Whalesbook
ਪਿਛਲੇ ਮਹੀਨੇ 24% ਅਤੇ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ 63% ਦੀ ਵੱਡੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ICICI ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਨੇ ਡਿਕਸਨ ਟੈਕਨੋਲੋਜੀਸ 'ਤੇ ਆਪਣੀ 'BUY' ਸਿਫਾਰਸ਼ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖੀ ਹੈ। ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਇਲੈਕਟ੍ਰੋਨਿਕਸ ਨਿਰਮਾਣ ਸੇਵਾ ਪ੍ਰਦਾਤਾ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਤਤਕਾਲ ਦਬਾਵਾਂ ਨੂੰ ਸਵੀਕਾਰ ਕਰਦਾ ਹੈ.
ਇਹਨਾਂ ਵਿੱਚ ਮੈਮਰੀ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ, ਜੋ ਮੋਬਾਈਲ ਉਤਪਾਦਨ ਵਾਲੀਅਮ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਅਤੇ FY27E ਲਈ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਵਿਕਾਸ ਡਰਾਈਵਰ ਵਜੋਂ ਪਛਾਣੇ ਗਏ Vivo ਅਤੇ HKC ਨਾਲ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ PN3 ਸਮਝੌਤੇ ਲਈ ਲੰਬਿਤ ਪ੍ਰਵਾਨਗੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। ਮੁੱਖ ਗਾਹਕ Xiaomi ਦੇ ਅੰਦਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਦਾ ਘਾਟਾ ਅਤੇ Motorola ਤੋਂ ਕਾਰੋਬਾਰ ਵਿੱਚ ਕਮੀ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਨੂੰ ਵਧੇਰੇ ਆਊਟਸੋਰਸਿੰਗ ਕਰਨੀ ਪਈ, ਨੇ ਵੀ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਉੱਚ-ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਕਹਾਣੀ 'ਤੇ ਅਸਰ ਪਾਇਆ ਹੈ। ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ FY26E ਲਈ ਸਮਾਰਟਫੋਨ ਵਾਲੀਅਮ ਅਨੁਮਾਨਾਂ (Samsung ਨੂੰ ਛੱਡ ਕੇ) ਵਿੱਚ 27% ਅਤੇ EPS ਵਿੱਚ 19% ਤੱਕ ਦੀ ਕਟੌਤੀ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਟਾਰਗੇਟ ਕੀਮਤ 20% ਘਟਾ ਕੇ ₹15,200 ਕਰ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਹੈ, ਜੋ ਪਹਿਲਾਂ ₹19,000 ਸੀ.
ਹਾਲਾਂਕਿ, ICICI ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਦਾ ਤਰਕ ਹੈ ਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰ ਇੱਕ 'ਬੇਅਰ-ਕੇਸ' ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਮੰਨ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਫਰਮ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦੀ ਹੈ ਕਿ ਮੌਜੂਦਾ ਮੁੱਲਾਂਕਣ ਸਥਾਈ ਮੋਬਾਈਲ ਵਾਲੀਅਮ ਕਟੌਤੀ ਅਤੇ Vivo/HKC JV ਦੀ ਅਸਫਲਤਾ, ਨਾਲ ਹੀ IT ਹਾਰਡਵੇਅਰ ਅਤੇ ਟੈਲੀਕਾਮ ਵਰਗੇ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਹੌਲੀ ਤਰੱਕੀ ਦੀ ਕੀਮਤ ਲਗਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਢਾਂਚਾਗਤ ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਮੌਕਿਆਂ ਵੱਲ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਨਜ਼ਰਅੰਦਾਜ਼ ਕੀਤਾ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ.
ਇਹਨਾਂ ਵਿੱਚ ਮੈਮਰੀ ਸਪਲਾਈ ਦਾ ਸਧਾਰਣ ਹੋਣਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ, ਜੋ H2FY27 ਤੋਂ 'ਪੇਂਟ-ਅੱਪ ਡਿਮਾਂਡ' (ਰੁਕੀ ਹੋਈ ਮੰਗ) ਨੂੰ ਜਾਰੀ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ JV ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਵੀ Vivo ਨਾਲ ਆਰਗੈਨਿਕ ਵਪਾਰ ਜਿੱਤਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਡਿਸਪਲੇ ਮਾਡਿਊਲ ਲਈ HKC ਨਾਲ ਇੱਕ ਸੰਭਾਵੀ ਟੈਕਨੋਲੋਜੀ ਲਾਇਸੈਂਸਿੰਗ ਸਮਝੌਤਾ (TLA), ਟੈਲੀਕਾਮ ਅਤੇ IT ਹਾਰਡਵੇਅਰ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਮਜ਼ਬੂਤੀ, ਅਤੇ ਕੈਮਰਾ ਮਾਡਿਊਲ ਵਰਗੀਆਂ ਪਿਛਲੀ ਏਕੀਕਰਨ ਪਹਿਲਕਦਮੀਆਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਅੱਪਸਾਈਡ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਸਰਵਰਾਂ ਨੂੰ ਇੱਕ ਨਵੇਂ ਮੌਕੇ ਵਜੋਂ ਵੀ ਪਛਾਣਿਆ ਹੈ, ਜੋ Wistron ਦੇ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ₹1,000 ਕਰੋੜ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਰਗੇ ਵਿਆਪਕ ਈਕੋਸਿਸਟਮ ਹਿੱਤਾਂ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦਾ ਹੈ। ਉੱਚ-ਮਾਰਜਿਨ PCBA ਅਤੇ ਆਟੋਮੋਟਿਵ ਡਿਸਪਲੇ ਹੋਰ ਵਿਕਲਪ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ। ICICI ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਡਿਕਸਨ ਦੇ ਮੌਜੂਦਾ ਮੁੱਲ ਨੂੰ FY28E ਕਮਾਈ ਦੇ 31 ਗੁਣਾਂ 'ਤੇ ਆਕਰਸ਼ਕ ਮੰਨਦਾ ਹੈ, ਜੋ FY25-28E ਤੋਂ 50% CAGR ਅਤੇ 30% ਤੋਂ ਵੱਧ ਉਦਯੋਗ-ਮੋਹਰੀ ਰਿਟਰਨ ਅਨੁਪਾਤ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਵਿਸ਼ਵਾਸ 'BUY' ਰੇਟਿੰਗ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣ ਦਾ ਆਧਾਰ ਬਣਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਡਿਕਸਨ ਟੈਕਨੋਲੋਜੀਸ ਨੂੰ ਨੇੜਲੀ-ਮਿਆਦ ਦੀਆਂ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾਵਾਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ ਇੱਕ ਆਕਰਸ਼ਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਜੋਂ ਸਥਾਪਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ।