ਭਾਰਤੀ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਮੁਨਾਫੇ 'ਚ ਪਿੱਛੇ, ਗਲੋਬਲ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਤੋਂ ਕਮਜ਼ੋਰ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ

ਨਿਵੇਸ਼ ਆਮਦਨ ਭਾਰਤੀ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਚਲਾ ਰਹੀ ਹੈ, ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਨਹੀਂ

ਭਾਰਤ ਦਾ ਜਨਰਲ ਬੀਮਾ ਸੈਕਟਰ ਆਪਣੇ ਗਲੋਬਲ ਹਮਰੁਤਬਾ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਢਾਂਚਾਗਤ ਕਮਜ਼ੋਰੀਆਂ ਦਿਖਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਸ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਮੁਨਾਫੇ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ ਆਮਦਨ 'ਤੇ ਭਾਰੀ ਨਿਰਭਰਤਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਆਮਦਨ ਨੂੰ ਵਾਧੂ ਕਮਾਈ ਵਜੋਂ ਦੇਖਦੀਆਂ ਹਨ, ਭਾਰਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ ਆਪਣੀ ਨੈੱਟ ਲਿਖਤ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ (net written premium) ਦਾ ਇੱਕ ਵੱਡਾ 21% ਇਸ ਤੋਂ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਹ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਓਪਰੇਸ਼ਨਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਸਮੱਸਿਆ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਭਾਰਤੀ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਕੰਬਾਈਂਡ ਰੇਸ਼ੋ (combined ratios) ਲਗਾਤਾਰ 100% ਤੋਂ ਵੱਧ ਰਹਿੰਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਚੱਲ ਰਹੇ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਨੁਕਸਾਨ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਗਲੋਬਲ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਦੇ ਉਲਟ ਹੈ, ਜੋ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ 100% ਤੋਂ ਘੱਟ ਰੇਸ਼ੋ ਬਣਾਈ ਰੱਖਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਮੁਨਾਫਾ ਦਿਖਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਉੱਚ ਨੁਕਸਾਨ ਅਨੁਪਾਤ (high loss ratios), ਭਿਆਨਕ ਕੀਮਤ ਮੁਕਾਬਲਾ, ਅਤੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਡਿਸਟ੍ਰੀਬਿਊਸ਼ਨ ਲਾਗਤਾਂ ਵੀ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਨਤੀਜਿਆਂ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ।

ਡਿਸਟ੍ਰੀਬਿਊਸ਼ਨ ਖਰਚੇ ਅਤੇ ਸੈਗਮੈਂਟ ਮਿਕਸ ਮੁਨਾਫੇ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ

ਲਗਭਗ 80% ਨਵੇਂ ਬਿਜ਼ਨਸ ਦੀ ਵਿਕਰੀ ਲਈ ਵਿਚੋਲੇ (intermediaries) ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰ ਹਨ, ਜੋ ਭਾਰਤੀ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ ਸੰਚਾਲਨ ਖਰਚੇ ਵਧਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਮਾਡਲ ਗਾਹਕ ਪ੍ਰਾਪਤੀ ਖਰਚਿਆਂ (customer acquisition expenses) ਨੂੰ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਮੁੱਖ ਰਿਟੇਲ ਉਤਪਾਦਾਂ ਲਈ ਗਾਹਕਾਂ ਦੀ ਵਫ਼ਾਦਾਰੀ ਨੂੰ ਕਮਜ਼ੋਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਦਾ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਅਜਿਹੇ ਖੇਤਰਾਂ ਤੋਂ ਆਉਂਦਾ ਹੈ ਜੋ ਵਾਲੀਅਮ (volume) ਨੂੰ ਵਧਾਉਂਦੇ ਹਨ ਪਰ ਘੱਟ ਰਿਟਰਨ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਇਹ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਆਕਾਰ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਸਮੁੱਚੇ ਮੁਨਾਫੇ ਨੂੰ ਘਟਾਉਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਮੁੱਖ ਬੀਮਾ ਅਰਥ ਸ਼ਾਸਤਰ (insurance economics) ਵਿੱਚ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਨੂੰ ਲੁਕਾਉਂਦਾ ਹੈ। 2025 ਲਈ ਯੋਜਨਾਬੱਧ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਬਦਲਾਅ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ 100% ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਪ੍ਰਤੱਖ ਨਿਵੇਸ਼ (FDI) ਸੀਮਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ, ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਪੂੰਜੀ ਅਤੇ ਮਹਾਰਤ ਲਿਆਉਣਾ ਹੈ, ਜੋ ਮੁਕਾਬਲੇ ਨੂੰ ਬਦਲ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਸੁਧਾਰ ਉੱਚ ਡਿਸਟ੍ਰੀਬਿਊਸ਼ਨ ਖਰਚਿਆਂ ਅਤੇ ਲਾਭਕਾਰੀ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਉੱਤੇ ਸਿਰਫ ਵਾਲੀਅਮ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਦੇਣ ਦੀਆਂ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਨੂੰ ਜਲਦੀ ਹੱਲ ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦੇ।

ਢਾਂਚਾਗਤ ਕਮਜ਼ੋਰੀਆਂ: ਭਾਰਤੀ ਬਨਾਮ ਗਲੋਬਲ ਬੀਮਾ ਅਰਥ ਸ਼ਾਸਤਰ

ਵਿਸ਼ਵ ਪੱਧਰ 'ਤੇ, US ਅਤੇ Europe ਵਰਗੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ 100% ਤੋਂ ਘੱਟ ਕੰਬਾਈਂਡ ਰੇਸ਼ੋ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਮਜ਼ਬੂਤ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਅਨੁਸ਼ਾਸਨ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। US P&C ਉਦਯੋਗ ਦਾ ਕੰਬਾਈਂਡ ਰੇਸ਼ੋ Q1 2025 ਵਿੱਚ 99% ਸੀ, ਅਤੇ 2025-2026 ਲਈ 98.5%-99% ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ। ਯੂਰਪੀਅਨ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਤੋਂ ਉਸੇ ਮਿਆਦ ਲਈ 95%-98% ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਰੇਸ਼ੋ ਰਿਪੋਰਟ ਕਰਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, ਭਾਰਤੀ ਜਨਤਕ ਖੇਤਰ ਦੀਆਂ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ FY2024 ਲਈ 125%-127% ਦੇ ਕੰਬਾਈਂਡ ਰੇਸ਼ੋ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ 105%-106% 'ਤੇ ਹਨ। ਇਹ ਅੰਤਰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਭਾਵੇਂ ਕੁੱਲ ਮੁਨਾਫਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਆਮਦਨ ਕਾਰਨ ਤੁਲਨਾਤਮਕ ਲੱਗ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਭਾਰਤ ਦਾ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਇੰਜਨ ਕਾਫੀ ਕਮਜ਼ੋਰ ਹੈ। ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਵਿਚੋਲਿਆਂ 'ਤੇ ਭਾਰੀ ਨਿਰਭਰਤਾ, ਜਿੱਥੇ ਲਗਭਗ ਦੋ-ਤਿਹਾਈ ਗਾਹਕ ਪਾਲਿਸੀ ਚੋਣ ਲਈ ਏਜੰਟਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਇਸ ਮਹਿੰਗੇ ਢਾਂਚੇ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਵਿਕਸਤ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਅਕਸਰ ਡਾਇਰੈਕਟ-ਟੂ-ਕੰਜ਼ਿਊਮਰ ਜਾਂ ਡਿਜੀਟਲ ਪਹੁੰਚ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਪ੍ਰਾਪਤੀ ਲਾਗਤਾਂ ਨੂੰ ਘਟਾਉਂਦੀ ਹੈ। ਭਾਰਤ ਦੇ ਨਿਰੰਤਰ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਨੁਕਸਾਨ ਅਤੇ ਘੱਟ-ਰਿਟਰਨ ਵਾਲੇ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਲੀਅਮ 'ਤੇ ਇਸ ਦਾ ਧਿਆਨ, ਮੁਨਾਫੇ ਵਾਲੀ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਇੱਕ ਸਪੱਸ਼ਟ ਢਾਂਚਾਗਤ ਨੁਕਸਾਨ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ।

ਅੱਗੇ ਦਾ ਰਾਹ: ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਅਤੇ ਏਜੰਟਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰਤਾ ਘਟਾਉਣਾ

ਭਾਰਤੀ ਜਨਰਲ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਸੁਧਾਰ ਕਰਨ ਲਈ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਵਧੇਰੇ ਮੁਨਾਫੇ ਵਾਲੀ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਨਾ ਹੋਵੇਗਾ ਅਤੇ ਵਿਚੋਲਿਆਂ 'ਤੇ ਆਪਣੀ ਨਿਰਭਰਤਾ ਘਟਾਉਣੀ ਹੋਵੇਗੀ। 100% FDI ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਨਵੇਂ ਨਿਯਮ ਬਾਜ਼ਾਰ ਨੂੰ ਹੁਲਾਰਾ ਦੇਣ ਅਤੇ ਵਿਸ਼ਵ ਪੱਧਰੀ ਬਿਹਤਰੀਨ ਅਭਿਆਸਾਂ ਨੂੰ ਅਪਣਾਉਣ ਦੀ ਇੱਛਾ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਸੰਚਾਲਨ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਅਤੇ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਫੋਕਸ ਨੂੰ ਵਧਾ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਵੰਡ ਚੈਨਲਾਂ 'ਤੇ ਡੂੰਘੀ-ਜੜ੍ਹੀ ਨਿਰਭਰਤਾ ਅਤੇ ਮੁਨਾਫੇ ਉੱਤੇ ਪੈਮਾਨੇ (scale) ਦੀ ਦੌੜ ਅਜੇ ਵੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਰੁਕਾਵਟਾਂ ਹਨ। ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਮੰਨਦੇ ਹਨ ਕਿ ਕੰਬਾਈਂਡ ਰੇਸ਼ੋ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਸੁਧਾਰ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਆਮਦਨ 'ਤੇ ਘੱਟ ਨਿਰਭਰਤਾ ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਵਿੱਤੀ ਸਿਹਤ ਅਤੇ ਗਲੋਬਲ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ੀ ਲਈ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹਨ। ਬਾਜ਼ਾਰ ਇਹ ਦੇਖਣ ਲਈ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖੇਗਾ ਕਿ ਕੰਪਨੀਆਂ ਕਿੰਨੀ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਾਲੀਅਮ-ਆਧਾਰਤ ਟੌਪ-ਲਾਈਨ ਗਰੋਥ ਤੋਂ ਧੁਨੀ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਦੁਆਰਾ ਚਲਾਏ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਟਿਕਾਊ ਮੁਨਾਫੇ ਵੱਲ ਵਧ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਉਦਯੋਗ ਦੀ ਭਵਿੱਖੀ ਵਿਕਾਸ ਸੰਭਾਵਨਾ, ਗਲੋਬਲ ਪੱਧਰਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਘੱਟ ਬੀਮਾ ਪ੍ਰਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ, ਵਾਅਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਇਸ ਨੂੰ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਲਈ ਮੁੱਖ ਬੀਮਾ ਅਰਥ ਸ਼ਾਸਤਰ ਦੇ ਬੁਨਿਆਦੀ ਪੁਨਰ-ਸੰਤੁਲਨ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ।