ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਜੀਵਨ ਬੀਮਾ ਪਾਲਿਸੀਆਂ ਦੇ ਔਸਤ ਸਾਲਾਨਾ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ (Average Annual Premium) ਵਿੱਚ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2025 ਤੱਕ **43%** ਦਾ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ₹22,195 ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਵਾਧਾ ਪਾਲਿਸੀਆਂ ਦੀ ਕੁੱਲ ਗਿਣਤੀ ਲਗਭਗ ਸਥਿਰ ਰਹਿਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਿਆ ਹੈ। ਜਿੱਥੇ ਇੱਕ ਪਾਸੇ ਇਹ ਵੱਡੇ ਅਤੇ ਉੱਚ-ਕਵਰੇਜ ਵਾਲੇ ਪਲਾਨ ਵੱਲ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਹੈ, ਉੱਥੇ ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਪਾਲਿਸੀ ਸਰੈਂਡਰ (Policy Surrender) ਅਤੇ ਵਾਪਸੀ ਦਰਾਂ (Withdrawal Rates) ਦੇ ਰਿਕਾਰਡ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚਣ ਕਾਰਨ ਵਿੱਤੀ ਦਬਾਅ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਪਾਲਿਸੀ ਹੋਲਡਰ ਚੁਣ ਰਹੇ ਹਨ ਵੱਡੀ ਸੁਰੱਖਿਆ
ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਇਨਫੋਰਮੇਸ਼ਨ ਬਿਊਰੋ (Insurance Information Bureau) ਦੇ ਤਾਜ਼ਾ ਅੰਕੜਿਆਂ ਮੁਤਾਬਕ, ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਜੀਵਨ ਬੀਮਾ ਪਾਲਿਸੀ ਧਾਰਕ ਹੁਣ ਪਹਿਲਾਂ ਨਾਲੋਂ ਕਿਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਵੱਡੀ ਵਿੱਤੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2021 ਤੋਂ 2025 ਦਰਮਿਆਨ, ਪ੍ਰਤੀ ਇਨ-ਫੋਰਸ ਪਾਲਿਸੀ (per in-force policy) ਦਾ ਔਸਤ ਸਾਲਾਨਾ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਲਗਭਗ 43% ਵਧਿਆ ਹੈ, ਜੋ ₹15,567 ਤੋਂ ਵੱਧ ਕੇ ₹22,195 ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਲੋਕ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਪਾਲਿਸੀਆਂ ਲੈਣ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਆਪਣੀ ਕਵਰੇਜ ਦੀ ਰਕਮ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ। ਅਜਿਹੇ ਵਿੱਚ, ਦੇਸ਼ ਭਰ ਵਿੱਚ ਕੁੱਲ ਸਰਗਰਮ ਪਾਲਿਸੀਆਂ ਦੀ ਗਿਣਤੀ ਲਗਭਗ 343 ਮਿਲੀਅਨ 'ਤੇ ਸਥਿਰ ਰਹੀ ਹੈ।
ਵੱਡੇ ਪਾਲਿਸੀ ਪਲਾਨ ਵੱਲ ਮਾਈਗ੍ਰੇਸ਼ਨ
ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਉੱਚ-ਮੁੱਲ ਵਾਲੇ (High-Value) ਪਲਾਨਾਂ ਦਾ ਵਧਣਾ ਹੈ। ₹50 ਲੱਖ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੀ ਸਮ ਅਸ਼ੋਰਡ (Sum Assured) ਵਾਲੀਆਂ ਪਾਲਿਸੀਆਂ ਦੀ ਗਿਣਤੀ 68% ਵਧੀ ਹੈ, ਜੋ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2025 ਤੱਕ 7.4 ਮਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈਆਂ। ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, ₹2 ਲੱਖ ਜਾਂ ਇਸ ਤੋਂ ਘੱਟ ਦੀ ਸਮ ਅਸ਼ੋਰਡ ਵਾਲੀਆਂ ਛੋਟੀਆਂ ਪਾਲਿਸੀਆਂ ਦਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਹਿੱਸਾ ਕਾਫ਼ੀ ਘਟਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2021 ਵਿੱਚ 65.1% ਤੋਂ ਘੱਟ ਕੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2025 ਵਿੱਚ 53.6% ਰਹਿ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਉੱਚ-ਮੁੱਲ ਵਾਲੇ ਉਤਪਾਦਾਂ ਵੱਲ ਮਾਈਗ੍ਰੇਸ਼ਨ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬੀਮਾ ਇੰਡਸਟਰੀ ਵੈਲਿਊ ਚੇਨ (Value Chain) ਵਿੱਚ ਅੱਗੇ ਵੱਧ ਰਹੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਆਮਦਨ (Premium Income) ਵਧਦੀ ਹੈ।
ਸਰੈਂਡਰ ਦਰਾਂ ਦਾ ਵਧਣਾ: ਚੁਣੌਤੀਆਂ
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਦੇ ਆਕਾਰ ਵਿੱਚ ਇਹ ਵਾਧਾ ਕਈ ਵੱਡੀਆਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦੇ ਨਾਲ ਆਇਆ ਹੈ। ਜਿੱਥੇ ਨਵੀਆਂ, ਵੱਡੀਆਂ ਪਾਲਿਸੀਆਂ ਤੋਂ ਆਮਦਨ ਵਧ ਰਹੀ ਹੈ, ਉੱਥੇ ਹੀ ਇੰਡਸਟਰੀ ਪਾਲਿਸੀਆਂ ਦੇ ਜਲਦ ਸਰੈਂਡਰ ਹੋਣ ਦੇ ਚਿੰਤਾਜਨਕ ਰੁਝਾਨ ਨਾਲ ਵੀ ਜੂਝ ਰਹੀ ਹੈ। ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 ਵਿੱਚ, ਪਾਲਿਸੀ ਸਰੈਂਡਰ ਅਤੇ ਵਾਪਸੀ ਲਈ ਕੁੱਲ ਭੁਗਤਾਨ ₹2.80 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਰਿਹਾ, ਜੋ ਲਗਾਤਾਰ ਤੀਜੇ ਸਾਲ ਪਾਲਿਸੀ ਮਚਿਓਰਿਟੀ (Policy Maturity) ਲਈ ਕੀਤੇ ਗਏ ਭੁਗਤਾਨ ਤੋਂ ਵੱਧ ਗਿਆ ਹੈ। ਪਾਲਿਸੀਆਂ ਨੂੰ ਜਲਦਬਾਜ਼ੀ ਵਿੱਚ ਬੰਦ ਕਰਵਾਉਣ ਦਾ ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ ਤਰਲਤਾ (Liquidity) ਦਾ ਦਬਾਅ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਪਾਲਿਸੀ ਧਾਰਕ ਜਲਦੀ ਪੈਸੇ ਵਾਪਸ ਲੈਂਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਤੁਰੰਤ ਨਗਦ ਲੋੜਾਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀਆਂ ਸੰਪਤੀਆਂ (Long-term Assets) ਨੂੰ ਵੇਚਣਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ, ਜਿਸਨੂੰ ਐਸੇਟ-ਲਾਇਬਿਲਿਟੀ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਸਟਰੈੱਸ (Asset-Liability Management Stress) ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਕੀ ਹੈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ?
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਲਈ, ਇਹ ਦੋਹਰੀ ਹਕੀਕਤ (Dual Reality) ਧਿਆਨ ਦੇਣ ਯੋਗ ਹੈ। ਔਸਤ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੀ ਬਿਹਤਰ ਮੰਗ ਅਤੇ ਮੌਜੂਦਾ ਗਾਹਕਾਂ ਤੋਂ ਸੰਭਾਵੀ ਆਮਦਨ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਸਰੈਂਡਰ ਦਰਾਂ ਦਾ ਉੱਚ ਪੱਧਰ ਇੱਕ ਸਿੱਧਾ ਵਿਰੋਧੀ ਦਬਾਅ ਬਣਦਾ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਮੁਨਾਫੇ ਨੂੰ ਨੁਕਸਾਨ ਪਹੁੰਚਾ ਸਕਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਨਕਦ ਦੀ ਉੱਚ ਪੱਧਰੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਰੱਖਣ ਲਈ ਮਜਬੂਰ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਕੈਪੀਟਲ 'ਤੇ ਰਿਟਰਨ (Return on Capital) ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਵੇਚੇ ਗਏ ਉਤਪਾਦਾਂ ਅਤੇ ਪਾਲਿਸੀ ਧਾਰਕਾਂ ਦੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਟੀਚਿਆਂ ਵਿਚਕਾਰ ਤਾਲਮੇਲ ਦੀ ਕਮੀ, ਪਾਲਿਸੀਆਂ ਛੱਡਣ ਦਾ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ।
ਭਵਿੱਖ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ
ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ, ਇਸ ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਵਿੱਤੀ ਸਥਿਰਤਾ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰੇਗੀ ਕਿ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਪਰਸਿਸਟੈਂਸੀ ਰੇਸ਼ੋ (Persistency Ratio - ਯਾਨੀ ਕਿੰਨੇ ਗਾਹਕ ਆਪਣੀਆਂ ਪਾਲਸੀਆਂ ਨੂੰ ਸਰਗਰਮ ਰੱਖਦੇ ਹਨ) ਨੂੰ ਕਿੰਨਾ ਸੁਧਾਰ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਸੈਕਟਰ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ਼ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਵਾਧਾ ਜਾਂ ਨਵੇਂ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੇ ਮਾਰਜਿਨ (New Business Margins) ਹੀ ਨਹੀਂ, ਸਗੋਂ ਤਿਮਾਹੀ ਨਤੀਜਿਆਂ (Quarterly Results) ਵਿੱਚ ਦੱਸੀਆਂ ਗਈਆਂ ਸਰੈਂਡਰ ਦਰਾਂ (Surrender Rates) 'ਤੇ ਵੀ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੱਕ ਕਾਰੋਬਾਰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ।