ਭਾਰਤ ਦਾ ਬੀਮਾ ਸੈਕਟਰ ਵੱਡੇ ਬਦਲਾਅ ਲਈ ਤਿਆਰ ਹੈ। 100% ਫੌਰਨ ਡਾਇਰੈਕਟ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ (FDI), ਇੰਡ AS 117 ਅਕਾਊਂਟਿੰਗ ਸਟੈਂਡਰਡਜ਼, ਅਤੇ ਰਿਸਕ-ਬੇਸਡ ਕੈਪੀਟਲ (RBC) ਫਰੇਮਵਰਕ ਲਾਗੂ ਹੋਣ ਜਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਹ ਸੁਧਾਰ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਵੋਲਿਊਮ ਦੀ ਬਜਾਏ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਪ੍ਰੋਫਿਟੇਬਿਲਟੀ ਅਤੇ ਕੈਪੀਟਲ ਐਫੀਸ਼ੀਅਨਸੀ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਦੇਣ ਲਈ ਮਜਬੂਰ ਕਰਨਗੇ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇੰਡਸਟਰੀ ਗਲੋਬਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਮਾਪਦੰਡਾਂ ਨਾਲ ਜੁੜ ਜਾਵੇਗੀ।
ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਵੋਲਿਊਮ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਵਧਣਾ
ਸਾਲਾਂ ਤੋਂ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਭਾਰਤੀ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਗਰੋਥ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਸ਼ੇਅਰ ਵਰਗੇ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ 'ਤੇ ਕਰਦੇ ਆ ਰਹੇ ਹਨ। ਨਵਾਂ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਮਾਹੌਲ, ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇੰਡ AS 117 ਅਕਾਊਂਟਿੰਗ ਸਟੈਂਡਰਡਜ਼, ਇਸ ਫੋਕਸ ਨੂੰ ਬਦਲ ਦੇਵੇਗਾ। ਇਸ ਫਰੇਮਵਰਕ ਦੇ ਤਹਿਤ, ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਮਾਰਕੀਟ-ਲਿੰਕਡ ਡਿਸਕਾਊਂਟ ਰੇਟਾਂ ਅਤੇ ਸਪੱਸ਼ਟ ਰਿਸਕ ਐਡਜਸਟਮੈਂਟ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ਆਪਣੀਆਂ ਦੇਣਦਾਰੀਆਂ (Liabilities) ਦੀ ਰਿਪੋਰਟ ਕਰਨੀ ਪਵੇਗੀ। ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਵਾਲੇ ਬੱਚਤ ਜਾਂ ਗਾਰੰਟੀਡ-ਰਿਟਰਨ ਵਾਲੇ ਪ੍ਰੋਡਕਟਸ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਉੱਚ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਵੋਲਿਊਮ ਪੈਦਾ ਹੁੰਦਾ ਸੀ, ਹੁਣ ਪੁਰਾਣੇ IGAAP ਸਟੈਂਡਰਡਜ਼ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਪਤਲੀ ਪ੍ਰੋਫਿਟੇਬਿਲਟੀ ਦਿਖਾ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਹਰੇਕ ਕੰਟਰੈਕਟ ਗਰੁੱਪ ਨੂੰ ਹੁਣ ਆਪਣਾ ਆਰਥਿਕ ਮੁੱਲ (Economic Merit) ਦਿਖਾਉਣਾ ਹੋਵੇਗਾ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਘੱਟ-ਮਾਰਜਿਨ ਵਾਲੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਨੂੰ ਕ੍ਰਾਸ-ਸਬਸਿਡਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਰਾਹੀਂ ਲੁਕਾਉਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਘੱਟ ਜਾਵੇਗੀ।
ਕੈਪੀਟਲ ਐਫੀਸ਼ੀਅਨਸੀ ਅਤੇ ਰਿਸਕ-ਬੇਸਡ ਫਰੇਮਵਰਕ
ਪ੍ਰਸਤਾਵਿਤ ਰਿਸਕ-ਬੇਸਡ ਕੈਪੀਟਲ (RBC) ਫਰੇਮਵਰਕ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਅਜਿਹੀ ਕੈਪੀਟਲ ਰੱਖਣ ਦੀ ਲੋੜ ਹੋਵੇਗੀ ਜੋ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਮੌਜੂਦ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੋਵੇ। ਇਹ ਮੌਜੂਦਾ, ਸਰਲ ਫੈਕਟਰ-ਬੇਸਡ ਸਿਸਟਮ ਤੋਂ ਇੱਕ ਵੱਖਰਾ ਪਹੁੰਚ ਹੈ। RBC ਦੇ ਤਹਿਤ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀਆਂ ਗਾਰੰਟੀਡ ਦੇਣਦਾਰੀਆਂ ਵਾਲੇ ਪ੍ਰੋਡਕਟਸ ਵਧੇਰੇ ਕੈਪੀਟਲ-ਇੰਟੈਨਸਿਵ ਬਣ ਜਾਣਗੇ, ਜੋ ਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਬੈਲੈਂਸ ਸ਼ੀਟ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪਾ ਸਕਦੇ ਹਨ ਜੋ ਇਨ੍ਹਾਂ ਪੁਰਾਣੇ ਸੇਵਿੰਗਜ਼ ਪ੍ਰੋਡਕਟਸ 'ਤੇ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰ ਹਨ। ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਸੋਲਵੈਂਸੀ ਮਾਰਜਿਨ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਲਈ, ਪ੍ਰੋਟੈਕਸ਼ਨ ਅਤੇ ਯੂਨਿਟ-ਲਿੰਕਡ ਪਲਾਨ ਵਰਗੇ ਕੈਪੀਟਲ-ਐਫੀਸ਼ੀਅੰਟ ਵਿਕਲਪਾਂ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇਣੀ ਪਵੇਗੀ।
ਗਲੋਬਲ ਸਬਕ ਅਤੇ ਰਣਨੀਤਕ ਬਦਲਾਅ
ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਅਨੁਭਵ ਇਨ੍ਹਾਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦਾ ਪੂਰਵਦਰਸ਼ਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਦੱਖਣੀ ਕੋਰੀਆ ਵਰਗੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ, ਸਮਾਨ ਅਕਾਊਂਟਿੰਗ ਅਤੇ ਕੈਪੀਟਲ ਸਟੈਂਡਰਡਜ਼ ਵੱਲ ਜਾਣ ਨਾਲ ਸੇਵਿੰਗਜ਼-ਭਾਰੀ ਬੁੱਕਾਂ ਲਈ ਲੋੜੀਂਦੀ ਕੈਪੀਟਲ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ। ਇਸ ਨਾਲ ਮੁੱਖ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਉਤਪਾਦ ਮਿਸ਼ਰਣ ਨੂੰ ਸਿਹਤ ਅਤੇ ਸੁਰੱਖਿਆ ਖੇਤਰਾਂ ਵੱਲ ਮੋੜਨਾ ਪਿਆ, ਜਿੱਥੇ ਮਾਰਜਿਨ ਅਕਸਰ ਵਧੇਰੇ ਪਾਰਦਰਸ਼ੀ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਯੂਕੇ ਅਤੇ ਹਾਂਗਕਾਂਗ ਦੀਆਂ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਕੰਪਨੀਆਂ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਆਪਣੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਬਿਰਤਾਂਤ (Investor Narratives) ਨੂੰ ਗ੍ਰਾਸ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਦੀ ਰਿਪੋਰਟਿੰਗ ਤੋਂ ਬਦਲ ਕੇ ਕੰਟਰੈਕਚੂਅਲ ਸਰਵਿਸ ਮਾਰਜਿਨ (CSM), ਜੋ ਭਵਿੱਖੀ ਲਾਭਅੰਸ਼ ਨੂੰ ਮਾਪਦਾ ਹੈ, 'ਤੇ ਫੋਕਸ ਕਰ ਚੁੱਕੀਆਂ ਹਨ।
'ਸਭ ਲਈ ਬੀਮਾ' ਦਾ ਰਾਹ
ਇਹ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਬਦਲਾਅ ਸਰਕਾਰ ਦੇ ‘ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਫਾਰ ਆਲ ਬਾਏ 2047’ ਦੇ ਟੀਚੇ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦੇ ਹਨ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਘੱਟ-ਮਾਰਜਿਨ, ਕੈਪੀਟਲ-ਹੈਵੀ ਸੇਵਿੰਗਜ਼ ਪ੍ਰੋਡਕਟਸ ਤੋਂ ਦੂਰ ਜਾ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਸਿਹਤ, ਸੁਰੱਖਿਆ ਅਤੇ ਮਾਈਕ੍ਰੋ-ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਨ ਦਾ ਮੌਕਾ ਵਧ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਹ ਸੈਗਮੈਂਟ ਅਕਸਰ ਨਵੇਂ ਨਿਯਮਾਂ ਤਹਿਤ ਬਿਹਤਰ ਕੈਪੀਟਲ ਐਫੀਸ਼ੀਅਨਸੀ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਅਣਛੂਹੇ ਪੇਂਡੂ ਅਤੇ ਗਿਗ-ਇਕੋਨੋਮੀ ਸੈਗਮੈਂਟਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਬੀਮਾ ਤ੍ਰਿਨੀ (Bima Trinity) ਪਹਿਲ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਬੀਮਾ ਸੁਗਮ, ਬੀਮਾ ਵਿਸਤਾਰ, ਅਤੇ ਬੀਮਾ ਵਾਹਕ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਇਨ੍ਹਾਂ ਨਵੇਂ ਗਾਹਕਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਲਈ ਲੋੜੀਂਦਾ ਡਿਜੀਟਲ ਅਤੇ ਡਿਸਟ੍ਰੀਬਿਊਸ਼ਨ ਸਪੋਰਟ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਮੁੱਖ ਮਾਨੀਟਰੇਬਲ ਇਹ ਹੋਵੇਗਾ ਕਿ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਆਪਣੇ ਉਤਪਾਦ ਮਿਸ਼ਰਣ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਿਵੇਂ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਆਪਣੀ ਰਿਪੋਰਟਿੰਗ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਬਦਲਦੀਆਂ ਹਨ। ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ, ਜੋ ਸਿਰਫ਼ ਵੋਲਿਊਮ ਦੀ ਬਜਾਏ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ, ਟਿਕਾਊ ਪ੍ਰੋਫਿਟੇਬਿਲਟੀ 'ਤੇ ਆਧਾਰਿਤ ਇੱਕ ਬਿਰਤਾਂਤ ਬਣਾ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਿਭੇਦਕ (Differentiator) ਸਾਬਤ ਹੋਵੇਗੀ।