ਭਾਰਤ ਦਾ ਲਾਈਫ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਸੈਕਟਰ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਦੇਖ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ FY21 ਤੋਂ FY25 ਦੌਰਾਨ **₹50 ਲੱਖ** ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੇ ਸਮ ਐਸ਼ੋਰਡ (Sum Assured) ਵਾਲੀਆਂ ਪਾਲਿਸੀਆਂ 'ਚ **68%** ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਵੱਡੀਆਂ ਪਾਲਿਸੀਆਂ ਇੰਸ਼ੋਰਰਾਂ ਲਈ ਫਾਇਦੇਮੰਦ ਹਨ, ਪਰ ਅੱਧੀ ਤੋਂ ਵੱਧ ਪਾਲਿਸੀਆਂ ਅਜੇ ਵੀ **₹2 ਲੱਖ** ਜਾਂ ਉਸ ਤੋਂ ਘੱਟ ਦਾ ਕਵਰ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਨੂੰ ਪਾਲਿਸੀਆਂ ਦੇ ਵਧਦੇ ਸਰੈਂਡਰ ਰੇਟ (Surrender Rate) 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਮੌਜੂਦਾ ਸਮੇਂ 'ਚ ਮੈਚਿਓਰਿਟੀ ਪੇਮੈਂਟ ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹਨ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਇੰਸ਼ੋਰਰਾਂ ਦੇ ਕੈਸ਼ ਫਲੋ ਅਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਭਾਰਤ ਦੇ ਲਾਈਫ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਮਾਰਕੀਟ 'ਚ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ
ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਇਨਫਰਮੇਸ਼ਨ ਬਿਊਰੋ (IIB) ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਅਨੁਸਾਰ, ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2021 ਤੋਂ 2025 ਦੌਰਾਨ ਭਾਰਤ ਦੇ ਲਾਈਫ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਮਾਰਕੀਟ 'ਚ ਇੱਕ ਸਪੱਸ਼ਟ ਤਬਦੀਲੀ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲੀ ਹੈ। ₹50 ਲੱਖ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੇ ਸਮ ਐਸ਼ੋਰਡ (Sum Assured) ਵਾਲੀਆਂ ਪਾਲਸੀਆਂ ਦੀ ਗਿਣਤੀ 4.4 ਮਿਲੀਅਨ ਤੋਂ ਵੱਧ ਕੇ 7.4 ਮਿਲੀਅਨ ਹੋ ਗਈ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ 68% ਦਾ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਵਾਧਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਦੱਸਦਾ ਹੈ ਕਿ ਆਬਾਦੀ ਦਾ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਆਪਣੀ ਆਮਦਨ ਅਤੇ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀਆਂ ਵਧਣ ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ ਉੱਚ ਵਿੱਤੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਇੰਸ਼ੋਰਰਾਂ ਦੀ ਆਮਦਨ 'ਤੇ ਅਸਰ
ਵੱਡੀਆਂ ਪਾਲਸੀਆਂ ਵੱਲ ਇਹ ਮੋਹ ਪ੍ਰਤੀ ਪਾਲਿਸੀ ਔਸਤ ਸਾਲਾਨਾ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ (Average Annual Premium) ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਸਹਾਈ ਹੋਇਆ ਹੈ। FY2025 ਵਿੱਚ ਇਹ ₹22,195 ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ, ਜੋ ਕਿ FY2021 ਦੇ ₹15,567 ਤੋਂ 42.6% ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ, ਇਹ ਇੱਕ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਵਿਕਾਸ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਸ ਨਾਲ ਪ੍ਰਤੀ ਗਾਹਕ ਆਮਦਨ ਵੱਧ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਕੁੱਲ ਇਨ-ਫੋਰਸ ਪਾਲਸੀਆਂ ਦੀ ਗਿਣਤੀ ਲਗਭਗ 343 ਮਿਲੀਅਨ 'ਤੇ ਸਥਿਰ ਰਹੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਤੋਂ ਪਤਾ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਵਾਧਾ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮੌਜੂਦਾ ਗਾਹਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਆਪਣੇ ਕਵਰੇਜ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਕਾਰਨ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ ਨਵੇਂ ਪਰਿਵਾਰਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਵਧਾਉਣ ਕਾਰਨ।
ਘੱਟ ਬੀਮੇ ਦੀ ਸਮੱਸਿਆ (Underinsurance)
