ਭਾਰਤ ਸਰਕਾਰ ਨੇ 'ਟੈਕਸੇਸ਼ਨ ਐਂਡ ਅਦਰ ਲਾਅਜ਼ (ਅਮੈਂਡਮੈਂਟ) ਬਿੱਲ, 2026' ਪਾਸ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ UPI ਅਤੇ RuPay ਟਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨਾਂ 'ਤੇ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਮਰਚੈਂਟ ਡਿਸਕਾਊਂਟ ਰੇਟ (MDR) ਲਗਾਉਣ ਦਾ ਰਾਹ ਖੁੱਲ ਗਿਆ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਫਿਲਹਾਲ ਕੋਈ ਫੀਸ ਨਹੀਂ ਲਗਾਈ ਗਈ ਹੈ।
ਕਾਨੂੰਨ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ
6 ਅਗਸਤ, 2026 ਨੂੰ 'ਟੈਕਸੇਸ਼ਨ ਐਂਡ ਅਦਰ ਲਾਅਜ਼ (ਅਮੈਂਡਮੈਂਟ) ਬਿੱਲ, 2026' ਦੇ ਪਾਸ ਹੋਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਡਿਜੀਟਲ ਭੁਗਤਾਨਾਂ (Digital Payments) ਦਾ ਮਾਹੌਲ ਬਦਲ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਸੋਧ ਨਾਲ, 2007 ਦੇ ਪੇਮੈਂਟ ਐਂਡ ਸੈਟਲਮੈਂਟ ਸਿਸਟਮ ਐਕਟ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ UPI ਅਤੇ RuPay ਟਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨਾਂ 'ਤੇ ਜ਼ੀਰੋ-ਫੀਸ ਦੀ ਪੁਰਾਣੀ ਕਾਨੂੰਨੀ ਰੋਕ ਹਟਾ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਹੈ। ਇਸ ਕਾਨੂੰਨੀ ਬਦਲਾਅ ਨਾਲ ਤੁਰੰਤ ਕੋਈ ਫੀਸ ਨਹੀਂ ਲੱਗੇਗੀ, ਪਰ ਇਹ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਮਰਚੈਂਟ ਡਿਸਕਾਊਂਟ ਰੇਟ (MDR) ਲਗਾਉਣ ਦਾ ਕਾਨੂੰਨੀ ਢਾਂਚਾ ਤਿਆਰ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਸਮਝਣ ਯੋਗ ਗੱਲਾਂ
ਇਸ ਬਦਲਾਅ ਦਾ ਮਤਲਬ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਫੀਸਾਂ ਨੂੰ ਤੁਰੰਤ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਇੱਕ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਪ੍ਰਬੰਧ ਹੈ। ਸਰਕਾਰ ਨੇ ਸਪੱਸ਼ਟ ਕੀਤਾ ਹੈ ਕਿ ਆਮ ਲੋਕਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਵਿਅਕਤੀ ਤੋਂ ਦੂਜੇ ਵਿਅਕਤੀ (P2P) ਨੂੰ ਕੀਤੇ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਟ੍ਰਾਂਸਫਰ ਮੁਫਤ ਰਹਿਣਗੇ। ਜੇਕਰ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਕੋਈ MDR ਲਗਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਹ ਨਾਮਾਤਰ (nominal) ਹੋਵੇਗਾ ਅਤੇ ਸਿਰਫ ਕੁਝ ਖਾਸ ਮਰਚੈਂਟ ਕੈਟਾਗਰੀਆਂ 'ਤੇ ਹੀ ਲਾਗੂ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ ਪੂਰੇ ਸਿਸਟਮ 'ਤੇ। ਹੁਣ NPCI ਦੀ ਅਗਵਾਈ ਵਾਲੀ UPI ਅਤੇ ਸਰਵਿਸਿਜ਼ ਸਟੀਅਰਿੰਗ ਕਮੇਟੀ ਵੱਲੋਂ ਰੇਟ, ਥ੍ਰੈਸ਼ਹੋਲਡ ਅਤੇ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਦੀਆਂ ਤਰੀਕਾਂ ਤੈਅ ਕੀਤੀਆਂ ਜਾਣਗੀਆਂ।
ਭੁਗਤਾਨ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਲਈ ਵਿੱਤੀ ਸੰਦਰਭ
ਸਾਲਾਂ ਤੋਂ, ਬੈਂਕ, ਪੇਮੈਂਟ ਸਰਵਿਸ ਪ੍ਰੋਵਾਈਡਰ ਅਤੇ ਨੈਸ਼ਨਲ ਪੇਮੈਂਟਸ ਕਾਰਪੋਰੇਸ਼ਨ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (NPCI) ਜ਼ੀਰੋ-MDR ਦੇ ਨਿਯਮ ਤਹਿਤ ਕੰਮ ਕਰ ਰਹੇ ਸਨ। ਇੰਡਸਟਰੀ ਨੇ ਸਰਵਰ, ਸਾਈਬਰ ਸੁਰੱਖਿਆ, ਧੋਖਾਧੜੀ ਦੀ ਰੋਕਥਾਮ ਅਤੇ ਸੈਟਲਮੈਂਟ ਸਿਸਟਮ ਵਰਗੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਬੁਨਿਆਦੀ ਢਾਂਚੇ (infrastructure) ਲਈ ਲਗਭਗ ₹20,000 ਕਰੋੜ ਸਾਲਾਨਾ ਦਾ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਖਰਚਾ (operational costs) ਝੱਲਿਆ ਹੈ। ਹੁਣ ਤੱਕ, ਇਹ ਖਰਚਾ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਪ੍ਰੋਵਾਈਡਰਾਂ ਵੱਲੋਂ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਸੀ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਸਰਕਾਰ ਵੱਲੋਂ ਸਿਰਫ ਅੰਸ਼ਕ ਮੁਆਵਜ਼ਾ ਮਿਲਦਾ ਸੀ। ਜ਼ੀਰੋ-MDR ਰੋਕ ਨੂੰ ਹਟਾਉਣ ਨਾਲ ਇਹ ਮੰਨਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ ਕਿ ਵੱਧਦੇ ਟਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨ ਵਾਲੀਅਮ ਕਾਰਨ ਮੌਜੂਦਾ ਮਾਡਲ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੱਕ ਟਿਕਾਊ (sustainable) ਨਹੀਂ ਰਹਿ ਸਕਦਾ।
ਸੰਭਾਵੀ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਕਾਰਕ
ਭਾਵੇਂ ਇਹ ਸੋਧ ਸਿਧਾਂਤਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪੇਮੈਂਟ ਸਰਵਿਸ ਪ੍ਰੋਵਾਈਡਰਾਂ ਅਤੇ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਮਾਰਜਿਨ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਉਹ ਪ੍ਰੋਸੈਸਿੰਗ ਖਰਚੇ ਵਸੂਲ ਕਰ ਸਕਣਗੇ, ਪਰ ਇਸਨੂੰ ਲਾਗੂ ਕਰਨਾ ਇੱਕ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਸੰਤੁਲਨ ਬਣਾਉਣ ਵਾਲਾ ਕੰਮ ਹੈ। ਬਾਜ਼ਾਰ ਲਈ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਚਿੰਤਾ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਕਾਰੋਬਾਰ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਛੋਟੇ ਮਰਚੈਂਟ, ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਸੰਭਾਵੀ ਖਰਚੇ ਖਪਤਕਾਰਾਂ 'ਤੇ ਵਸਤੂਆਂ ਅਤੇ ਸੇਵਾਵਾਂ ਦੀਆਂ ਉੱਚੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਰਾਹੀਂ ਪਾ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਕਿਸੇ ਵੀ ਫੀਸ ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਨੂੰ ਬਹੁਤ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਨਾ ਹੋਵੇਗਾ ਤਾਂ ਜੋ ਛੋਟੇ ਰਿਟੇਲਰਾਂ ਜਾਂ ਪੇਂਡੂ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਡਿਜੀਟਲ ਅਪਣੱਤ (adoption) ਨੂੰ ਨਾ ਘਟਾਇਆ ਜਾਵੇ, ਜਿੱਥੇ ਲਾਗਤ-ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲਤਾ (cost-sensitivity) ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਵੀ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖ ਸਕਦੇ ਹਨ ਕਿ ਇਹ ਕਦਮ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵਾਲੇ ਮਾਹੌਲ (competitive landscape) ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਫੀਸਾਂ ਲਗਾਈਆਂ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਇਹ ਦੇਖੇਗਾ ਕਿ ਕੀ ਵਾਲੀਅਮ ਗ੍ਰੋਥ (volume growth) ਬਣੀ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ ਜਾਂ ਕੀ ਕੀਮਤ ਪ੍ਰਤੀ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲਤਾ ਮਰਚੈਂਟ ਵਰਤੋਂ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀ ਲਿਆਉਂਦੀ ਹੈ। ਫਿਨਟੈਕ ਕੰਪਨੀਆਂ ਅਤੇ ਬੈਂਕਾਂ 'ਤੇ ਅੰਤਿਮ ਪ੍ਰਭਾਵ NPCI-ਅਗਵਾਈ ਵਾਲੀ ਕਮੇਟੀ ਦੁਆਰਾ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਸਥਾਪਿਤ ਕੀਤੇ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਖਾਸ ਥ੍ਰੈਸ਼ਹੋਲਡ ਅਤੇ ਫੀਸ ਢਾਂਚੇ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰੇਗਾ।
ਅੱਗੇ ਕੀ ਦੇਖਣਾ ਹੈ?
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਦਮ NPCI ਅਤੇ ਵਿੱਤ ਮੰਤਰਾਲੇ (Ministry of Finance) ਵੱਲੋਂ ਕਿਸੇ ਵੀ ਸੰਭਾਵੀ MDR ਲਈ ਢਾਂਚੇ ਬਾਰੇ ਜਾਰੀ ਕੀਤੀਆਂ ਜਾਣ ਵਾਲੀਆਂ ਸੂਚਨਾਵਾਂ ਹੋਣਗੀਆਂ। ਬਾਜ਼ਾਰ ਭਾਗੀਦਾਰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੋਣ ਵਾਲੀਆਂ ਮਰਚੈਂਟ ਕੈਟਾਗਰੀਆਂ, ਫੀਸ ਦੇ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਅਤੇ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਦੀ ਸਮਾਂ-ਸੀਮਾ ਬਾਰੇ ਸਪੱਸ਼ਟਤਾ ਦੀ ਉਡੀਕ ਕਰਨਗੇ। ਜਦੋਂ ਤੱਕ ਅਧਿਕਾਰਤ ਦਿਸ਼ਾ-ਨਿਰਦੇਸ਼ ਜਾਰੀ ਨਹੀਂ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ, ਉਦੋਂ ਤੱਕ ਪੇਮੈਂਟ ਐਗਰੀਗੇਟਰਾਂ ਅਤੇ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੰਸਥਾਵਾਂ 'ਤੇ ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਭਾਵ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤ ਰਹੇਗਾ।