PMS ਪ੍ਰੋਵਾਈਡਰਜ਼ ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤੇ, ਪਰ ਮਾਹਰ ਕਹਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਹੈ।

ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਪੋਰਟਫੋਲਿਓ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਸਰਵਿਸ (PMS) ਪ੍ਰਦਾਤਾਵਾਂ ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਅਨੁਭਵ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਤਿੰਨ ਅਤੇ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ₹12,110 ਕਰੋੜ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ (AUM) ਵਾਲੀ ICICI Prudential PMS Contra Strategy, ਅਤੇ ₹10,484 ਕਰੋੜ AUM ਵਾਲੀ ASK India Entrepreneurs ਪੋਰਟਫੋਲਿਓ ਨੇ, ਸਤੰਬਰ ਵਿੱਚ ਸਮਾਪਤ ਹੋਏ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਕ੍ਰਮਵਾਰ 3% ਅਤੇ 9% ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤੇ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ, ਮਲਟੀ ਅਤੇ ਫਲੈਕਸੀ-ਕੈਪ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਇਹ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਕ੍ਰਮਵਾਰ 28% ਅਤੇ 14% CAGR ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ, White Oak Capital Management India Pioneers Equity ਨੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਵਿੱਚ 5% ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਰਿਟਰਨ ਅਤੇ ValueQuest Platinum Scheme ਨੇ 13% ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਰਿਟਰਨ ਦੇਖਿਆ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ 16% ਅਤੇ 19% ਰਹੇ। Marcellus Investment Managers ਦੀ Consistent Compounders ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਰਣਨੀਤੀ ਨੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਵਿੱਚ -11% ਅਤੇ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ 13% ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ। Aequitas Investment India Opportunities Product ਦੀ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਰਣਨੀਤੀ, ₹3,826 ਕਰੋੜ AUM ਦੇ ਨਾਲ, ਤਿੰਨ ਅਤੇ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਕ੍ਰਮਵਾਰ 25% ਅਤੇ 32% ਦਾ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਰਿਟਰਨ ਦਿਖਾਇਆ। ASK Investment Managers ਵਿੱਚ CIO & CEO (Equity) George Heber Joseph ਨੇ ਸਮਝਾਇਆ ਕਿ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਘੱਟ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਾ ਕਾਰਨ ਵਿਸ਼ਵ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ, ਚੋਣਾਂ ਅਤੇ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਮੁੱਦੇ ਹਨ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਨੋਟ ਕੀਤਾ ਕਿ PMS ਫੰਡ ਘੱਟ-ਗੁਣਵੱਤਾ, ਉੱਚ-ਬੀਟਾ ਅਤੇ ਮੋਮੈਂਟਮ-ਡ੍ਰਾਈਵਨ ਸੈਗਮੈਂਟਾਂ ਤੋਂ ਬਚਦੇ ਹਨ, ਇਸ ਦੀ ਬਜਾਏ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਅਤੇ ਕਮਾਈ ਦੀ ਟਿਕਾਊਤਾ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਸੰਸਥਾਗਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕ (FII) ਦੀ ਨਿਰੰਤਰ ਵਿਕਰੀ ਕਾਰਨ ਅਸਥਾਈ ਮੁੱਲ ਅਵਸਤੀਕਰਨ (valuation compression) ਦਾ ਵੀ ਜ਼ਿਕਰ ਕੀਤਾ। Samvitti Capital ਵਿੱਚ ਡਾਇਰੈਕਟਰ ਅਤੇ ਪ੍ਰਿੰਸੀਪਲ ਅਫਸਰ - ਪੋਰਟਫੋਲਿਓ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਸਰਵਿਸ, Prabhakar Kudva, ਅਗਲੇ ਸਾਲ ਬਾਰੇ ਆਸ਼ਾਵਾਦੀ ਹਨ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਵਿਸ਼ਵ ਮੁੱਦੇ ਹੱਲ ਹੋ ਜਾਣਗੇ, ਇਹ ਬਿਹਤਰ ਹੋਵੇਗਾ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਕਿਹਾ ਕਿ PMS ਫੰਡ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ (MFs) ਨਾਲੋਂ ਬੁੱਲ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਵਿੱਚ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਦੇ ਹਨ ਕਿਉਂਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਪੋਰਟਫੋਲਿਓ ਨਿਰਮਾਣ ਵਧੇਰੇ ਹਮਲਾਵਰ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਸਮਾਲ ਅਤੇ ਮਿਡ-ਕੈਪ ਸਟਾਕਾਂ ਦਾ ਵਧੇਰੇ ਐਲੋਕੇਸ਼ਨ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਬੇਅਰਿਸ਼ ਪੜਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਖਰਾਬ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਉਹ ਮੌਜੂਦਾ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ MF ਉਤਪਾਦਾਂ ਨੂੰ ਸਿੱਧੀ ਪ੍ਰਤੀਯੋਗਤਾ ਨਹੀਂ ਮੰਨਦੇ।

ਪ੍ਰਭਾਵ (Impact) ਇਹ ਖ਼ਬਰ PMS ਸਕੀਮਾਂ ਵਿੱਚ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਘੱਟ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਕੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਸੰਪਤੀ ਸਿਰਜਣ ਦੀ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਲੰਬੀ ਮਿਆਦ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਨੂੰ ਵੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਕਰਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇੱਕ-ਸਾਲ ਦੇ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਦੇਖਣ ਅਤੇ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਦੁਆਰਾ ਕੀਤੇ ਗਏ ਰਣਨੀਤਕ ਵਿਕਲਪਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣ ਲਈ ਮਾਰਗਦਰਸ਼ਨ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਉਦਯੋਗ ਲਈ, ਇਹ ਅਸਥਿਰ ਸਮਿਆਂ ਦੌਰਾਨ ਰਣਨੀਤੀ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸੰਚਾਰ ਦੀ ਮਹੱਤਤਾ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਰੇਟਿੰਗ: 6/10.