Whalesbook
ਬਾਜ਼ਾਰ 'ਚ ਭਾਰੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਕਾਰਨ
ਅਸਲ ਵਿੱਚ, ਅਮਰੀਕਾ ਅਤੇ ਈਰਾਨ ਵਿਚਾਲੇ ਵਧਦੇ ਤਣਾਅ ਨੇ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਝਟਕਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਕਾਰਨ ਕੱਚੇ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਅਸਮਾਨ ਛੂਹ ਗਈਆਂ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਦੁਨੀਆ ਭਰ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਵਿੱਚ ਡਰ ਦਾ ਮਾਹੌਲ ਬਣ ਗਿਆ। ਇਸ ਸਭ ਦਾ ਅਸਰ ਭਾਰਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ 'ਤੇ ਵੀ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਿਆ, ਜਿੱਥੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ਸਾਵਧਾਨੀ ਵਰਤਦੇ ਹੋਏ ਆਪਣੇ ਪੈਸੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਤੋਂ ਕੱਢਣੇ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰ ਦਿੱਤੇ।
ਬਾਜ਼ਾਰ 'ਚ ਭਾਰੀ ਗਿਰਾਵਟ
ਅੱਜ ਦੇ ਕਾਰੋਬਾਰ 'ਚ, BSE ਸੈਂਸੈਕਸ 2.23% ਡਿੱਗ ਕੇ 78,443.20 ਦੇ ਇੰਟਰਾ-ਡੇ ਲੋਅ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ, ਜਦਕਿ NSE ਨਿਫਟੀ 531 ਅੰਕ ਡਿੱਗ ਕੇ 24,333.5 'ਤੇ ਬੰਦ ਹੋਇਆ। ਇਸ ਭਾਰੀ ਵਿਕਰੀ ਕਾਰਨ BSE 'ਤੇ ਲਿਸਟਡ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦਾ ਕੁੱਲ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪੀਟਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ₹446.46 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਸਿਮਟ ਗਿਆ, ਯਾਨੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਲਗਭਗ ₹11 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਡੁੱਬ ਗਏ। ਨਿਫਟੀ ਮਿਡਕੈਪ 100 ਅਤੇ ਨਿਫਟੀ ਸਮਾਲਕੈਪ 100 ਇੰਡੈਕਸਾਂ 'ਚ ਵੀ 2% ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਗਈ। ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਤੇਲ ਸਪਲਾਈ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਨ ਵਾਲੀਆਂ ਅਜਿਹੀਆਂ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਘਟਨਾਵਾਂ ਭਾਰਤ ਦੇ ਆਯਾਤ ਬਿੱਲ, ਕਰੰਸੀ ਅਤੇ ਮਹਿੰਗਾਈ 'ਤੇ ਅਸਰ ਪਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ। ਜੇਕਰ ਕੱਚੇ ਤੇਲ ਦੀ ਕੀਮਤ $10 ਪ੍ਰਤੀ ਬੈਰਲ ਵਧਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਮਹਿੰਗਾਈ 'ਚ 0.5% ਤੋਂ 1% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਕਰੰਟ ਅਕਾਊਂਟ ਡੈਫਿਸਿਟ (CAD) 0.3% ਤੋਂ 0.4% ਤੱਕ ਵਧ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਸਾਈਕਲਿਕਲ ਸੈਕਟਰਾਂ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਅਸਰ
ਆਰਥਿਕ ਚੱਕਰ ਅਤੇ ਕਮੋਡਿਟੀ ਕੀਮਤਾਂ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਸੈਕਟਰਾਂ ਨੂੰ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਨੁਕਸਾਨ ਹੋਇਆ। Nifty Metal ਇੰਡੈਕਸ 3.13%, Nifty Auto ਇੰਡੈਕਸ 2.98%, ਅਤੇ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਵੀ ਕਾਫੀ ਡਿੱਗੇ। Nifty PSU Bank ਇੰਡੈਕਸ 2.85% ਅਤੇ Nifty Private Bank ਇੰਡੈਕਸ 1.82% ਘਟੇ। ਰੀਅਲ ਅਸਟੇਟ ਅਤੇ ਆਇਲ ਤੇ ਗੈਸ ਕਾਊਂਟਰਾਂ 'ਚ ਵੀ ਭਾਰੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖੀ ਗਈ। Reliance Industries, Vedanta ਵਰਗੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਅਤੇ ਆਟੋ ਮੋਬਾਈਲ ਮੇਜਰਸ ਨੂੰ ਕਾਫੀ ਮੁਸ਼ਕਲਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪਿਆ। ਸਟੀਲ ਕੰਪਨੀਆਂ ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਕੀਮਤਾਂ ਦੇ ਅੰਤਰ ਅਤੇ ਕੱਚੇ ਮਾਲ ਦੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਨਾਲ ਜੂਝ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਆਯਾਤ ਕੀਤੇ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਕੋਕਿੰਗ ਕੋਲ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਹਨ। ਜੈੱਟ ਫਿਊਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਪ੍ਰਤੀ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਏਵੀਏਸ਼ਨ ਸੈਕਟਰ ਅਤੇ ਕੱਚੇ ਤੇਲ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਨ ਵਾਲੀਆਂ ਪੇਂਟ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਵੀ ਵਧਦੀਆਂ ਊਰਜਾ ਅਤੇ ਇਨਪੁਟ ਲਾਗਤਾਂ ਕਾਰਨ ਮਾਰਜਿਨ ਦਬਾਅ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪਿਆ।
IT ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤੀ
ਇਸਦੇ ਉਲਟ, ਇਨਫਰਮੇਸ਼ਨ ਟੈਕਨੋਲੋਜੀ (IT) ਸੈਕਟਰ ਨੇ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਦਿਖਾਈ। Infosys ਦੇ ਸ਼ੇਅਰ 1.56% ਵਧੇ, ਜਦਕਿ Tata Consultancy Services (TCS) ਅਤੇ HCL Technologies ਵਰਗੀਆਂ ਹੋਰ IT ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੇ ਵੀ ਸਥਿਰਤਾ ਦਿਖਾਈ। Nifty IT ਇੰਡੈਕਸ ਨੇ 0.32% ਦਾ ਮਾਮੂਲੀ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ। ਇਸ ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਚੰਗੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਾ ਕਾਰਨ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਕਮੋਡਿਟੀ ਕੀਮਤਾਂ ਦੇ ਝਟਕਿਆਂ ਤੋਂ ਘੱਟ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ ਦੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਇਸਨੂੰ ਇੱਕ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, IT ਸੈਕਟਰ ਵੀ ਆਪਣੇ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ FY26 ਲਈ ਘੱਟ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਮੰਗ ਅਤੇ ਗਲੋਬਲ ਮੈਕਰੋ ਇਕਨਾਮਿਕ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਆਰਟੀਫੀਸ਼ੀਅਲ ਇੰਟੈਲੀਜੈਂਸ (AI) ਸੇਵਾਵਾਂ ਅਤੇ ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼-ਸਕੇਲ AI ਲਾਗੂਕਰਨ ਕਾਰਨ 2026 ਦੇ ਮੱਧ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਸੁਧਾਰ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲ ਸਕਦਾ ਹੈ। Nifty IT ਇੰਡੈਕਸ ਦਾ P/E ਲਗਭਗ 21.7-22.7x ਹੈ, ਅਤੇ Infosys ਲਗਭਗ 18-19x 'ਤੇ, ਜਦਕਿ TCS ਲਗਭਗ 18-24x 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।
ਮੰਦੀ ਦੇ ਪਿੱਛੇ ਦੇ ਜੋਖਮ
IT ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਕਈ ਵੱਡੇ ਜੋਖਮ ਬਣੇ ਹੋਏ ਹਨ। ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਸਾਈਬਰ ਹਮਲਿਆਂ ਦਾ ਖਤਰਾ ਵੱਡਾ ਚੁਣੌਤੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਗਲੋਬਲ ਔਸਤ ਤੋਂ ਕਾਫੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਜਾਂਚ ਵੀ ਤੇਜ਼ ਹੋ ਰਹੀ ਹੈ। ਮੈਟਲ ਸੈਕਟਰ 'ਚ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ, ਪਰ ਆਯਾਤ ਕੋਕਿੰਗ ਕੋਲ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰਤਾ ਅਤੇ ਕੀਮਤਾਂ ਦੇ ਅੰਤਰ, ਸਪਲਾਈ ਚੇਨ 'ਚ ਰੁਕਾਵਟਾਂ, ਰਣਨੀਤਕ ਜੋਖਮ ਪੈਦਾ ਕਰਦੇ ਹਨ। IT ਸੈਕਟਰ ਦਾ ਲੰਬਾ ਸਮਾਂ ਦਾ ਵਾਧਾ AI ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜੋ ਨਵੇਂ ਮੌਕੇ ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ ਰਵਾਇਤੀ ਆਊਟਸੋਰਸਿੰਗ ਮਾਡਲਾਂ ਨੂੰ ਤੋੜ ਸਕਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਮਾਰਜਿਨ ਘਟਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। Infosys ਦਾ ਫਾਰਵਰਡ P/E 23.47x ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਇੰਡਸਟਰੀ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਘੱਟ ਹੈ।
ਅੱਗੇ ਦਾ ਰਸਤਾ
ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ, ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਸਥਿਤੀ ਮੱਧ-ਪੂਰਬ ਦੇ ਤਣਾਅ ਅਤੇ ਤੇਲ ਕੀਮਤਾਂ ਦੇ ਵਿਕਾਸ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰੇਗੀ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਇਤਿਹਾਸਕ ਰੁਝਾਨ ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਭਾਰਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਅਜਿਹੇ ਝਟਕਿਆਂ ਨੂੰ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ ਸੋਖ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਮੌਜੂਦਾ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਅਸਥਿਰਤਾ ਅਤੇ AI ਵਰਗੇ ਢਾਂਚਾਗਤ ਬਦਲਾਅ ਲਈ ਸਾਵਧਾਨੀ ਨਾਲ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਮਹਿੰਗਾਈ, ਕਰੰਸੀ ਮੂਵਮੈਂਟ ਅਤੇ RBI ਦੀ ਨੀਤੀ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਪਵੇਗੀ। ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਬਾਜ਼ਾਰ 'ਚ ਅਸਥਿਰਤਾ ਬਣੀ ਰਹਿਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ। IT ਸੈਕਟਰ 'ਚ 2026 ਦੇ ਮੱਧ ਤੋਂ ਰਿਕਵਰੀ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਪਰ ਸਾਈਕਲਿਕਲ ਸੈਕਟਰ ਮੌਜੂਦਾ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਸੰਕਟ ਦੀ ਤੀਬਰਤਾ ਪ੍ਰਤੀ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਰਹਿਣਗੇ।
