Whalesbook
ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਕਿਵੇਂ ਰਹੇ?
Waaree Energies ਦੇ Q4 FY2025-26 ਦੇ ਨਤੀਜਿਆਂ ਮੁਤਾਬਕ, ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਨੈੱਟ ਪ੍ਰੋਫਿਟ 71.4% ਵਧ ਕੇ ₹1,061 ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਿਆ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਇਸੇ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ₹619 ਕਰੋੜ ਸੀ। ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਮਾਲੀਆ (Revenue) ਵੀ ਲਗਭਗ ਦੁੱਗਣਾ ਹੋ ਕੇ ₹8,480 ਕਰੋੜ ਰਿਹਾ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ₹4,004 ਕਰੋੜ ਸੀ। EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) ਵਿੱਚ ਵੀ 70.9% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ, ਜੋ ₹1,577 ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ।
ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਅਤੇ ਡਿਵੀਡੈਂਡ
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇੱਕ ਚਿੰਤਾ ਵਾਲੀ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ EBITDA ਮਾਰਜਿਨ ਘੱਟ ਕੇ 18.6% ਰਹਿ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ 23% ਸੀ। ਇਸ ਤੋਂ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੰਪਨੀ ਆਪਣਾ ਮਾਲੀਆ ਵਧਾਉਣ ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ ਲਾਗਤਾਂ (Costs) ਜਾਂ ਵਿਸਥਾਰ (Expansion) ਦੇ ਖਰਚਿਆਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਸ ਦੌਰਾਨ, ਕੰਪਨੀ ਨੇ ₹2 ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਦਾ ਅੰਤਿਮ ਡਿਵੀਡੈਂਡ (Final Dividend) ਵੀ ਐਲਾਨਿਆ ਹੈ।
₹10,000 ਕਰੋੜ ਦਾ ਵੱਡਾ ਕੈਪੈਕਸ ਪਲਾਨ
Waaree Energies ਨੇ ਆਪਣੇ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਵਿਸਥਾਰ ਲਈ ₹10,000 ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਦੀ ਪੂੰਜੀ ਜੁਟਾਉਣ (Capital Raise) ਦੀ ਯੋਜਨਾ ਬਣਾਈ ਹੈ। ਇਸ ਪੂੰਜੀ ਦਾ ਮੁੱਖ ਉਦੇਸ਼ ਬੈਟਰੀ ਮੈਨੂਫੈਕਚਰਿੰਗ ਵਰਗੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵੱਡੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਇੱਕ ਸਬਸਿਡੀਅਰੀ ਨੇ 20 GWh ਦੀ ਲਿਥੀਅਮ-ਆਇਨ ਸੈੱਲ ਅਤੇ ਬੈਟਰੀ ਪੈਕ ਮੈਨੂਫੈਕਚਰਿੰਗ ਪਲਾਂਟ ਲਈ ₹1,003 ਕਰੋੜ ਦਾ ਫੰਡ ਵੀ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕੀਤਾ ਹੈ।
ਬਜ਼ਾਰ ਦਾ ਰੁਖ ਅਤੇ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਰਾਏ
Waaree Energies ਦੇ ਸ਼ੇਅਰ ਦਾ ਮੌਜੂਦਾ ਭਾਅ ਲਗਭਗ ₹3,503 ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਲਗਭਗ ₹1,00,700 ਕਰੋੜ ਬਣਦਾ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦਾ TTM P/E ਰੇਸ਼ੋ ਲਗਭਗ 30.3x ਹੈ। ਬਹੁਤੇ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਇਸ ਸ਼ੇਅਰ 'ਤੇ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ ਅਤੇ ਔਸਤ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ₹3,457.54 ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਕੁਝ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਜਾਂ ਨਵੇਂ ਟੈਕਨੋਲੋਜੀ ਵਿੱਚ ਵਿਸਥਾਰ ਦੇ ਜੋਖਮਾਂ (Execution Risks) ਕਾਰਨ 'Sell' ਜਾਂ 'Reduce' ਰੇਟਿੰਗ ਵੀ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ। ਕੈਪੀਟਲ ਰੇਜ਼ ਨੂੰ ਲੈ ਕੇ ਸ਼ੇਅਰਧਾਰਕਾਂ ਦੇ ਡਿਲਿਊਸ਼ਨ (Dilution) ਅਤੇ ਲੀਵਰੇਜ (Leverage) ਦੀਆਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਵੀ ਹਨ।