₹1 ਕਰੋੜ ਦੀਆਂ ਹੈਲਥ ਪਾਲਿਸੀਆਂ ਦੀ ਮੰਗ 'ਚ ਭਾਰੀ ਵਾਧਾ: ਭਾਰਤੀਆਂ ਨੇ ਲਿਆ ਵੱਡਾ ਫੈਸਲਾ, ਜਾਣੋ ਕਿਉਂ?

ਉੱਚ-ਮੁੱਲ ਵਾਲੀਆਂ ਹੈਲਥ ਕਵਰ ਦਾ ਵਧਦਾ ਰੁਝਾਨ

ਭਾਰਤ ਦੇ ਹੈਲਥ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਨਵਾਂ ਰੁਝਾਨ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਲੋਕ ਹੁਣ ₹1 ਕਰੋੜ ਜਾਂ ਇਸ ਤੋਂ ਵੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਦੀ ਕਵਰੇਜ ਵਾਲੀਆਂ ਪਾਲਸੀਆਂ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਸ ਬਦਲਾਅ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਹੈ ਲਗਾਤਾਰ ਵਧ ਰਹੇ ਸਿਹਤ ਸੇਵਾਵਾਂ ਦੇ ਖਰਚੇ ਅਤੇ ਟੈਕਸ ਵਿੱਚ ਮਿਲੀ ਰਾਹਤ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਇਹ ਉੱਚ-ਮੁੱਲ ਵਾਲੀਆਂ ਪਾਲਸੀਆਂ ਹੁਣ ਵਧੇਰੇ ਕਿਫਾਇਤੀ ਹੋ ਗਈਆਂ ਹਨ। ਲੋਕ ਵੱਧ ਰਹੇ ਮੈਡੀਕਲ ਐਮਰਜੈਂਸੀ ਦੇ ਖਤਰੇ ਤੋਂ ਬਿਹਤਰ ਵਿੱਤੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਨ।

ਮੰਗ 'ਚ ਤੇਜ਼ੀ ਦੇ ਕਾਰਨ: ਮੈਡੀਕਲ ਖਰਚੇ ਅਤੇ ਟੈਕਸ ਲਾਭ

ਮੈਡੀਕਲ ਖਰਚਿਆਂ ਵਿੱਚ ਸਾਲਾਨਾ 11.5% ਤੋਂ 14% ਤੱਕ ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਣ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਸਿਹਤ ਬੀਮਾ ਲੈਣ ਦਾ ਲੋਕਾਂ ਦਾ ਨਜ਼ਰੀਆ ਬਦਲ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, ਗੁਡਸ ਐਂਡ ਸਰਵਿਸ ਟੈਕਸ (GST) ਵਿੱਚ ਸੰਭਾਵੀ ਕਟੌਤੀ, ਜਿਸ ਤਹਿਤ ਕੁਝ ਇੰਡਵਿਜੂਅਲ ਪਾਲਿਸੀਆਂ 'ਤੇ ਟੈਕਸ ਦਰ 5% ਜਾਂ ਜ਼ੀਰੋ ਤੱਕ ਘਟਾਈ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਇਸ ਨੂੰ ਹੋਰ ਸਸਤਾ ਬਣਾ ਰਹੀ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਇੱਕ 35 ਸਾਲਾ ਪੁਰਸ਼ ਲਈ ₹1 ਕਰੋੜ ਦੀ ਪਾਲਸੀ ਦਾ ਖਰਚਾ ਲਗਭਗ ₹18,000 ਤੋਂ ₹25,000 ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਆ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇੰਸ਼ੋਰਰਸ ਦੇਖ ਰਹੇ ਹਨ ਕਿ ਗਾਹਕ ਬਿਹਤਰ ਬੈਨੀਫਿਟਸ ਲਈ ਜ਼ਿਆਦਾ ਪੈਸਾ ਖਰਚਣ ਨੂੰ ਤਿਆਰ ਹਨ।

ਕੰਪਨੀਆਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ

ਇਸ ਵਧਦੇ ਰੁਝਾਨ ਦਾ ਫਾਇਦਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਮਿਲ ਰਿਹਾ ਹੈ। Star Health and Allied Insurance ਨੇ ਦੱਸਿਆ ਕਿ ਉਸਦੇ ਕੁੱਲ ਨਵੇਂ ਬਿਜ਼ਨਸ ਵਿੱਚ ₹1 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੀਆਂ ਪਾਲਸੀਆਂ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਹੁਣ ਲਗਭਗ 25% ਹੈ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਨਾਲੋਂ 7-8% ਵੱਧ ਹੈ। Niva Bupa ਲਈ ਵੀ ₹1 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਦੀਆਂ ਪਾਲਸੀਆਂ ਨਵੇਂ ਬਿਜ਼ਨਸ ਦਾ 20% ਤੋਂ ਵੱਧ ਹਿੱਸਾ ਬਣ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਜਦਕਿ ਪਹਿਲਾਂ ਇਹ ਸਿਰਫ 5% ਸੀ। HDFC ERGO ਦੇ ਗਾਹਕ ਵੀ ₹5-10 ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਦੀਆਂ ਪਾਲਸੀਆਂ ਬਾਰੇ ਪੁੱਛਗਿੱਛ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। Star Health, ਜੋ ਕਿ ਲਗਭਗ 13% ਬਾਜ਼ਾਰ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਨਾਲ ਇੱਕ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਸਟੈਂਡਅਲੋਨ ਹੈਲਥ ਇੰਸ਼ੋਰਰ ਹੈ, ਦਾ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਲਗਭਗ ₹30,921 ਕਰੋੜ ਹੈ। ਇਸਦੇ Q4 FY26 ਨਤੀਜੇ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਰਹੇ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਨੈੱਟ ਅਰਨਡ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਵਿੱਚ 14% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਅਤੇ ਕੰਬਾਈਨਡ ਰੇਸ਼ੋ 94.8% ਤੱਕ ਸੁਧਰੀ। Niva Bupa ਨੇ Q3 FY26 ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਮੁਨਾਫੇ ਵਿੱਚ 74% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕਰਕੇ ₹208 ਕਰੋੜ ਕਮਾਏ, ਹਾਲਾਂਕਿ, ਕੰਪਨੀ ਨੇ ₹8,764 ਲੱਖ ਦਾ ਨੈੱਟ ਨੁਕਸਾਨ ਵੀ ਦਰਜ ਕੀਤਾ। HDFC ERGO ਦੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਲਗਭਗ 5.3% ਹੈ, ਪਰ FY2024 ਵਿੱਚ ਇਸਦੀ ਕੰਬਾਈਨਡ ਰੇਸ਼ੋ 112.1% ਰਹੀ, ਜੋ ਲਾਭਦਾਇਕਤਾ ਲਈ ਇੱਕ ਚੁਣੌਤੀ ਹੈ।

ਇੰਡਸਟਰੀ ਵਿਕਾਸ ਅਤੇ ਨਿਯਮਾਂ 'ਚ ਬਦਲਾਅ

ਭਾਰਤ ਦਾ ਹੈਲਥ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਬਾਜ਼ਾਰ ਬਹੁਤ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ 2026-2032 ਦੌਰਾਨ ਇਹ 13.1% ਦੀ ਚੱਕਰਵ੍ਰਿਧੀ ਸਾਲਾਨਾ ਵਿਕਾਸ ਦਰ (CAGR) ਨਾਲ USD 39.5 ਬਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਜਾਵੇਗਾ। ਹੈਲਥ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ, ਨਾਨ-ਲਾਈਫ ਸੈਕਟਰ ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਹੈ, ਜੋ 2024-25 ਵਿੱਚ ਕੁੱਲ ਗ੍ਰੋਸ ਡਾਇਰੈਕਟ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਦਾ 41% ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ। ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਐਂਡ ਡਿਵੈਲਪਮੈਂਟ ਅਥਾਰਟੀ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (IRDAI) ਨੇ 2025-26 ਲਈ ਕਈ ਵੱਡੇ ਸੁਧਾਰਾਂ ਦਾ ਐਲਾਨ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਸਾਰੀਆਂ ਉਮਰਾਂ ਦੇ ਲੋਕਾਂ ਲਈ ਪਾਲਸੀਆਂ ਉਪਲਬਧ ਕਰਾਉਣਾ, ਪਹਿਲਾਂ ਤੋਂ ਮੌਜੂਦ ਬਿਮਾਰੀਆਂ ਲਈ ਉਡੀਕ ਸਮਾਂ ਘਟਾ ਕੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲ ਕਰਨਾ, ਅਤੇ ਮੋਰਾਟੋਰੀਅਮ ਪੀਰੀਅਡ ਨੂੰ ਪੰਜ ਸਾਲ ਤੱਕ ਸੀਮਤ ਕਰਨਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, IRDAI ਜੂਨ 2026 ਤੋਂ ਇੰਸ਼ੋਰਰਸ ਅਤੇ ਹਸਪਤਾਲਾਂ ਲਈ ਪਰਫਾਰਮੈਂਸ ਸਕੋਰਕਾਰਡ ਵੀ ਲਾਗੂ ਕਰੇਗਾ, ਅਤੇ ਵਧੇਰੇ ਸਰਲ, ਕਿਫਾਇਤੀ ਪਾਲਿਸੀ ਡਿਜ਼ਾਈਨ ਨੂੰ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰੇਗਾ।

ਇੰਸ਼ੋਰਰਸ ਲਈ ਜੋਖਮ: ਲਾਭਦਾਇਕਤਾ ਅਤੇ ਮੁੱਲਾਂਕਣ

ਇਸ ਤੇਜ਼ੀ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਉੱਚ-ਮੁੱਲ ਵਾਲੀਆਂ ਹੈਲਥ ਪਲਾਨ ਦੀ ਮੰਗ ਵਿੱਚ ਕਈ ਜੋਖਮ ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਮੈਡੀਕਲ ਇਨਫਲੇਸ਼ਨ, ਜੋ ਆਮ ਮਹਿੰਗਾਈ ਤੋਂ ਕਾਫੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ, ਕਲੇਮਸ ਦੀ ਲਾਗਤ ਨੂੰ ਵਧਾਈ ਰੱਖੇਗੀ। ਇਹ ਇੰਸ਼ੋਰਰਸ ਦੇ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਪ੍ਰੋਫਿਟ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪਾਏਗਾ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ HDFC ERGO ਵਰਗੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ, ਜਿਸ ਨੇ FY2024 ਵਿੱਚ 112.1% ਦੀ ਕੰਬਾਈਨਡ ਰੇਸ਼ੋ ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਸੀ। ਭਾਵੇਂ Star Health ਨੇ ਆਪਣੀ ਕੰਬਾਈਨਡ ਰੇਸ਼ੋ ਨੂੰ 94.8% ਤੱਕ ਸੁਧਾਰਿਆ ਹੈ, ਪਰ ਉਸਦਾ ਉੱਚ P/E ਰੇਸ਼ੋ (56x ਤੋਂ ਵੱਧ) ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰ ਉਸ ਤੋਂ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਭਵਿੱਖੀ ਵਿਕਾਸ ਅਤੇ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਗਲਤੀਆਂ ਲਈ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਥਾਂ ਬਚਦੀ ਹੈ। ਨਵੇਂ ਨਿਯਮ, ਜੇਕਰ ਸਹੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਨਾ ਸੰਭਾਲੇ ਗਏ, ਤਾਂ ਮਾਰਜਿਨ ਨੂੰ ਘੱਟ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। IRDAI ਵੱਲੋਂ ਲਾਗੂ ਕੀਤੇ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਪਰਫਾਰਮੈਂਸ ਸਕੋਰਕਾਰਡ ਵੀ ਇੰਸ਼ੋਰਰਸ ਨੂੰ ਜ਼ਿਆਦਾ ਜਵਾਬਦੇਹ ਬਣਾਉਣਗੇ ਅਤੇ ਅੰਡਰਪਰਫਾਰਮ ਕਰਨ ਵਾਲਿਆਂ ਨੂੰ ਸਜ਼ਾ ਦਿੱਤੀ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈ।

ਅੱਗੇ ਕੀ: ਵਿਕਾਸ ਦੀਆਂ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ ਅਤੇ ਚੁਣੌਤੀਆਂ

ਭਵਿੱਖ ਦੀ ਗੱਲ ਕਰੀਏ ਤਾਂ, ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਭਾਰਤੀ ਹੈਲਥ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਵਿਸਥਾਰ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। Revenue 2033 ਤੱਕ USD 62,228.0 ਮਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ 2026 ਤੋਂ 2033 ਦੌਰਾਨ 16.3% ਦੀ CAGR ਨਾਲ ਵਧੇਗਾ। ਉੱਚ ਸਮ ਇਨਸ਼ੋਰਡ ਪਾਲਿਸੀਆਂ ਦਾ ਰੁਝਾਨ ਜਾਰੀ ਰਹਿਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ, ਜਿਸਨੂੰ ਮੈਡੀਕਲ ਇਨਫਲੇਸ਼ਨ ਅਤੇ ਬਦਲਦੀਆਂ ਗਾਹਕਾਂ ਦੀਆਂ ਮੰਗਾਂ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੈ। Motilal Oswal ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ Star Health ਰਿਟੇਲ ਹੈਲਥ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਅਗਵਾਈ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖੇਗੀ, FY28 ਤੱਕ IFRS PAT ਵਿੱਚ 32% CAGR ਦਾ ਪੂਰਵ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ। 100% FDI ਨੂੰ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਮਿਲਣ ਨਾਲ ਇਸ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ ਅਤੇ ਏਕੀਕਰਨ (consolidation) ਦੇ ਸੰਕੇਤ ਹਨ। ਉਹ ਇੰਸ਼ੋਰਰਸ ਜੋ ਵਿਕਾਸ, ਲਾਭਦਾਇਕਤਾ ਅਤੇ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਨੂੰ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਇੱਕ ਸਖ਼ਤ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਲੈਂਡਸਕੇਪ ਨੂੰ ਸੰਭਾਲ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਉਹ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਸਫਲ ਹੋਣਗੇ।