Whalesbook
ਮੁਨਾਫਾ ਵਧਣ ਦਾ ਰਾਜ਼: ਲਾਗਤ 'ਚ ਕਮੀ ਤੇ ਵਾਲੀਅਮ 'ਚ ਵਾਧਾ
IGL ਨੇ ਇਸ ਤਿਮਾਹੀ ਦੌਰਾਨ ਆਪਣੇ ਐਡਜਸਟਡ EBITDA ਨੂੰ ਵਧਾ ਕੇ ₹5 ਅਰਬ (5 billion) ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਾਇਆ ਹੈ। ਇਹ ਪ੍ਰਾਪਤੀ ਗੈਸ ਦੀ ਲਾਗਤ (Gas Costs) ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ ₹0.9/scm ਦੀ ਕਮੀ ਅਤੇ ਵਾਲੀਅਮ (Volumes) ਵਿੱਚ ਸਾਲਾਨਾ 3% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਣ ਕਾਰਨ ਸੰਭਵ ਹੋਈ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਕੁੱਲ ਵਾਲੀਅਮ 9.42 mmscmd ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ। EBITDA ਪ੍ਰਤੀ ਸਟੈਂਡਰਡ ਕਿਊਬਿਕ ਮੀਟਰ (scm) ਵੀ 5% ਦੇ ਹਿਸਾਬ ਨਾਲ ਉਮੀਦਾਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਰਿਹਾ। ਇਸੇ ਦੌਰਾਨ, ਐਡਜਸਟਡ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਆਫਟਰ ਟੈਕਸ (PAT) 'ਚ ਵੀ ਸਾਲਾਨਾ 33% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ, ਜੋ ਕਿ ₹3.8 ਅਰਬ (3.8 billion) ਰਿਹਾ।
Motilal Oswal ਦੀ ਰੇਟਿੰਗ ਤੇ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ
ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਹਾਊਸ Motilal Oswal ਨੇ IGL ਦੇ ਸ਼ੇਅਰ ਲਈ 'Buy' ਦੀ ਰੇਟਿੰਗ ਦਿੱਤੀ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸਦਾ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ₹235 ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਤੈਅ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਰੇਟਿੰਗ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਆਕਰਸ਼ਕ Valuations (ਮੁੱਲਾਂਕਣ) ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਵਿਕਾਸ (Growth) ਦੀਆਂ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ 'ਤੇ ਆਧਾਰਿਤ ਹੈ। ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ ਸ਼ੇਅਰ Dec'27E P/E ਦੇ 15x ਮਲਟੀਪਲ ਅਤੇ ਜੁਆਇੰਟ ਵੈਂਚਰ (JV) ਦੀ ₹43 ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਵੈਲਿਊ ਦੇ ਹਿਸਾਬ ਨਾਲ ਵਧੇਗਾ। ਨਾਲ ਹੀ, FY27 ਲਈ 3% ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਯੀਲਡ ਅਤੇ FY28 ਤੱਕ 9% EPS ਗ੍ਰੋਥ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ।
ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ੀ ਤੇ ਜੋਖਮ
ਸਿਟੀ ਗੈਸ ਡਿਸਟ੍ਰੀਬਿਊਸ਼ਨ (CGD) ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਮੁਕਾਬਲਾ ਵੱਧ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ Mahanagar Gas ਅਤੇ Gujarat Gas ਵਰਗੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। IGL ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਮਜ਼ਬੂਤ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਪਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਆਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਵਿੱਚ ਇਸਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਹੋਰਨਾਂ ਨਾਲ ਕਰਨਗੇ। ਸਰਕਾਰੀ ਨੀਤੀਆਂ, ਗੈਸ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ 'ਚ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਅਤੇ ਸਪਲਾਈ ਚੇਨ ਇਸ ਸੈਕਟਰ ਲਈ ਮੁੱਖ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਸਰਕਾਰ ਦੇ ਗੈਸ-ਆਧਾਰਿਤ ਆਰਥਿਕਤਾ ਨੂੰ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰਨ ਦੇ ਯਤਨ IGL ਵਰਗੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ ਮਦਦਗਾਰ ਸਾਬਤ ਹੋ ਰਹੇ ਹਨ।