ਭਾਰਤੀ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ 'ਚ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਵਿੱਤੀ ਪੈਸੇ 'ਚ 2.38 ਗੁਣਾ ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋ ਕੇ FY27 ਦੇ ਪਹਿਲੇ 4 ਮਹੀਨਿਆਂ 'ਚ ₹10.65 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਿਆ। ਇਸ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਨਾਨ-ਫੂਡ ਬੈਂਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ 'ਚ 9 ਗੁਣਾ ਦਾ ਵੱਡਾ ਵਾਧਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਮੰਗ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਰੋਥ ਅਤੇ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਇਕੱਠੇ ਹੋਣ ਦੀ ਹੌਲੀ ਰਫ਼ਤਾਰ ਵਿਚਕਾਰ ਵੱਡਾ ਪਾੜਾ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਲਈ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਜੋਖਮ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ।
ਚਾਲੂ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ (FY27) ਦੇ ਪਹਿਲੇ ਚਾਰ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਭਾਰਤ ਦੇ ਕਮਰਸ਼ੀਅਲ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਵਿੱਤੀ ਸਰੋਤਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਵਾਹ ₹10.65 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਰਿਹਾ। ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਮੁਤਾਬਕ, ਇਹ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੀ ਇਸੇ ਮਿਆਦ ਦੌਰਾਨ ਦੇਖੇ ਗਏ ₹4.48 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 2.38 ਗੁਣਾ ਦਾ ਵਾਧਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।\n\nਇਸ ਵਾਧੇ ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਕਾਰਨ ਨਾਨ-ਫੂਡ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰਿਹਾ - ਜਾਨੀ ਕਿ ਖੇਤੀਬਾੜੀ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ ਹੋਰਨਾਂ ਮਕਸਦਾਂ ਲਈ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਅਤੇ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਨੂੰ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਕਰਜ਼ੇ। ਇਹ ਹਿੱਸਾ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੀ ਇਸੇ ਮਿਆਦ ਦੇ ₹73,000 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਲਗਭਗ 9.16 ਗੁਣਾ ਵੱਧ ਕੇ ₹6.69 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ। ਇਸ ਤੇਜ਼ੀ ਨੇ ਸਪੱਸ਼ਟ ਕੀਤਾ ਹੈ ਕਿ ਇੰਡਸਟਰੀਜ਼, ਸੇਵਾਵਾਂ ਅਤੇ ਨਿੱਜੀ ਲੋਨ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਵੱਲੋਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦੀ ਭਾਰੀ ਮੰਗ ਹੈ।\n\n### ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਅਤੇ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗਰੋਥ\n\nਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦਾ ਵਿਸਥਾਰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਆਰਥਿਕ ਗਤੀਵਿਧੀ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਇਸ ਨੇ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਚੁਣੌਤੀਪੂਰਨ ਸਥਿਤੀ ਪੈਦਾ ਕਰ ਦਿੱਤੀ ਹੈ। 31 ਜੁਲਾਈ, 2026 ਤੱਕ, ਸ਼ਡਿਊਲਡ ਕਮਰਸ਼ੀਅਲ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਰੋਥ ਸਾਲਾਨਾ 19.3% ਸੀ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗਰੋਥ 15.4% 'ਤੇ ਹੌਲੀ ਰਹੀ।\n\nਇਸ ਪਾੜੇ ਨੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ-ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ (CD) ਅਨੁਪਾਤ ਨੂੰ ਲਗਭਗ 82% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਲਗਭਗ ਇੱਕ ਦਹਾਕੇ ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਉੱਚਾ ਪੱਧਰ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਇਹ ਅਨੁਪਾਤ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਦਿਖਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬੈਂਕ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਇਕੱਠੇ ਕਰਨ ਦੀ ਰਫ਼ਤਾਰ ਨਾਲੋਂ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ CD ਅਨੁਪਾਤ ਇੰਨਾ ਉੱਚਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਨਵੇਂ ਕਰਜ਼ੇ ਫੰਡ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮੁਸ਼ਕਲ ਅਤੇ ਮਹਿੰਗਾ ਸਾਬਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਪਾੜੇ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ, ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਗਾਹਕਾਂ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ 'ਤੇ ਵਧੇਰੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਨੀ ਪੈ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਵਿੱਚ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਨੈੱਟ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ।\n\n### ਸੈਕਟਰਲ ਮੰਗ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਆਊਟਲੁੱਕ\n\nਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਲਗਭਗ ਸਾਰੀਆਂ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ਮੰਗ ਦਰਜ ਕੀਤੀ। ਖੇਤੀਬਾੜੀ, ਵੱਡੀਆਂ ਉਦਯੋਗਾਂ ਅਤੇ ਸੇਵਾਵਾਂ ਦੇ ਖੇਤਰ - ਜਿਸਨੂੰ ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਅਤੇ ਕਮਰਸ਼ੀਅਲ ਰੀਅਲ ਅਸਟੇਟ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੈ - ਵਿੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਮਜ਼ਬੂਤ ਰਿਹਾ। ਨਿੱਜੀ ਲੋਨ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਹਾਊਸਿੰਗ ਅਤੇ ਸੋਨੇ ਦੇ ਗਹਿਣਿਆਂ ਲਈ, ਨੇ ਵੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਪ੍ਰਵਾਹ ਵਿੱਚ ਸਮੁੱਚੇ ਵਾਧੇ ਵਿੱਚ ਯੋਗਦਾਨ ਪਾਇਆ।\n\nਅੱਗੇ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ, FY27 ਦੇ ਦੂਜੇ ਅੱਧ ਵਿੱਚ ਇਸ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਰੋਥ ਦੀ ਰਫ਼ਤਾਰ ਹੌਲੀ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਅੰਸ਼ਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਬੇਸ ਇਫੈਕਟ ਕਾਰਨ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਸਾਲਾਨਾ-ਦਰ-ਸਾਲ ਗਰੋਥ ਦੀ ਗਣਨਾ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਉੱਚੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕੀਤੀ ਜਾਵੇਗੀ, ਅਤੇ ਅੰਸ਼ਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਲੋਨ ਦੀ ਮੰਗ ਵਿੱਚ ਸੰਭਾਵੀ ਮੰਦੀ ਕਾਰਨ ਹੈ।\n\nਨਿਵੇਸ਼ਕ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਇਕੱਠੇ ਕਰਨ ਦੇ ਯਤਨਾਂ 'ਤੇ ਨੇੜਿਓਂ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਆਪਣੇ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਬੇਸ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਇਹ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰੇਗੀ ਕਿ ਕੀ ਉਹ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਮਾਰਜਿਨ ਦੀ ਕੁਰਬਾਨੀ ਕੀਤੇ ਬਿਨਾਂ ਮੌਜੂਦਾ ਲੈਂਡਿੰਗ ਵਾਲੀਅਮ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਬਾਹਰੀ ਕਮਰਸ਼ੀਅਲ ਉਧਾਰ (External Commercial Borrowing) ਤੋਂ ਕੁਝ ਸਮਰਥਨ ਮਿਲਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ - FY27 ਲਈ $75–80 ਬਿਲੀਅਨ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ - ਘਰੇਲੂ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਲੈਂਡਸਕੇਪ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸਥਿਰਤਾ ਲਈ ਮੁੱਖ ਕਾਰਕ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ।