Whalesbook
Nomura ਦਾ Lloyds Metals 'ਤੇ ਭਰੋਸਾ:
Nomura ਵੱਲੋਂ Lloyds Metals and Energy ਨੂੰ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਦੇਣਾ ਕੰਪਨੀ ਲਈ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਮੋੜ ਸਾਬਤ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਰੇਟਿੰਗ ਅਤੇ ₹1,600 ਦਾ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ, ਜੋ ਕਿ ਲਗਭਗ 40% ਦੇ ਅਪਸਾਈਡ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਲਈ ਆਸ਼ਾਵਾਦੀ ਨਜ਼ਰੀਆ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਕੰਸੋਲੀਡੇਟਿਡ EBITDA ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2025 (FY25) ਵਿੱਚ ਅੰਦਾਜ਼ਨ ₹1,900 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵਧ ਕੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2028 (FY2028) ਤੱਕ ₹10,900 ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਜਾਵੇਗਾ। ਇਹ 77% ਦੀ ਸਾਲਾਨਾ ਵਿਕਾਸ ਦਰ (CAGR) ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਇਸ ਵਾਧੇ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਇੰਟੀਗ੍ਰੇਟਿਡ ਸਟੀਲ ਪ੍ਰੋਡਿਊਸਰ ਬਣਨ ਦਾ ਰਣਨੀਤਕ ਫੈਸਲਾ ਹੈ। Ghughus ਅਤੇ Konsari ਵਿੱਚ ਨਵੀਆਂ ਸਹੂਲਤਾਂ ਵਿਕਸਿਤ ਕਰਕੇ ਪੱਛਮੀ ਭਾਰਤ ਲਈ ਇੱਕ ਸਟੀਲ ਹੱਬ ਬਣਾਉਣ ਦੀ ਯੋਜਨਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, Surjagarh ਮਾਈਨ ਤੋਂ 2057 ਤੱਕ ਮਿਲਣ ਵਾਲਾ ਘੱਟ ਲਾਗਤ ਵਾਲਾ, ਉੱਚ-ਗਰੇਡ ਦਾ ਆਇਰਨ ਓਰ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਮੁਨਾਫੇਬਾਜ਼ੀ ਨੂੰ ਹੋਰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰੇਗਾ। Thriveni Earthmovers ਅਤੇ Infra ਦੇ ਐਕਵਾਇਰ ਹੋਣ ਨਾਲ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਸਥਿਰਤਾ ਮਿਲੇਗੀ, ਜੋ FY2028 ਤੱਕ ਕੰਸੋਲੀਡੇਟਿਡ EBITDA ਦਾ 20% ਹਿੱਸਾ ਪਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਡੈਮੋਕ੍ਰੇਟਿਕ ਰੀਪਬਲਿਕ ਆਫ ਕਾਂਗੋ (DRC) ਵਿੱਚ Nexus Holdco FZCO ਰਾਹੀਂ ਤਾਂਬੇ (Copper) ਦੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਵਿੱਚ ਵਿਭਿੰਨਤਾ (Diversification) ਲਿਆਉਣ ਨਾਲ FY2028 ਤੱਕ ₹490 ਕਰੋੜ ਦਾ ਵਾਧੂ EBITDA ਜੁੜਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ।
ਬਾਜ਼ਾਰ ਅਤੇ ਪ੍ਰਤੀਯੋਗੀਆਂ ਦਾ ਰੁਖ:
Lloyds Metals ਦਾ ਸ਼ੇਅਰ ਫਿਲਹਾਲ ਲਗਭਗ ₹1,164 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਸ ਦੇ ਪੀਅਰਜ਼, ਜਿਵੇਂ ਕਿ Tata Steel ਦਾ P/E ਲਗਭਗ 27-28 ਹੈ, JSW Steel ਦਾ 39-47.5 ਹੈ, ਅਤੇ Jindal Steel & Power ਦਾ 33-62 ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਹੈ। ਭਾਰਤੀ ਸਟੀਲ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ FY2026 ਤੱਕ 8-9% ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਮੰਗ ਵਾਧੇ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਪਰ ਸਪਲਾਈ ਵਧਣ ਅਤੇ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਕਾਰਨ ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਲਗਭਗ 12.5% ਹੈ। ਪਿਛਲੇ 12 ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ Lloyds Metals ਦੇ ਸ਼ੇਅਰ ਵਿੱਚ 4.07% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ ਹੈ, ਜੋ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰ ਨੇ ਹਾਲੇ ਤੱਕ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਪਰਿਵਰਤਨ ਨੂੰ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਨਹੀਂ ਅਪਣਾਇਆ ਹੈ।
ਖਤਰੇ ਦੀ ਘੰਟੀ: ਵੱਡੇ ਜੋਖਮਾਂ 'ਤੇ ਇੱਕ ਨਜ਼ਰ
Nomura ਵੱਲੋਂ ਦੱਸੀ ਗਈ ਵਾਧੇ ਦੀ ਰਫ਼ਤਾਰ ਕਈ ਵੱਡੀਆਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਅਤੇ ਜੋਖਮਾਂ ਨਾਲ ਭਰੀ ਹੋਈ ਹੈ। DRC ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟ ਗੰਭੀਰ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਅਸਥਿਰਤਾ, ਭ੍ਰਿਸ਼ਟਾਚਾਰ, ਅਤੇ ਮਨੁੱਖੀ ਅਧਿਕਾਰਾਂ ਦੀਆਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਨਾਲ ਘਿਰਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। M23 ਬਾਗੀ ਸਮੂਹ ਦੀਆਂ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ, ਨਾਜਾਇਜ਼ ਮਾਈਨਿੰਗ ਅਤੇ ਤਸਕਰੀ ਦਾ ਮਾਹੌਲ ਕੰਮਕਾਜ ਲਈ ਬਹੁਤ ਖਤਰਨਾਕ ਹੈ।
ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਮਹਾਰਾਸ਼ਟਰ ਦੇ ਗੜਚਿਰੌਲੀ ਜ਼ਿਲ੍ਹੇ ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਕੰਮਕਾਜ ਨਕਸਲਵਾਦ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਇਲਾਕਿਆਂ ਦੇ ਨੇੜੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਸੁਰੱਖਿਆ ਬਲ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਪਰ ਨਕਸਲਵਾਦ ਦੀ ਸੰਭਾਵੀ ਮੁੜ-ਸੁਰਜੀਤੀ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟਾਂ ਦੇ ਕੰਮ ਅਤੇ ਕਰਮਚਾਰੀਆਂ ਦੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਲਈ ਇੱਕ ਜੋਖਮ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ। Nomura ਨੇ ਖੁਦ ਸਟੀਲ ਸਮਰੱਥਾ ਵਧਾਉਣ ਵਿੱਚ ਦੇਰੀ ਅਤੇ BHQ beneficiation ਦੀ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ ਨੂੰ ਵੱਡੇ ਡਾਊਨਸਾਈਡ ਜੋਖਮ ਵਜੋਂ ਦੱਸਿਆ ਹੈ। ਸਟੀਲ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਵੱਡੀ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਸਮਰੱਥਾ ਵਧਾਉਣ ਦੀਆਂ ਯੋਜਨਾਵਾਂ ਵੀ ਚਿੰਤਾ ਪੈਦਾ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ ਕਿ ਕਿਤੇ ਕਮਾਈ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਘੱਟ ਨਾ ਰਹਿ ਜਾਵੇ।
ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਰਸਤਾ:
Nomura ਦੁਆਰਾ FY2028 ਤੱਕ 77% ਦੇ EBITDA CAGR ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ, ਪਰ ਇਸ ਰਾਹ ਵਿੱਚ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਅਤੇ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਰੁਕਾਵਟਾਂ ਬਹੁਤ ਹਨ। DRC ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦੀਆਂ ਜਟਿਲਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਨਜਿੱਠਣ ਅਤੇ ਇੰਟੀਗ੍ਰੇਟਿਡ ਸਟੀਲ ਸਹੂਲਤਾਂ ਲਈ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟਾਂ ਨੂੰ ਸੁਚਾਰੂ ਢੰਗ ਨਾਲ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਦੀ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਬਹੁਤ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੋਵੇਗੀ। ਕੰਪਨੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਨੇ FY2028 ਤੱਕ ਲਗਭਗ 80 ਅਰਬ ਰੁਪਏ ਦਾ ਟਾਪਲਾਈਨ ਅਤੇ FY2027 ਤੱਕ ਲਗਭਗ 80 ਅਰਬ ਰੁਪਏ ਦਾ ਕਰਜ਼ਾ ਹੋਣ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾਇਆ ਹੈ।