Whalesbook
ਇਹ 86.98% ਦਾ ICR ਦੱਸਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੇ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਦੇ ਹਰ ₹100 'ਤੇ ਔਸਤਨ ₹86.98 ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਕਲੇਮਾਂ (Claims) ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਲਗਭਗ 13.02% ਦਾ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਮਾਰਜਿਨ (Underwriting Margin) ਮਿਲਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਸੈਕਟਰ ਲਈ ਪਿਛਲੇ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਨਤੀਜਾ ਹੈ।
ਪਰ, ਇਹ ਸਾਰੀ ਕਹਾਣੀ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਇਹ ਬਿਹਤਰੀ ਗਰੁੱਪ ਹੈਲਥ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਸੈਗਮੈਂਟ (Group Health Insurance Segment) ਵਿੱਚ ਚੱਲ ਰਹੀ ਵੱਡੀ ਮੁਸ਼ਕਲ ਨੂੰ ਛੁਪਾ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਹ ਸੈਗਮੈਂਟ ਕੁੱਲ ਹੈਲਥ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਮਾਰਕੀਟ ਦਾ 55% ਹਿੱਸਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਇੱਥੇ ਸਥਿਤੀ ਬਹੁਤ ਗੰਭੀਰ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ।
ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਸਰਕਾਰੀ ਖੇਤਰ ਦੀਆਂ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ (Public Sector Undertakings - PSUs) ਇਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਭਾਰੀ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਨੁਕਸਾਨ (Underwriting Losses) ਝੱਲ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2025 (FY25) ਵਿੱਚ, PSUs ਦਾ ਗਰੁੱਪ ਕਲੇਮ ਰੇਸ਼ੋ (103.61%) 100% ਤੋਂ ਵੀ ਉੱਪਰ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਸੀ। ਇਸ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਵਿੱਚ ₹25,623 ਕਰੋੜ ਕਮਾਉਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਕਲੇਮਾਂ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ₹925 ਕਰੋੜ ਜ਼ਿਆਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਕੀਤੇ। ਇਹ ਇੱਕ ਚਿੰਤਾਜਨਕ ਸਥਿਤੀ ਹੈ।
ਇਸਦੇ ਉਲਟ, ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦਾ ਗਰੁੱਪ ਕਲੇਮ ਰੇਸ਼ੋ 87.79% ਰਿਹਾ, ਅਤੇ ਸਿਰਫ ਹੈਲਥ ਇੰਸ਼ੋਰਰਸ (Standalone Health Insurers) ਦਾ ਇਹ 67.74% ਸੀ, ਜੋ ਕਿ ਬਹੁਤ ਵਧੀਆ ਹੈ।
ਇਸ ਅੰਡਰਪਰਫਾਰਮੈਂਸ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਵੱਡੀਆਂ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਵਧਦੀ ਬਾਰਗੇਨਿੰਗ ਪਾਵਰ (Bargaining Power) ਦੱਸਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਹ ਕੰਪਨੀਆਂ ਘੱਟ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਜਾਂ ਬਿਹਤਰ ਕਵਰੇਜ ਲਈ ਸੌਦੇਬਾਜ਼ੀ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਕਲੇਮ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੋ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਸੰਭਾਲਣ ਲਈ, ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਅਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਪਾਲਿਸੀਆਂ (Individual Policies) ਦੇ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਵਧਾ ਕੇ ਗਰੁੱਪ ਬਿਜ਼ਨੈੱਸ ਦੇ ਨੁਕਸਾਨ ਦੀ ਪੂਰਤੀ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਕਿਹਾ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ ਕਿ ਗਰੁੱਪ ਬਿਜ਼ਨੈੱਸ ਦਾ ਕੰਬਾਈਨਡ ਰੇਸ਼ੋ (Combined Ratio), ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਕਲੇਮ ਅਤੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਖਰਚੇ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਅਕਸਰ 100% ਤੋਂ ਪਾਰ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਸਪੱਸ਼ਟ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਓਪਰੇਟਿੰਗ ਨੁਕਸਾਨ (Operating Loss) ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।
PSUs ਲਈ ਇਹ ਸਥਿਤੀ ਬਿਲਕੁਲ ਵੀ ਸਥਾਈ (Sustainable) ਨਹੀਂ ਹੈ। ਇੱਕ ਪਾਸੇ ਮੈਡੀਕਲ ਇਨਫਲੇਸ਼ਨ (Medical Inflation) ਲਗਾਤਾਰ ਕਲੇਮ ਦੀਆਂ ਲਾਗਤਾਂ ਨੂੰ ਵਧਾ ਰਹੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਾਂਗ ਲਚਕਦਾਰੀ (Agility) ਨਾਲ ਕੀਮਤਾਂ ਬਦਲਣਾ ਉਨ੍ਹਾਂ ਲਈ ਮੁਸ਼ਕਲ ਹੈ। ਇਹ ਕ੍ਰਾਸ-ਸਬਸਿਡੀ (Cross-subsidization) ਦੀ ਸਥਿਤੀ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ (Regulatory) ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਵੀ ਖੜ੍ਹੀ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਸਥਾਈ ਮੁਨਾਫਾ ਕਮਾਉਣ ਵਾਸਤੇ, ਹੈਲਥ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਸੈਕਟਰ ਨੂੰ ਗਰੁੱਪ ਸੈਗਮੈਂਟ ਦੀਆਂ ਇਨ੍ਹਾਂ ਬਣਾਈਆਂ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਨੂੰ ਹੱਲ ਕਰਨਾ ਹੋਵੇਗਾ। PSUs ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਗਰੁੱਪ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਤਰੀਕਿਆਂ ਵਿੱਚ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਲਿਆਉਣ ਜਾਂ ਇਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲਣ ਬਾਰੇ ਸੋਚਣਾ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ।