ਭਾਰਤ ਦੀਆਂ ਜੀਵਨ (Life) ਅਤੇ ਸਿਹਤ (Health) ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੇ Q1 FY27 ਵਿੱਚ **8%** ਤੋਂ **41%** ਤੱਕ ਦਾ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਪਰ ਹੈਰਾਨੀ ਦੀ ਗੱਲ ਹੈ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਇਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ **7%** ਤੋਂ **15%** ਤੱਕ ਡਿੱਗ ਗਈਆਂ ਹਨ। ਇਹ ਵੱਡਾ ਅੰਤਰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ (Investors) ਹਾਲਾਂ ਤੱਕ ਸਾਵਧਾਨੀ ਵਰਤ ਰਹੇ ਹਨ, ਭਾਵੇਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਮੁਨਾਫੇਬਾਜ਼ੀ (Profitability) ਅਤੇ ਨਵੇਂ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ (New Business Premiums) ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਹੋਇਆ ਹੈ।
ਭਾਰਤੀ ਬੀਮਾ ਸੈਕਟਰ ਇਸ ਸਮੇਂ ਇੱਕ ਅਜੀਬ ਤਸਵੀਰ ਪੇਸ਼ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਵਾਧਾ (Business Growth) ਤਾਂ ਮਜ਼ਬੂਤ ਹੈ, ਪਰ ਸ਼ੇਅਰ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਉਸ ਹਿਸਾਬ ਨਾਲ ਨਹੀਂ ਵਧੀਆਂ।
ਜੀਵਨ ਬੀਮਾ (Life Insurance) ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ:
ਜੀਵਨ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਇਸ ਸੈਕਟਰ ਦਾ ਮੁੱਖ ਹਿੱਸਾ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਇਸ ਸਾਲ 'ਐਨੂਅਲਾਈਜ਼ਡ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਇਕਵੀਵੈਲੈਂਟ' (Annualised Premium Equivalent - ਨਵੇਂ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਦਾ ਮਾਪ) ਵਿੱਚ 8% ਤੋਂ 36% ਤੱਕ ਦਾ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੇ ਆਪਣੇ ਮੁਨਾਫੇ ਦੇ ਮਾਰਜਿਨ (Profit Margins) ਨੂੰ 200 ਤੋਂ 300 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਤੱਕ ਸੁਧਾਰਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਵਾਧੇ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਸੁਰੱਖਿਆ ਉਤਪਾਦਾਂ (Protection Products) ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਟਰਮ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ (Term Insurance) ਅਤੇ ਰਵਾਇਤੀ ਬੱਚਤ (Savings) ਅਤੇ ਐਨੂਇਟੀ ਯੋਜਨਾਵਾਂ (Annuity Plans) ਦੀ ਮੰਗ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਹੈ।
ਸਿਹਤ ਬੀਮਾ (Health Insurance) ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ:
ਸਿਹਤ ਬੀਮਾ ਸੈਗਮੈਂਟ ਨੇ ਹੋਰ ਵੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਗਤੀ ਦਿਖਾਈ ਹੈ। ਸਿਹਤ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ ਨਵੇਂ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਵਾਧਾ ਪਹਿਲੀ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ 37% ਤੋਂ 41% ਤੱਕ ਵਧਿਆ ਹੈ। ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੇ ਖਰਚਿਆਂ ਨੂੰ ਕਾਬੂ ਵਿੱਚ ਰੱਖ ਕੇ ਆਪਣੀ ਕੁਸ਼ਲਤਾ (Efficiency) ਵਿੱਚ ਵੀ ਸੁਧਾਰ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਸਟਾਰ ਹੈਲਥ (Star Health) ਲਈ ਕੰਬਾਈਨਡ ਰੇਸ਼ੋ (Combined Ratio - ਇਕੱਠੇ ਕੀਤੇ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਅਤੇ ਅਦਾ ਕੀਤੇ ਗਏ ਦਾਅਵਿਆਂ ਦਾ ਅਨੁਪਾਤ) 160 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਸੁਧਰੀ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਨਿਵਾ ਬੁਪਾ (Niva Bupa) ਲਈ ਇਹ 300 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਸੁਧਰੀ। ਘੱਟ ਕੰਬਾਈਨਡ ਰੇਸ਼ੋ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਬਿਹਤਰ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਮੁਨਾਫੇਬਾਜ਼ੀ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।
ਸ਼ੇਅਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਕਾਰਨ:
ਇੰਨੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਅੰਕੜਿਆਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਸਟਾਕ ਮਾਰਕੀਟ ਹਿਚਕੀਂਚ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਕੋਟਕ ਇੰਸਟੀਚਿਊਸ਼ਨਲ ਇਕੁਇਟੀਜ਼ (Kotak Institutional Equities) ਦੇ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ ਭਾਵੇਂ ਕੁਝ ਜੀਵਨ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ (Valuations) ਆਕਰਸ਼ਕ ਲੱਗ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਪਰ ਇਸ ਸੈਕਟਰ ਨੂੰ ਕਈ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਜੋਖਮਾਂ (Underlying Risks) ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ ਹੈ।
ਗੈਰ-ਜੀਵਨ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ (Non-life insurers) ਲਈ, ਮੋਟਰ ਥਰਡ-ਪਾਰਟੀ ਕਲੇਮਾਂ (Motor Third-Party Claims) ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦੀ ਚਿੰਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਮੁਨਾਫਿਆਂ 'ਤੇ ਅਸਰ ਪਾ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਕਮਿਸ਼ਨ ਢਾਂਚੇ (Commission Structures) ਬਾਰੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ (Regulatory Uncertainty) ਵੀ ਇੱਕ ਮੁੱਦਾ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਹਾਲੀਆ ਦਿਸ਼ਾ-ਨਿਰਦੇਸ਼ਾਂ ਨੇ ਕੁਝ ਸਪੱਸ਼ਟਤਾ ਦਿੱਤੀ ਹੈ, ਪਰ ਢਾਂਚਾਗਤ ਬਦਲਾਵਾਂ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਪਰੇਸ਼ਾਨ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਬੈਂਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਪਾਲਿਸੀਆਂ ਵੰਡਣ ਵਿੱਚ ਭਾਰੀ ਮੁਕਾਬਲਾ ਕੀਮਤਾਂ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਗਰੁੱਪ ਹੈਲਥ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ (Group Health Insurance) ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਅਤਿ-ਆਕਰਸ਼ਕ ਕੀਮਤਾਂ ਅਤੇ ਉੱਚੇ ਕਲੇਮਾਂ ਦਾ ਜੋਖਮ ਵੀ ਹੈ, ਜੇਕਰ ਇਸ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਨਾ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਤਾਂ ਨਤੀਜਿਆਂ 'ਤੇ ਅਸਰ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਇਹ ਦੇਖਣਾ ਅਹਿਮ ਹੋਵੇਗਾ ਕਿ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਇਸ ਵਾਧੇ ਨੂੰ ਕਲੇਮ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ (Claim Management) ਦੇ ਨਾਲ ਕਿਵੇਂ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ, ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਜਦੋਂ ਸੈਕਟਰ ਇਹਨਾਂ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਅਤੇ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ੀ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਨਾਲ ਨਜਿੱਠ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਤਿਮਾਹੀ ਨਤੀਜਿਆਂ ਵਿੱਚ ਕਮਿਸ਼ਨ ਨਿਯਮਾਂ ਅਤੇ ਕਲੇਮ ਰੇਸ਼ੋ (Claim Ratios) 'ਤੇ ਅਪਡੇਟਸ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੋਵੇਗਾ।