UltraTech Cement: Emkay Global ਨੇ ਵਧਾਇਆ Target Price, 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਬਰਕਰਾਰ!

ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਮਾਈ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ

UltraTech Cement ਨੇ ਇਸ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ₹56 ਅਰਬ ਦਾ ਕੰਸੋਲੀਡੇਟਿਡ EBITDA ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 21% ਅਤੇ ਪਿਛਲੀ ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 43% ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਅੰਕੜਾ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਦੇ ਲਗਭਗ ਬਰਾਬਰ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਘਰੇਲੂ ਗ੍ਰੇਅ ਸੀਮਿੰਟ ਸੈਗਮੈਂਟ ਨੇ ਇੰਡਸਟਰੀ ਦੀ ਲਗਭਗ 7% ਦੀ ਵਾਧਾ ਦਰ ਤੋਂ ਵੱਧ, 9.3% ਦੀ ਵਾਲੀਅਮ ਗਰੋਥ ਹਾਸਲ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਇਹ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਲਗਾਤਾਰ ਮਾਰਕੀਟ ਸ਼ੇਅਰ ਵਧਾਉਣ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।

ਖਰਚੇ ਕਾਬੂ ਅਤੇ ਕੀਮਤ ਵਾਧਾ

ਮਹਿੰਗਾਈ ਅਤੇ ਅਮਰੀਕਾ-ਈਰਾਨ ਸੰਘਰਸ਼ ਵਰਗੇ ਕਾਰਨਾਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਓਪਰੇਟਿੰਗ ਖਰਚੇ ਸਾਲਾਨਾ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਸਥਿਰ ਰਹੇ ਅਤੇ ਕ੍ਰਮਵਾਰ 2% ਘੱਟੇ। ਇਹ ਖਰਚੇ ਕਾਬੂ ਕਰਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਐਕੁਆਇਰ ਕੀਤੀਆਂ ਗਈਆਂ ਜਾਇਦਾਦਾਂ (assets) ਦੇ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਏਕੀਕਰਨ (integration) ਕਾਰਨ ਸੰਭਵ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਨਾਨ-ਟਰੇਡ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਬਿਹਤਰ ਕੀਮਤਾਂ ਅਤੇ ਐਕੁਆਇਰ ਕੀਤੀਆਂ ਇਕਾਈਆਂ ਦੇ ਪੂਰੇ ਬ੍ਰਾਂਡ ਟ੍ਰਾਂਜ਼ੀਸ਼ਨ ਕਾਰਨ ਗ੍ਰੇਅ ਸੀਮਿੰਟ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਤਿਮਾਹੀ ਦਰ ਤਿਮਾਹੀ ਲਗਭਗ 2.5% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, EBITDA ਪ੍ਰਤੀ ਟਨ ₹1,253 ਰਿਹਾ, ਜੋ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਅਤੇ ਪਿਛਲੇ ਕੁਆਰਟਰਾਂ ਤੋਂ ਬਿਹਤਰ ਹੈ।

ਵਿਸਥਾਰ ਯੋਜਨਾਵਾਂ ਅਤੇ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਸਮਰਥਨ

UltraTech Cement FY28 ਤੱਕ ਆਪਣੀ ਸਮਰੱਥਾ ਨੂੰ 240 ਮਿਲੀਅਨ ਟਨ ਪ੍ਰਤੀ ਸਾਲ (mtpa) ਤੋਂ ਵੱਧ ਕਰਨ ਦੀ ਰਾਹ 'ਤੇ ਹੈ। ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਭਾਰਤ ਦੇ ਬੁਨਿਆਦੀ ਢਾਂਚੇ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਮੱਦੇਨਜ਼ਰ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦੌਰਾਨ ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਮੰਨਦੇ ਹਨ। Emkay Global Financial ਨੇ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਲਾਗਤ ਬਚਾਉਣ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਲੀਡਰਸ਼ਿਪ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਦੀ ਯੋਗਤਾ ਵਿੱਚ ਆਪਣਾ ਭਰੋਸਾ ਦੁਹਰਾਇਆ ਹੈ।

ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਦਾ ਨਜ਼ਰੀਆ ਅਤੇ ਰੇਟਿੰਗ

Emkay Global Financial ਨੇ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਖਰਚਿਆਂ ਅਤੇ ਵਾਲੀਅਮ ਬਾਰੇ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਸੰਤੁਲਿਤ ਗਾਈਡੈਂਸ ਨੂੰ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ, FY27 ਲਈ EBITDA ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਭਗ 11% ਵਧਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਮਾਰਚ 2028 ਦੇ ਅਨੁਮਾਨਿਤ EV/EBITDA ਦੇ 18 ਗੁਣਾ ਦੇ ਮੁੱਲਾਂਕਣ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ₹13,000 ਦਾ ਕੀਮਤ ਟੀਚਾ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਫਰਮ ਨੇ ਆਪਣੀ 'Buy' ਸਿਫਾਰਸ਼ ਜਾਰੀ ਰੱਖੀ ਹੈ।