ਰਾਹੀਂ।
• ਡਿਸ-ਸਿਨਰਜੀ (Dis-synergies): ਸਿਨਰਜੀ ਦਾ ਉਲਟ, ਜਿੱਥੇ ਏਕੀਕ੍ਰਿਤ ਸੰਸਥਾ ਹਿੱਸਿਆਂ ਦੇ ਜੋੜ ਨਾਲੋਂ ਘੱਟ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
• IRDAI: ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਐਂਡ ਡਿਵੈਲਪਮੈਂਟ ਅਥਾਰਟੀ ਆਫ ਇੰਡੀਆ, ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਬੀਮਾ ਉਦਯੋਗ ਨੂੰ ਨਿਯਮਤ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਕਾਨੂੰਨੀ ਸੰਸਥਾ।
• ਰੀ-ਇੰਸ਼ੋਰਰ (Reinsurers): ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦਾ ਬੀਮਾ ਕਰਨ ਵਾਲੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ, ਜੋ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਵੱਡੇ ਜਾਂ ਵਿਨਾਸ਼ਕਾਰੀ ਦਾਅਵਿਆਂ ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਸੁਰੱਖਿਆ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ।