VSF ਮਾਰਜਿਨ ਰਿਕਵਰੀ ਹੋਵੇਗੀ ਸ਼ੁਰੂ

ਮੋਤੀਲਾਲ ਓਸਵਾਲ ਦੇ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਕਿ ਗ੍ਰਾਸਿਮ ਇੰਡਸਟਰੀਜ਼ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਵੱਡਾ ਮੁਨਾਫਾ ਕਮਾਉਣ ਲਈ ਤਿਆਰ ਹੈ, ₹3,600 ਦੇ ਟੀਚੇ ਮੁੱਲ ਦੇ ਨਾਲ 'ਬਾਈ' ਰੇਟਿੰਗ ਨੂੰ ਦੁਹਰਾਇਆ ਹੈ। ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਫਰਮ ਨੇ Viscose Staple Fibre (VSF), ਸਪੈਸ਼ਲਿਟੀ ਕੈਮੀਕਲਜ਼ ਅਤੇ ਡੇਕੋਰੇਟਿਵ ਪੇਂਟਸ ਦੇ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਵਿਭਿੰਨ ਗ੍ਰੋਥ ਸਟਰੈਟੇਜੀ ਨੂੰ ਮੁੱਖ ਕਾਰਕ ਦੱਸਿਆ ਹੈ। VSF ਸੈਗਮੈਂਟ, ਜੋ ਕਿ ਮਾਲੀਆ ਦਾ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਹੈ, ਸੁਧਾਰ ਦੇ ਪੜਾਅ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਵੇਸ਼ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਕੈਮੀਕਲਜ਼ ਡਿਵੀਜ਼ਨ ਸਥਿਰਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ ਅਤੇ ਪੇਂਟਸ ਦਾ ਕਾਰੋਬਾਰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਿਸਤਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ.

VSF ਮਾਰਜਿਨ ਰਿਕਵਰੀ ਹੋਵੇਗੀ ਸ਼ੁਰੂ

VSF ਉਤਪਾਦਨ ਵਿੱਚ ਵਿਸ਼ਵ ਲੀਡਰ ਗ੍ਰਾਸਿਮ, ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਕਾਫੀ ਸਮਰੱਥਾ ਦਾ ਸੰਚਾਲਨ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਕਰਨਾਟਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਨਵਾਂ ਪਲਾਂਟ FY27 ਦੇ ਮੱਧ ਤੱਕ ਚਾਲੂ ਹੋਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਉਤਪਾਦਨ ਹੋਰ ਵਧੇਗਾ। ਕੰਪਨੀ ਮੋਡਲ ਅਤੇ ਲਿਓਸੇਲ ਵਰਗੇ ਸਪੈਸ਼ਲਿਟੀ ਫਾਈਬਰ ਵੀ ਪੈਦਾ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਜੋ FY26 ਦੀ ਦੂਜੀ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ VSF ਵੌਲਿਊਮ ਦਾ ਲਗਭਗ 24 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਸੀ। ਚੀਨ ਵਿੱਚ ਕਮਜ਼ੋਰ ਮੰਗ ਕਾਰਨ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਸਥਿਰਤਾ ਦੇ ਦੌਰ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, VSF ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਮਾਮੂਲੀ ਸੁਧਾਰ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ, ਸਥਿਰ ਪਲਪ ਲਾਗਤਾਂ ਦੇ ਨਾਲ ਮਿਲ ਕੇ, FY26 ਦੇ ਦੂਜੇ ਅੱਧ ਵਿੱਚ ਮੁਨਾਫੇ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਲਿਆਉਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਤੀ ਕਿਲੋਗ੍ਰਾਮ Ebitda ਪਹਿਲੇ ਅੱਧ ਦੇ ₹15.3 ਤੋਂ ਵੱਧ ਕੇ ₹18.3 ਹੋਣ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ। ਮੋਤੀਲਾਲ ਓਸਵਾਲ FY26 ਤੋਂ FY28 ਦਰਮਿਆਨ VSF ਮਾਲੀਆ ਅਤੇ Ebitda ਨੂੰ ਲਗਭਗ 5 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਅਤੇ 17 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਦੀ ਚੱਕਰਵਾਧ ਢੰਗ ਨਾਲ ਵਧਣ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਮਾਰਜਿਨ FY28 ਤੱਕ 11 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ.

ਕੈਮੀਕਲਜ਼: ਸਥਿਰ ਗ੍ਰੋਥ ਦਾ ਆਧਾਰ

ਭਾਰਤ ਦੇ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੇ ਕਲੋਰ-ਅਲਕਾਲੀ ਅਤੇ ਐਪੌਕਸੀ ਰੇਜ਼ਿਨ ਉਤਪਾਦਨ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ ਸਪੈਸ਼ਲਿਟੀ ਕੈਮੀਕਲਜ਼ ਸੈਗਮੈਂਟ, ਇੱਕ ਸਥਿਰ ਗ੍ਰੋਥ ਪਾਥ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ। ਗ੍ਰਾਸਿਮ ਦੀ ਕਾਫੀ ਕਾਸਟਿਕ ਸੋਡਾ ਅਤੇ ਸਪੈਸ਼ਲਿਟੀ ਕੈਮੀਕਲਜ਼ ਸਮਰੱਥਾ ਇਸਨੂੰ ਵਿਸ਼ਵ ਭਰ ਵਿੱਚ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸਪਲਾਈ ਹੋਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਲੀਡਰਸ਼ਿਪ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਲਈ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਕਰਦੀ ਹੈ। ਨਵੇਂ ECH ਅਤੇ CPVC ਰੇਜ਼ਿਨ ਪਲਾਂਟਾਂ ਸਮੇਤ ਰਣਨੀਤਕ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ FY28 ਤੱਕ ਕਲੋਰਿਨ ਏਕੀਕਰਨ ਨੂੰ ਲਗਭਗ 70 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਤੱਕ ਵਧਾਉਣਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕਾਰਜਕੁਸ਼ਲਤਾ ਅਤੇ ਲਾਭ ਵਧੇਗਾ। ਮੋਤੀਲਾਲ ਓਸਵਾਲ FY26-28 ਦੌਰਾਨ ਕੈਮੀਕਲ ਸੈਗਮੈਂਟ ਲਈ ਲਗਭਗ 12 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਅਤੇ 13 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਮਾਲੀਆ ਅਤੇ Ebitda CAGRs ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਲਗਭਗ 15 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਦੇ ਸਥਿਰ ਓਪਰੇਟਿੰਗ ਮਾਰਜਿਨ ਨਾਲ.

ਬਿਰਲਾ ਓਪਸ ਪੇਂਟ ਮਾਰਕੀਟ ਨੂੰ ਬਦਲ ਰਿਹਾ ਹੈ

ਗ੍ਰਾਸਿਮ ਦਾ ਡੇਕੋਰੇਟਿਵ ਪੇਂਟਸ ਦਾ ਕਾਰੋਬਾਰ, ਬਿਰਲਾ ਓਪਸ, ਭਾਰਤ ਦੇ ਪੇਂਟ ਉਦਯੋਗ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਪ੍ਰਤੀਯੋਗੀ ਵਜੋਂ ਉੱਭਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ 'ਤੇ ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਥਾਪਿਤ ਖਿਡਾਰੀਆਂ ਦਾ ਦਬਦਬਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਸਦੇ ਵੱਡੇ ਖਾਰਾਗਪੁਰ ਪਲਾਂਟ ਦੇ ਚਾਲੂ ਹੋਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਬਿਰਲਾ ਓਪਸ ਨੇ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਆਪਣੇ ਕਾਰਜਾਂ ਦਾ ਵਿਸਤਾਰ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਕਾਰੋਬਾਰ ਨੇ 10,000 ਤੋਂ ਵੱਧ ਸ਼ਹਿਰਾਂ ਅਤੇ 50,000 ਤੋਂ ਵੱਧ ਡੀਲਰਾਂ ਤੱਕ ਆਪਣੇ ਵੰਡ ਨੈਟਵਰਕ ਦਾ ਵਿਸਤਾਰ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੀ ਇੱਕ ਵਿਆਪਕ ਲੜੀ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਬ੍ਰਾਂਡ ਨਿਰਮਾਣ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਨਿਵੇਸ਼ ਅਤੇ ਪੇਂਟਰਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਪੇਸ਼ੇਵਰ ਈਕੋਸਿਸਟਮ ਵਿਕਸਤ ਕਰਨ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਮੋਤੀਲਾਲ ਓਸਵਾਲ, ਵਧਦੀ ਆਮਦਨ ਅਤੇ ਸ਼ਹਿਰੀਕਰਨ ਤੋਂ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਮੰਗ ਦੀਆਂ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰੇਰਿਤ, ਤੁਰੰਤ ਲਾਭ ਦੀ ਬਜਾਏ ਸਕੇਲ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਸ਼ੇਅਰ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਦੇਣ ਨੂੰ ਸਵੀਕਾਰ ਕਰਦਾ ਹੈ.

ਮੁੱਲ-ਨਿਰਧਾਰਨ ਅਤੇ ਆਉਟਲੁੱਕ

ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ VSF ਅਤੇ ਕੈਮੀਕਲ ਸੈਗਮੈਂਟਸ ਦਾ ਸੰਯੁਕਤ Ebitda, FY26 ਤੋਂ FY28 ਤੱਕ ਲਗਭਗ 13 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ CAGR 'ਤੇ ਵਧੇਗਾ। ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਦਾ ਸਮ-ਆਫ-ਦ-ਪਾਰਟਸ (SoTP) ਮੁੱਲ-ਨਿਰਧਾਰਨ, ਜੋ ਸਹਾਇਕ ਕੰਪਨੀਆਂ ਅਤੇ ਸਟੈਂਡਅਲੋਨ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਨੂੰ ਖਾਸ ਮਲਟੀਪਲਸ ਅਤੇ ਛੋਟਾਂ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਦਾ ਹੈ, ₹3,600 ਦੇ ਟੀਚੇ ਮੁੱਲ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਸਦੇ ਵਿਭਿੰਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਕਈ ਗ੍ਰੋਥ ਕੈਟਾਲਿਸਟਸ ਦੇ ਨਾਲ, ਗ੍ਰਾਸਿਮ ਨੂੰ ਨਿਰੰਤਰ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਮੁੱਲ ਸਿਰਜਣ ਲਈ ਚੰਗੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਸਥਾਪਿਤ ਕੰਪਨੀ ਵਜੋਂ ਦੇਖਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ।