ਭਾਰਤ ਦਾ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸਕੋਰ ਵਧਿਆ! S&P ਨੇ ਇਨਸੋਲਵੈਂਸੀ ਰੇਟਿੰਗ 'C' ਤੋਂ 'B' ਕੀਤੀ - ਤੁਹਾਡੇ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਲਈ ਇਸਦਾ ਕੀ ਮਤਲਬ ਹੈ?

S&P ਗਲੋਬਲ ਰੇਟਿੰਗਜ਼ ਨੇ ਭਾਰਤ ਦੀ ਇਨਸੋਲਵੈਂਸੀ ਰੈਜ਼ੀਮ ਦੀ ਰੇਟਿੰਗ ਨੂੰ 'C' ਤੋਂ 'B' ਤੱਕ ਵਧਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਦੇਸ਼ ਦੇ ਆਰਥਿਕ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਲੈਂਡਸਕੇਪ ਲਈ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਵਿਕਾਸ ਹੈ। ਇਹ ਅੱਪਗ੍ਰੇਡ ਕਰਜ਼ਦਾਤਾਵਾਂ ਦੀ ਅਗਵਾਈ ਹੇਠ ਰੈਜ਼ੋਲਿਊਸ਼ਨਾਂ ਦੀ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ੀਲਤਾ ਵਿੱਚ ਹੋ ਰਹੇ ਸੁਧਾਰਾਂ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ.

S&P ਦੀ ਰੇਟਿੰਗ ਅੱਪਗ੍ਰੇਡ

• ਇਹ ਅੱਪਗ੍ਰੇਡ ਭਾਰਤ ਦੇ ਇਨਸੋਲਵੈਂਸੀ ਫਰੇਮਵਰਕ ਨੂੰ (insolvency framework) ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰਨ ਵਿੱਚ S&P ਦੀ ਤਰੱਕੀ ਨੂੰ ਸਵੀਕਾਰ ਕਰਦਾ ਹੈ.
• ਨਵੀਂ 'B' ਰੇਟਿੰਗ ਕਰਜ਼ਦਾਤਾਵਾਂ ਦੇ ਹਿੱਤਾਂ ਲਈ ਮੱਧ-ਪੱਧਰੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਅਤੇ ਵਧੇਰੇ ਅਨੁਮਾਨਿਤ (predictable) ਰੈਜ਼ੋਲਿਊਸ਼ਨ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੀ ਹੈ.
• ਇਨਸੋਲਵੈਂਸੀ ਐਂਡ ਬੈਂਕਰਪਸੀ ਕੋਡ (IBC) ਦੇ ਤਹਿਤ ਕਰਜ਼ਦਾਤਾਵਾਂ ਦੁਆਰਾ ਸਫਲ ਰੈਜ਼ੋਲਿਊਸ਼ਨਾਂ ਦੇ ਨਿਰੰਤਰ ਰਿਕਾਰਡ ਦੁਆਰਾ ਇਹ ਕਦਮ ਪ੍ਰੇਰਿਤ ਹੈ.

IBC ਦੇ ਤਹਿਤ ਮੁੱਖ ਸੁਧਾਰ

• IBC ਦੇ ਤਹਿਤ, ਕਰਜ਼ਦਾਤਾਵਾਂ ਲਈ ਔਸਤ ਰਿਕਵਰੀ ਵੈਲਿਊਜ਼ (recovery values) ਦੁੱਗਣੇ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੋ ਗਈਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਦੀਵਾਲੀਆ ਕਾਨੂੰਨਾਂ ਵਿੱਚ ਦੇਖੇ ਗਏ 15-20% ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਹੁਣ 30% ਤੋਂ ਵੱਧ ਹਨ.
• IBC ਨੂੰ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਅਨੁਸ਼ਾਸਨ (credit discipline) ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰਨ ਦਾ ਸਿਹਰਾ ਦਿੱਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਮੋਟਰਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ 'ਤੇ ਕੰਟਰੋਲ ਗੁਆਉਣ ਦਾ ਖਤਰਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਪਿਛਲੀਆਂ ਪ੍ਰਣਾਲੀਆਂ ਤੋਂ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਬਦਲਾਅ ਹੈ.
• ਬਦਲੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (bad loans) ਲਈ ਔਸਤ ਰੈਜ਼ੋਲਿਊਸ਼ਨ ਸਮਾਂ ਲਗਭਗ ਦੋ ਸਾਲ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਪਹਿਲਾਂ ਛੇ ਤੋਂ ਅੱਠ ਸਾਲ ਸੀ.

ਰੇਟਿੰਗ ਕੀ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਦੀ ਹੈ

• ਇੱਕ ਜੂਰਿਸਡਿਕਸ਼ਨ ਰੇਟਿੰਗ ਅਸੈਸਮੈਂਟ (Jurisdiction Ranking Assessment) ਇਹ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਦੀ ਹੈ ਕਿ ਦੇਸ਼ ਦੇ ਇਨਸੋਲਵੈਂਸੀ ਕਾਨੂੰਨ ਅਤੇ ਅਭਿਆਸ ਕਰਜ਼ਦਾਤਾਵਾਂ ਦੇ ਅਧਿਕਾਰਾਂ ਨੂੰ ਕਿੰਨੀ ਹੱਦ ਤੱਕ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਦੇ ਹਨ.
• ਇਹ ਇਨਸੋਲਵੈਂਸੀ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਦੀ ਅਨੁਮਾਨਯੋਗਤਾ (predictability) ਦਾ ਵੀ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਵਿਸ਼ਵਾਸ (investor confidence) ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ.
• S&P ਰਿਕਵਰੀ ਦੀਆਂ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ (recovery prospects) ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਲਈ ਇਨਸੋਲਵੈਂਸੀ ਰੈਜ਼ੀਮਾਂ ਨੂੰ ਗਰੁੱਪ A (ਸਭ ਤੋਂ ਮਜ਼ਬੂਤ), ਗਰੁੱਪ B, ਅਤੇ ਗਰੁੱਪ C (ਸਭ ਤੋਂ ਕਮਜ਼ੋਰ) ਵਿੱਚ ਸ਼੍ਰੇਣੀਬੱਧ ਕਰਦਾ ਹੈ.

ਲਗਾਤਾਰ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਅਤੇ ਕਮੀਆਂ

• ਅੱਪਗ੍ਰੇਡ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਭਾਰਤ ਦੀ ਇਨਸੋਲਵੈਂਸੀ ਰੈਜ਼ੀਮ ਅਜੇ ਵੀ ਵਧੇਰੇ ਸਥਾਪਿਤ ਗਰੁੱਪ A ਅਤੇ ਕੁਝ ਗਰੁੱਪ B ਜੂਰਿਸਡਿਕਸ਼ਨਾਂ ਤੋਂ ਪਿੱਛੇ ਹੈ.
• ਵਿਸ਼ਵ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਔਸਤਨ 30% ਰਿਕਵਰੀ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਤੁਲਨਾਤਮਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਘੱਟ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ.
• ਸਟੀਲ ਅਤੇ ਪਾਵਰ ਵਰਗੇ ਸੰਪਤੀ-ਕੇਂਦ੍ਰਿਤ ਖੇਤਰਾਂ (asset-intensive sectors) ਵਿੱਚ, ਅਤੇ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (secured debt) ਲਈ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (unsecured debt) ਨਾਲੋਂ ਰਿਕਵਰੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੁੰਦੀ ਹੈ.
• ਸੰਭਾਵੀ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਵਿੱਚ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਅਤੇ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ਦਾਤਾਵਾਂ ਦਾ ਇਕੱਠੇ ਵੋਟ ਪਾਉਣਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ, ਜੋ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ਦਾਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਨੁਕਸਾਨ ਪਹੁੰਚਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਜੇਕਰ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੋਵੇ.
• ਸੁਰੱਖਿਆ ਉਪਾਵਾਂ ਦੀ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ੀਲਤਾ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਰਿਕਵਰੀ ਵੈਲਿਊਜ਼ ਤਰਲਤਾ ਮੁੱਲਾਂ (liquidation values) ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਨਿਰਪੱਖ ਵੰਡ ਲਈ ਅਦਾਲਤੀ ਨਿਗਰਾਨੀ, ਨੂੰ ਨਿਰੰਤਰ ਨਿਗਰਾਨੀ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ.
• ਕਾਨੂੰਨੀ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਕਾਰਨ ਰੈਜ਼ੋਲਿਊਸ਼ਨ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰਨ ਅਤੇ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਦੇ ਪੜਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਅਨੁਮਾਨ ਨਾ ਲਗਾ ਸਕਣਾ ਅਤੇ ਦੇਰੀ ਅਜੇ ਵੀ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ.

ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਮਹੱਤਤਾ

• ਇੱਕ ਸੁਧਾਰੀ ਹੋਈ ਇਨਸੋਲਵੈਂਸੀ ਰੈਜ਼ੀਮ, ਡਿਫਾਲਟ (default) ਦੇ ਮਾਮਲੇ ਵਿੱਚ ਰਿਕਵਰੀ ਦਾ ਵਧੇਰੇ ਭਰੋਸਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਕੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਨੂੰ ਵਧਾਉਂਦੀ ਹੈ.
• ਇਹ ਭਾਰਤੀ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਲਈ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਲਾਗਤ (cost of capital) ਨੂੰ ਘਟਾ ਸਕਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਹੋਰ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ.
• ਰੈਜ਼ੋਲਿਊਸ਼ਨ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਦੀ ਸਪੱਸ਼ਟਤਾ ਅਤੇ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਕਾਰੋਬਾਰ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਅਸਾਨੀ (ease of doing business) ਲਈ ਮੁੱਖ ਕਾਰਕ ਹਨ.

ਪ੍ਰਭਾਵ

• ਇਹ ਅੱਪਗ੍ਰੇਡ ਭਾਰਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਜਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਅਤੇ ਘਰੇਲੂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਸੰਕੇਤ ਹੈ.
• ਇਸ ਨਾਲ ਕੁੱਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਹੋਣ ਅਤੇ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਜੋਖਮ (perceived risk) ਘੱਟਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ.
• ਕਰਜ਼ਦਾਤਾਵਾਂ ਦੇ ਅਧਿਕਾਰਾਂ ਦੀ ਵਧੇਰੇ ਅਨੁਮਾਨਯੋਗਤਾ ਇੱਕ ਵਧੇਰੇ ਸਥਿਰ ਵਪਾਰਕ ਮਾਹੌਲ ਨੂੰ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ.

