Whalesbook
IRDAI ਨੇ ਸਾਲਾਨਾ ਸਮੀਖਿਆ ਤੋਂ ਬਾਅਦ LIC, GIC Re, ਅਤੇ New India Assurance ਨੂੰ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2025-26 ਲਈ 'ਡੋਮੈਸਟਿਕ ਸਿਸਟਮਿਕਲੀ ਇੰਪੋਰਟੈਂਟ ਇੰਸ਼ੋਰਰਜ਼' (D-SIIs) ਵਜੋਂ ਨਾਮਜ਼ਦ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹਨਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਭਾਰਤੀ ਬੀਮਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਵਿੱਤੀ ਸਥਿਰਤਾ ਲਈ ਬਹੁਤ ਅਹਿਮ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। LIC, ਜਨਰਲ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਕਾਰਪੋਰੇਸ਼ਨ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (GIC Re), ਅਤੇ ਨਿਊ ਇੰਡੀਆ ਅਸ਼ੋਰੈਂਸ ਦਾ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਵੱਡਾ ਦਬਦਬਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਕੋਲ ਵੱਡੀ ਗਿਣਤੀ ਵਿੱਚ ਪਾਲਿਸੀਧਾਰਕ ਹਨ। LIC ਇਕੱਲੀ ₹50 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੇ ਐਸੇਟਸ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਮਾਨਤਾ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਰਾਹਤ ਦਿੰਦੀ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਕੰਪਨੀਆਂ ਸਰਕਾਰ ਦੀ ਨਜ਼ਰ ਵਿੱਚ ਹਨ, ਪਰ ਨਾਲ ਹੀ ਇਨ੍ਹਾਂ 'ਤੇ ਸਖ਼ਤ ਨਿਯਮਾਂ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਕਰਨ ਦਾ ਦਬਾਅ ਵੀ ਪੈਂਦਾ ਹੈ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ 150% ਸੋਲਵੈਂਸੀ ਰੇਸ਼ੋ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਰਹਿਣਾ ਅਤੇ ਵਧੇਰੇ ਕੈਪੀਟਲ ਦੀ ਲੋੜ।
ਇਹ ਧਿਆਨ ਦੇਣ ਯੋਗ ਹੈ ਕਿ LIC ਦੇ ਸ਼ੇਅਰ ਵਿੱਚ 8% ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ ਸੀ, ਜਿਸ ਦਾ ਕਾਰਨ ਬੋਰਡ ਮੀਟਿੰਗ ਵਿੱਚ ਬੋਨਸ ਸ਼ੇਅਰ ਜਾਰੀ ਕਰਨ 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਨਾ ਸੀ, ਨਾ ਕਿ D-SII ਵਰਗੀਕਰਨ। ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, New India Assurance ਦੇ ਸ਼ੇਅਰ ਵਿੱਚ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਿਆ, ਜਦੋਂ ਕਿ GIC Re ਬਾਰੇ ਤਾਜ਼ਾ ਮਾਰਕੀਟ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਉਪਲਬਧ ਨਹੀਂ ਸੀ।
ਭਾਰਤ ਦਾ ਬੀਮਾ ਖੇਤਰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਦੇ FY26 ਤੱਕ ₹19.30 ਲੱਖ ਕਰੋੜ (US$222 ਬਿਲੀਅਨ) ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ। ਲਾਈਫ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਲਗਭਗ 71% ਹਿੱਸਾ ਕਵਰ ਕਰੇਗੀ। LIC ਲਾਈਫ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਪਹਿਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਦਾ 57.05% ਹਿੱਸਾ ਰੱਖਦੀ ਹੈ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵੀ ਆਪਣਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਹਿੱਸਾ ਵਧਾ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, ਕੁਝ ਹੋਰ ਜਨਰਲ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ New India Assurance ਸ਼ਾਮਲ ਨਹੀਂ ਹੈ, ਨੇ ਮਾਰਚ 2025 ਵਿੱਚ ਨੈਗੇਟਿਵ ਸੋਲਵੈਂਸੀ ਰੇਸ਼ੋ ਦਿਖਾਈ, ਜਿਸ ਲਈ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਸਰਕਾਰੀ ਸਹਾਇਤਾ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ। Reserve Bank of India (RBI) ਨੇ ਲੰਬੇ ਵੰਡ ਲਾਗਤਾਂ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਬਾਰੇ ਵੀ ਚਿੰਤਾ ਪ੍ਰਗਟਾਈ ਹੈ।
D-SII ਸਥਿਤੀ ਦੇ ਫਾਇਦਿਆਂ ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਵੀ ਹਨ। ਇਹਨਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ IRDAI ਵੱਲੋਂ ਵਧੇਰੇ ਕਰੀਬੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਹੇਠ ਰੱਖਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਵਧੇਰੇ ਵਾਰ ਜਾਂਚਾਂ ਅਤੇ ਸਖ਼ਤ ਗਵਰਨੈਂਸ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਇਹ ਨਿਯਮ ਇਹਨਾਂ ਨੂੰ ਬਦਲਦੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਕਾਰਵਾਈ ਕਰਨ ਜਾਂ ਨਵੇਂ ਉਤਪਾਦ ਲਿਆਉਣ ਤੋਂ ਹੌਲੀ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਨਿੱਜੀ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ ਇੱਕ ਫਾਇਦਾ ਹੈ ਜੋ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਅਨੁਕੂਲ ਹੋ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਮਾਹਿਰਾਂ ਅਨੁਸਾਰ, LIC ਦਾ P/E ਰੇਸ਼ੋ ਲਗਭਗ 9-10.2 ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ New India Assurance ਦਾ P/E ਰੇਸ਼ੋ 16-18.7 ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਹੈ, ਜੋ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ LIC ਦੀ ਵੈਲਯੂਏਸ਼ਨ ਸਸਤੀ ਹੈ।
ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ, ਭਾਰਤ ਦੇ ਬੀਮਾ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਸਾਲ 2026 ਤੋਂ 2030 ਤੱਕ 6.9% ਦੀ ਸਲਾਨਾ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਵਾਧੇ ਦੀ ਦਰ ਨਾਲ ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਿਕਾਸ ਜਾਰੀ ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, D-SII ਦਰਜਾ LIC, GIC Re, ਅਤੇ New India Assurance ਲਈ ਇੱਕ ਮਿਸ਼ਰਤ ਤਸਵੀਰ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਜਿੱਥੇ ਇੱਕ ਪਾਸੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਸਿਸਟਮਿਕ ਮਹੱਤਤਾ ਪੁਸ਼ਟੀ ਹੋਈ ਹੈ, ਉੱਥੇ ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ ਸਖ਼ਤ ਨਿਯਮ ਅਤੇ ਨਿਗਰਾਨੀ ਸ਼ਾਇਦ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਅੱਗੇ ਵਧ ਰਹੇ ਨਿੱਜੀ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵਿਕਾਸ ਦਾ ਪੂਰਾ ਲਾਭ ਲੈਣ ਤੋਂ ਰੋਕ ਸਕਦੇ ਹਨ।