ਹਾਈ-ਵੈਲਿਊ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੇ ਵਾਧੇ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਇਹ ਸੈਕਟਰ ਅਜੇ ਵੀ ਵੱਡੀ ਗਿਣਤੀ ਵਿੱਚ ਘੱਟ ਬੀਮਾ ਕਵਰੇਜ (Underinsured) ਵਾਲੇ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਨਾਲ ਜੂਝ ਰਿਹਾ ਹੈ। FY2025 ਵਿੱਚ, ਸਾਰੀਆਂ ਸਰਗਰਮ ਪਾਲਸੀਆਂ ਦਾ 53.6% ਅਜੇ ਵੀ ₹2 ਲੱਖ ਜਾਂ ਉਸ ਤੋਂ ਘੱਟ ਦਾ ਸਮ ਐਸ਼ੋਰਡ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਸੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ FY2021 ਦੇ 65.1% ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਇਹ ਸੁਧਾਰ ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਭਾਰਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਦੋਹਰੀ ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਲਾਈਫ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਪੈਨਟਰੇਸ਼ਨ (Penetration) FY2025 ਵਿੱਚ 2.7% 'ਤੇ ਘੱਟ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ, ਜਿਸ ਤੋਂ ਪਤਾ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਕਿ ਆਬਾਦੀ ਦਾ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹਿੱਸਾ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਕਵਰੇਜ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਹੈ, ਜੋ ਕਿਸੇ ਦੁਖਦ ਘਟਨਾ ਦੀ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ ਬੁਨਿਆਦੀ ਵਿੱਤੀ ਲੋੜਾਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ ਨਾਕਾਫ਼ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਚੁਣੌਤੀਆਂ (Risks to Watch)
ਜਦੋਂ ਕਿ ਉੱਚ-ਮੁੱਲ ਵਾਲੀਆਂ ਪਾਲਸੀਆਂ ਵੱਲ ਮੋਹ ਆਮਦਨ ਲਈ ਵਧੀਆ ਲੱਗ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਗੰਭੀਰ ਸੰਚਾਲਨ ਜੋਖਮਾਂ (Operational Risks) ਬਾਰੇ ਸੁਚੇਤ ਰਹਿਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਸੈਕਟਰ ਸਾਹਮਣੇ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਮੁੱਦਾ ਪਾਲਿਸੀਆਂ ਦੇ ਸਰੈਂਡਰ ਅਤੇ ਵਾਪਸੀ (Surrenders and Withdrawals) ਦੀ ਉੱਚ ਦਰ ਹੈ। ਹਾਲੀਆ ਰੁਝਾਨਾਂ ਤੋਂ ਪਤਾ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਕਿ FY2026 ਤੱਕ ਲਗਾਤਾਰ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਤੋਂ, ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਹੋਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਗਾਹਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਪਾਲਸੀਆਂ ਰੱਦ ਕਰਨ (Surrenders) ਕਾਰਨ ਹੋਣ ਵਾਲੀਆਂ ਅਦਾਇਗੀਆਂ, ਪਾਲਸੀ ਮੈਚਿਓਰਿਟੀ (Maturity) ਕਾਰਨ ਹੋਣ ਵਾਲੀਆਂ ਅਦਾਇਗੀਆਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਗਈਆਂ ਹਨ। ਇਹ ਇੰਸ਼ੋਰਰਾਂ ਲਈ ਤਰਲਤਾ (Liquidity) ਦਾ ਦਬਾਅ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਗਾਹਕਾਂ ਨੂੰ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ਿਤ ਰੱਖਣ ਲਈ ਸੰਘਰਸ਼ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।
ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਨਵੇਂ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਵਾਧੇ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਟਰੈਕ ਕਰਨ ਲਈ ਮੁੱਖ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ (Metrics) ਵਿੱਚ ਪਰਸਿਸਟੈਂਸੀ ਰੇਸ਼ੋ (Persistency Ratios) ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਜੋ ਮਾਪਦੇ ਹਨ ਕਿ ਕੋਈ ਕੰਪਨੀ ਆਪਣੇ ਗਾਹਕਾਂ ਨੂੰ ਕਿੰਨੀ ਚੰਗੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਦੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਪਾਲਿਸੀ ਮਿਕਸ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ। ਸਰੈਂਡਰ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ, ਭਾਵੇਂ ਉਹ ਨਵੇਂ ਉੱਚ-ਮੁੱਲ ਵਾਲੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਨੂੰ ਕਿੰਨਾ ਵੀ ਵਧਾਉਣ, ਇੰਸ਼ੋਰਰਾਂ ਦੀ ਮੁਨਾਫੇਖੰਡਤਾ ਅਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਵਿੱਤੀ ਸਿਹਤ ਨੂੰ ਨੁਕਸਾਨ ਪਹੁੰਚਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।