ਇੰਪੈਕਟ ਰੇਟਿੰਗ: 8/10

ਔਖੇ ਸ਼ਬਦਾਂ ਦੀ ਵਿਆਖਿਆ

• ਇਨਸੋਲਵੈਂਸੀ ਰੈਜ਼ੀਮ: ਕਾਨੂੰਨਾਂ, ਪ੍ਰਕਿਰਿਆਵਾਂ ਅਤੇ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਦਾ ਸਮੂਹ ਜੋ ਨਿਯੰਤਰਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੰਪਨੀਆਂ ਜਾਂ ਵਿਅਕਤੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਕਰਜ਼ੇ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਮੁਸ਼ਕਲਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਿਵੇਂ ਕਰਦੇ ਹਨ.
• ਕਰਜ਼ਦਾਤਾ-ਅਗਵਾਈ ਵਾਲੇ ਰੈਜ਼ੋਲਿਊਸ਼ਨ (Creditor-Led Resolutions): ਅਜਿਹੀਆਂ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆਵਾਂ ਜਿੱਥੇ ਕਰਜ਼ਦਾਤਾ (ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਪੈਸਾ ਦੇਣਾ ਹੈ) ਕਿਸੇ ਮੁਸ਼ਕਲ ਵਿੱਚ ਫਸੀ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਪੁਨਰਗਠਿਤ ਕਰਨਾ ਹੈ ਜਾਂ ਤਰਲ ਕਰਨਾ ਹੈ, ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਅਗਵਾਈ ਲੈਂਦੇ ਹਨ.
• ਇਨਸੋਲਵੈਂਸੀ ਐਂਡ ਬੈਂਕਰਪਸੀ ਕੋਡ (IBC): ਵਿਅਕਤੀਆਂ, ਭਾਈਵਾਲੀ ਅਤੇ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਦੀਵਾਲੀਆਪਨ ਅਤੇ ਗੈਰ-ਭੁਗਤਾਨ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਕਾਨੂੰਨਾਂ ਨੂੰ ਏਕੀਕ੍ਰਿਤ ਕਰਨ ਅਤੇ ਸੋਧਣ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਭਾਰਤ ਦਾ ਪ੍ਰਾਇਮਰੀ ਕਾਨੂੰਨ.
• ਰਿਕਵਰੀ ਵੈਲਿਊਜ਼ (Recovery Values): ਕਰਜ਼ਦਾਤਾਵਾਂ ਦੁਆਰਾ ਕਿਸੇ ਡਿਫਾਲਟ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਕਰਜ਼ਦਾਰ ਜਾਂ ਦੀਵਾਲੀਆ ਸੰਸਥਾ ਤੋਂ ਵਸੂਲ ਕੀਤੀ ਗਈ ਰਕਮ, ਜੋ ਕਿ ਅਸਲ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਵਜੋਂ ਦੱਸੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ.
• ਜੂਰਿਸਡਿਕਸ਼ਨ ਰੇਟਿੰਗ ਅਸੈਸਮੈਂਟ (Jurisdiction Ranking Assessment): S&P ਵਰਗੀ ਏਜੰਸੀ ਦੁਆਰਾ ਇੱਕ ਮੁਲਾਂਕਣ ਜੋ ਕਿਸੇ ਦੇਸ਼ ਦੇ ਇਨਸੋਲਵੈਂਸੀ ਲਈ ਕਾਨੂੰਨੀ ਅਤੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਫਰੇਮਵਰਕ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ਦਾਤਾਵਾਂ ਦੀ ਕਰਜ਼ੇ ਵਸੂਲ ਕਰਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ 'ਤੇ ਇਸਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨੂੰ ਦਰਜਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ.
• ਤਰਲਤਾ ਮੁੱਲ (Liquidation Values): ਕਿਸੇ ਕੰਪਨੀ ਦੀਆਂ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਨੈੱਟ ਰੀਅਲਾਈਜ਼ੇਬਲ ਮੁੱਲ ਜੇਕਰ ਇਸਨੂੰ ਟੁਕੜਿਆਂ ਵਿੱਚ ਵੇਚਿਆ ਜਾਵੇ, ਜੋ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਚੱਲ ਰਹੇ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਮੁੱਲ (going-concern value) ਨਾਲੋਂ ਘੱਟ ਹੁੰਦਾ ਹੈ.
• ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ਦਾਤਾ (Secured Creditors): ਉਹ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਕੋਲ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੇ ਬਦਲੇ ਕੋਲੈਟਰਲ (ਸੰਪਤੀਆਂ) ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਕਰਜ਼ਦਾਰ ਦੇ ਡਿਫਾਲਟ ਹੋਣ 'ਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਭੁਗਤਾਨ ਵਿੱਚ ਤਰਜੀਹ ਦਿੰਦੀਆਂ ਹਨ.
• ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ਦਾਤਾ (Unsecured Creditors): ਉਹ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਕੋਲ ਕੋਲੈਟਰਲ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀ, ਮਤਲਬ ਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਦਾਅਵਿਆਂ ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਸਿਰਫ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ਦਾਤਾਵਾਂ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਹੀ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸ ਲਈ ਉਹ ਵਧੇਰੇ ਜੋਖਮ ਭਰੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ.