SBFC ਫਾਈਨਾਂਸ ਦੇ CEO ਅਸੀਮ ਧਰੂ: ਵਧ ਰਿਹਾ ਕੰਜ਼ਿਊਮਰ ਡੈੱਟ ਭਾਰਤੀਆਂ ਲਈ 'ਆਧੁਨਿਕ ਗੁਲਾਮੀ'

SBFC ਫਾਈਨਾਂਸ ਦੇ ਮੈਨੇਜਿੰਗ ਡਾਇਰੈਕਟਰ ਅਤੇ CEO ਅਸੀਮ ਧਰੂ ਨੇ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਕੰਜ਼ਿਊਮਰ ਡੈੱਟ ਦੇ ਵਧ ਰਹੇ ਮੁੱਦੇ 'ਤੇ ਗੰਭੀਰ ਚਿੰਤਾ ਪ੍ਰਗਟਾਈ ਹੈ, ਜਿਸਦੀ ਤੁਲਨਾ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ 'ਆਧੁਨਿਕ ਗੁਲਾਮੀ' ਨਾਲ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਤਰਕ ਹੈ ਕਿ ਆਸਾਨੀ ਨਾਲ ਉਪਲਬਧ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਨੂੰ ਵਿੱਤੀ ਮੁਸ਼ਕਲਾਂ ਦੇ ਇੱਕ ਨਿਰੰਤਰ ਚੱਕਰ ਵਿੱਚ ਫਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਸਾਲਾਂ-ਬ-ਸਾਲ ਨਾ ਸਿਰਫ਼ ਕਰਜ਼ ਦੀ ਮੂਲ ਰਕਮ, ਬਲਕਿ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਿਆਜ ਵੀ ਅਦਾ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਬੀਤਦੇ ਹਨ।

ਧਰੂ ਦੋ ਮੁੱਖ 'ਮਾਲਕਾਂ' ਦਾ ਜ਼ਿਕਰ ਕਰਦੇ ਹਨ ਜੋ ਧਨ ਕੱਢਦੇ ਹਨ: ਟੈਕਸ (taxes) ਅਤੇ ਕੰਜ਼ਿਊਮਰ ਕ੍ਰੈਡਿਟ। ਉਹ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਟੈਕਸਾਂ ਦੀ ਸੂਚੀ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ, GST, ਸਟੈਂਪ ਡਿਊਟੀ, ਕੈਪੀਟਲ ਗੇਨਜ਼ ਟੈਕਸ, STT, ਮਿਊਂਸਪਲ ਟੈਕਸ, ਰੋਡ ਟੈਕਸ ਅਤੇ ਫਿਊਲ ਲੈਵੀ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਉਹ ਵਿਵਸਥਿਤ ਵਿੱਤੀ ਬੋਝ ਦੀ ਪਹਿਲੀ ਪਰਤ ਮੰਨਦੇ ਹਨ। ਦੂਜਾ, ਅਤੇ ਅਕਸਰ ਵਧੇਰੇ ਧੋਖੇਬਾਜ਼, 'ਮਾਲਕ' ਕੰਜ਼ਿਊਮਰ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਹੈ.

ਉਹ ਕਰਜ਼ ਲੈਣ ਦੀਆਂ ਆਦਤਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਫਰਕ ਦੱਸਦੇ ਹਨ: ਜਦੋਂ ਕਿ ਅਮੀਰ ਲੋਕ ਹੋਰ ਧਨ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਲਈ ਲੋਨ ਦਾ ਲਾਭ ਉਠਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਉੱਥੇ ਆਬਾਦੀ ਦਾ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਅਕਸਰ ਕਾਰਾਂ, ਮੋਬਾਈਲ ਫੋਨਾਂ ਜਾਂ ਇੱਥੋਂ ਤੱਕ ਕਿ ਘਰਾਂ ਵਰਗੀਆਂ ਮੁੱਲ ਘਟਾਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਸੰਪਤੀਆਂ (depreciating assets) ਖਰੀਦਣ ਲਈ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਪੈਟਰਨ ਕਰਜ਼ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ ਇੱਕ ਲਾਭਦਾਇਕ ਈਕੋਸਿਸਟਮ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਰਜ਼ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਦੀ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਵਿੱਤੀ ਭਲਾਈ ਦੀ ਕੀਮਤ 'ਤੇ ਹੁੰਦਾ ਹੈ.

ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਮਾੜੇ ਪ੍ਰਭਾਵਾਂ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਣ ਲਈ, ਧਰੂ ਸੰਯੁਕਤ ਰਾਜ ਅਮਰੀਕਾ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਪ੍ਰਸਤਾਵਿਤ 50-ਸਾਲਾ ਮੌਰਗੇਜ (mortgage) ਦਾ ਜ਼ਿਕਰ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਉਹ ਦੱਸਦੇ ਹਨ ਕਿ ਅਜਿਹੀ ਲੋਨ, ਜੋ ਸਮਾਨ ਮਾਸਿਕ ਕਿਸ਼ਤਾਂ (EMIs) ਵਿੱਚ ਸਿਰਫ਼ ਮਾਮੂਲੀ ਕਮੀ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਲੋਨ ਦੀ ਮਿਆਦ ਦੌਰਾਨ ਅਦਾ ਕੀਤੇ ਗਏ ਕੁੱਲ ਵਿਆਜ ਨੂੰ ਲਗਭਗ ਦੁੱਗਣਾ ਕਰ ਦੇਵੇਗੀ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਵਿਸਤ੍ਰਿਤ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦੇ ਲੁਕੇ ਹੋਏ ਖਰਚਿਆਂ ਦਾ ਖੁਲਾਸਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ.

ਧਰੂ ਅਦਾਕਾਰ ਕੇਵਿਨ ਸਪੇਸੀ ਦੀ ਕਹਾਵਤ ਦਾ ਹਵਾਲਾ ਦਿੰਦੇ ਹਨ, "ਜੇਕਰ ਤੁਹਾਡੇ ਕੋਲ ਨਕਦ ਖਰੀਦਣ ਲਈ ਪੈਸੇ ਨਹੀਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਤੁਸੀਂ ਇਸਨੂੰ ਬਰਦਾਸ਼ਤ ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦੇ।" ਉਹ ਸੁਚੇਤ ਕਰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਸਿਰਫ਼ EMI ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਸੱਚੀ ਬਰਦਾਸ਼ਤ (affordability) ਦੇ ਬਰਾਬਰ ਨਹੀਂ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਵਿਅਕਤੀ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ ਕੁੱਲ ਵਿੱਤੀ ਵਚਨਬੱਧਤਾ ਨਾਲ ਸੰਘਰਸ਼ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ.

ਚਿੰਤਾਜਨਕ ਅੰਕੜੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀਆਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦੇ ਹਨ: ਭਾਰਤੀ ਕੰਜ਼ਿਊਮਰ ਕ੍ਰੈਡਿਟ FY21 ਵਿੱਚ ₹38 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਕੇ FY24 ਵਿੱਚ ₹67 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਖਰਚ ਯੋਗ ਆਮਦਨ (personal disposable income) 10% CAGR ਨਾਲ ਵਧੀ ਹੈ, ਉਪਭੋਗ 10.6% CAGR ਨਾਲ ਇਸ ਤੋਂ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧਿਆ ਹੈ। ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਨੈੱਟ ਵਿੱਤੀ ਬੱਚਤ (net financial savings) ਖਰਚ ਯੋਗ ਆਮਦਨ ਦੇ 10% ਤੋਂ ਘਟ ਕੇ 7% ਹੋ ਗਈ ਹੈ। ਸਭ ਤੋਂ ਚਿੰਤਾਜਨਕ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ, ਨਾਨ-ਮੌਰਗੇਜ ਲੋਨ ਹੁਣ ਭਾਰਤ ਦੇ ਕੁੱਲ ਘਰੇਲੂ ਉਤਪਾਦ (GDP) ਦਾ 32% ਹਿੱਸਾ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਧਰੂ ਨੋਟ ਕਰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਇਹ ਦੁਨੀਆ ਭਰ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ.

ਹਾਲਾਂਕਿ ਧਰੂ ਮੰਨਦੇ ਹਨ ਕਿ ਰੀਅਲ ਅਸਟੇਟ ਦੇ ਮੁੱਲ ਵਧਣ ਵਾਲੇ ਸੁਭਾਅ ਕਾਰਨ ਘਰਾਂ ਦੇ ਕਰਜ਼ੇ ਇੱਕ ਅਪਵਾਦ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਕਰਜ਼ਾ ਲਾਭਦਾਇਕ (accretive) ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਉਹ ਹੋਰ ਖਪਤ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੀ ਗੰਭੀਰ ਮੁੜ-ਮੁਲਾਂਕਣ ਦੀ ਵਕਾਲਤ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਉਹ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਜੋ ਵਿਅਕਤੀ ਆਪਣੀ ਆਮਦਨ ਤੋਂ ਵੱਧ ਖਰਚ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਅਕਸਰ ਭਿਆਨਕ ਨਤੀਜਿਆਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਖੁੰਝੀਆਂ ਹੋਈਆਂ EMI ਕਾਰਨ ਭਾਰੀ ਪਰਿਵਾਰਕ ਤਣਾਅ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ਾ ਵਸੂਲੀਕਾਰਾਂ (debt collectors) ਤੋਂ ਬੇਇੱਜ਼ਤੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ.

ਧਰੂ ਆਪਣੀ ਟਿੱਪਣੀ ਨੂੰ ਇੱਕ ਦਿਲਚਸਪ ਤੁਲਨਾ ਨਾਲ ਸਮਾਪਤ ਕਰਦੇ ਹਨ: "ਕਰਜ਼ਾ, ਉਹ ਕਹਿੰਦੇ ਹਨ, 'ਲੂਣ ਵਾਂਗ ਹੈ। ਥੋੜ੍ਹਾ ਜਿਹਾ ਸੁਆਦ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਭੋਜਨ ਨੂੰ ਬੇਸਵਾਦ ਬਣਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।'"

Impact:

ਇਹ ਖ਼ਬਰ ਭਾਰਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਅਤੇ ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਲਈ ਬਹੁਤ ਢੁਕਵੀਂ ਹੈ, ਜੋ ਖਪਤ-ਸਬੰਧਤ ਸਟਾਕਾਂ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਸੇਵਾਵਾਂ ਖੇਤਰ ਪ੍ਰਤੀ ਭਾਵਨਾ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਵਧ ਰਹੇ ਘਰੇਲੂ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਪੱਧਰਾਂ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਮੈਕਰੋ ਇਕਨਾਮਿਕ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਦੀਆਂ ਪ੍ਰਥਾਵਾਂ ਅਤੇ ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਵਿਵਹਾਰ ਦਾ ਮੁੜ-ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਲਈ ਪ੍ਰੇਰਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਰੇਟਿੰਗ: 7/10.

Difficult Terms:

Consumer Debt: Money owed by individuals for personal consumption, such as credit card balances, personal loans, and vehicle financing.

Modern Day Slavery: A metaphorical term describing a state of being trapped and controlled, often by severe financial obligations or exploitative working conditions, from which escape is extremely difficult.

Financial Distress: A severe financial state where an individual or entity struggles significantly to meet its payment obligations.

Depreciating Items: Assets that lose value over time, such as vehicles and electronics.

Accretive: Describes an action or investment that increases the value or financial strength of a company or individual.

CAGR (Compound Annual Growth Rate): A measure of the average annual growth rate of an investment or a metric over a specified period longer than one year.

EMI (Equated Monthly Installment): A fixed payment amount made by a borrower to a lender at a specified date each calendar month.

GDP (Gross Domestic Product): The total monetary value of all finished goods and services produced within a country's borders during a specific period.

STT (Securities Transaction Tax): A tax levied on the value of securities traded on a stock exchange in India.