ਇਹ 41% ਦਾ ਵਾਧਾ ਕੋਈ ਸਧਾਰਨ ਗੱਲ ਨਹੀਂ, ਇਹ ਇਸ ਗੱਲ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਹੈ ਕਿ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ (Insurance Companies) ਇੱਕ ਗੰਭੀਰ ਵਿੱਤੀ ਦਬਾਅ ਹੇਠ ਹਨ। ਜਿੱਥੇ ਇੱਕ ਪਾਸੇ ਕੰਪਨੀਆਂ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ (Premiums) ਇਕੱਠੇ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਉੱਥੇ ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ ਕਲੇਮਾਂ (Claims) 'ਤੇ ਹੋਣ ਵਾਲਾ ਖਰਚਾ ਇਕੱਠੇ ਕੀਤੇ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਦਾ 120% ਤੋਂ ਲੈ ਕੇ 140% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੀ 'ਕੋਸਟ-ਪੁਸ਼' ਸਥਿਤੀ ਬੀਮਾ ਮਾਡਲਾਂ ਦੀ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਟਿਕਾਊਤਾ (Sustainability) ਲਈ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਸਵਾਲ ਖੜ੍ਹਾ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ।
ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2025 (FY25) ਵਿੱਚ, ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੇ ਰਿਕਾਰਡ 32.6 ਮਿਲੀਅਨ ਹੈਲਥ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਕਲੇਮਾਂ ਦਾ ਨਿਪਟਾਰਾ ਕੀਤਾ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ 30.4 ਮਿਲੀਅਨ ਸੀ। ਕੁੱਲ ਭੁਗਤਾਨ ₹94,248 ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ। ਪਰ ਇੱਕ ਹੈਰਾਨੀਜਨਕ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਪ੍ਰਤੀ ਕਲੇਮ ਔਸਤ ਭੁਗਤਾਨ (Average Payout Per Claim) ਘੱਟ ਕੇ ₹28,910 ਰਹਿ ਗਿਆ, ਜੋ ਕਿ FY24 ਵਿੱਚ ₹31,086 ਸੀ। ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਜਾਂ ਤਾਂ ਛੋਟੇ ਕਲੇਮਾਂ ਦੀ ਗਿਣਤੀ ਵਧੀ ਹੈ ਜਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਬਿਹਤਰ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਕਲੇਮਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰੋਸੈਸ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਫਿਰ ਵੀ, ਸਾਲਾਨਾ 12-14% ਦੇ ਮੈਡੀਕਲ ਇਨਫਲੇਸ਼ਨ (Medical Inflation) ਅਤੇ ਹਸਪਤਾਲਾਂ ਦੇ ਵਧਦੇ ਬਿੱਲਿੰਗ ਪ੍ਰੈਕਟਿਸਾਂ ਦਾ ਦਬਾਅ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ।
ਇਸ ਸਥਿਤੀ ਦਾ ਇਕ ਵੱਡਾ ਉਦਾਹਰਣ Star Health and Allied Insurance ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ 20,527 ਸ਼ਿਕਾਇਤਾਂ ਦਰਜ ਕੀਤੀਆਂ, ਜੋ ਕਿ 22% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਸਦੇ ਸ਼ੇਅਰ ਦਾ ਪ੍ਰਾਈਸ-ਟੂ-ਅਰਨਿੰਗ (P/E) ਰੇਸ਼ੋ ਲਗਭਗ 61.94 ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਇਸਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ (Peers) ਦੇ ਮੀਡੀਅਨ P/E 20.35 ਤੋਂ ਕਾਫੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਉੱਚ ਵੈਲਯੂਏਸ਼ਨ (Valuation) ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ (Investors) ਹੈਲਥ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਭਵਿੱਖ ਨੂੰ ਲੈ ਕੇ ਬਹੁਤ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਹਨ, ਜਿਸ ਦੇ 2032 ਤੱਕ 39.5 ਬਿਲੀਅਨ ਡਾਲਰ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ। ਪਰ ਵਧਦੀਆਂ ਲਾਗਤਾਂ ਅਤੇ ਸ਼ਿਕਾਇਤਾਂ ਦਾ ਵੱਧਣਾ ਲਾਭਅੰਸ਼ (Profitability) ਲਈ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਖ਼ਤਰਾ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ।
ਇਹਨਾਂ ਮੁੱਦਿਆਂ ਨੂੰ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ, ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਐਂਡ ਡਿਵੈਲਪਮੈਂਟ ਅਥਾਰਟੀ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (Irdai) ਲਗਾਤਾਰ ਕਲੇਮ ਨਿਪਟਾਰੇ ਦੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਨੂੰ ਤੇਜ਼ ਕਰਨ ਲਈ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਕਹਿ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਸ ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਕਲੇਮ ਸੈਟਲਮੈਂਟ ਰੇਸ਼ੋ (Settlement Ratio) FY25 ਵਿੱਚ 87% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ ਅਤੇ ਕਲੇਮ ਰੱਦ (Repudiation) ਹੋਣ ਦੀ ਦਰ ਘੱਟ ਕੇ ਕਰੀਬ 8% ਰਹਿ ਗਈ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹਨਾਂ ਸੁਧਾਰਾਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਮੈਡੀਕਲ ਖਰਚਿਆਂ ਦਾ ਵਧਣਾ ਅਤੇ ਹਸਪਤਾਲਾਂ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ ਵੱਡੀਆਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਬਣੀਆਂ ਹੋਈਆਂ ਹਨ। ਸ਼ਿਕਾਇਤਾਂ ਦਾ ਇਹ ਲਗਾਤਾਰ ਵਧਣਾ ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਟਿਕਾਊ ਵਿਕਾਸ (Sustainable Growth) ਲਈ ਇਹ ਇੱਕ ਗੰਭੀਰ ਮੁੱਦਾ ਹੈ।