Whalesbook
ਮਾਰਕੀਟ ਸ਼ੇਅਰ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਵਾਧਾ
Motilal Oswal ਦੀ ਨਵੀਂ ਰਿਪੋਰਟ ਮੁਤਾਬਕ, Radico Khaitan ਲਗਾਤਾਰ ਇੰਡਸਟਰੀ ਤੋਂ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਆਪਣਾ ਹਿੱਸਾ ਵਧਾ ਰਹੀ ਹੈ। ਅੰਦਾਜ਼ਾ ਹੈ ਕਿ ਕੰਪਨੀ ਨੇ FY25 ਵਿੱਚ ਭਾਰਤੀ ਸਪਿਰਿਟ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਲਗਭਗ 8% ਹਿੱਸੇ 'ਤੇ ਕਬਜ਼ਾ ਕਰ ਲਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਦਾ ਕੁੱਲ ਬਾਜ਼ਾਰ ਆਕਾਰ 310 ਮਿਲੀਅਨ ਕੇਸ ਹੈ।
ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਸੈਗਮੈਂਟ 'ਚ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਤੇਜ਼ੀ
ਇਸ ਵਾਧੇ ਦਾ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਅਤੇ ਅਲਕੋਹਲ ਬੈਵਰੇਜ (P&A) ਵਾਲੀਅਮ ਵਿੱਚ ਆਇਆ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਉਛਾਲ ਹੈ। ਇਹ ਵਾਲੀਅਮ FY15 ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 4 ਮਿਲੀਅਨ ਕੇਸ ਤੋਂ ਵਧ ਕੇ FY26 ਤੱਕ ਅੰਦਾਜ਼ਨ 17 ਮਿਲੀਅਨ ਕੇਸ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਕਮਾਈ ਵਿੱਚ ਕਾਫੀ ਵਾਧਾ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਮਾਲੀਆ ਵਾਧਾ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ
ਇਹ P&A ਸੈਗਮੈਂਟ ਹੁਣ Radico Khaitan ਦੇ ਇੰਡੀਅਨ ਮੇਡ ਫੌਰਨ ਲਿਕਰ (IMFL) ਮਾਲੀਏ ਦਾ ਲਗਭਗ 70% ਹਿੱਸਾ ਬਣ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ FY19 ਵਿੱਚ ਸਿਰਫ 48% ਸੀ। ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਜਾਰੀ ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜਿਸ ਦਾ ਕਾਰਨ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਅਤੇ ਆਪ੍ਰੇਸ਼ਨਲ ਸੁਧਾਰ ਹਨ।
Motilal Oswal ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ FY26 ਤੋਂ FY28E ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਕਮਾਈ (EPS) ਵਿੱਚ 25% ਦੀ ਸਾਲਾਨਾ ਕੰਪਾਊਂਡ ਗਰੋਥ ਰੇਟ (CAGR) ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲੇਗੀ। ਇਹ ਅਨੁਮਾਨ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਮੌਜੂਦਾ ਮੁੱਲਾਂਕਣ (Valuation) ਨੂੰ ਸਮਰਥਨ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।
ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਸਿਫਾਰਸ਼
ਇਨ੍ਹਾਂ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ, Motilal Oswal ਨੇ Radico Khaitan ਦਾ ਮੁੱਲ FY28E EPS ਦੇ 55 ਗੁਣਾ ਦੇ ਹਿਸਾਬ ਨਾਲ ₹3,850 ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਤੈਅ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਮਾਰਕੀਟ ਪੁਜ਼ੀਸ਼ਨ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਕਾਰਨ 'BUY' ਦੀ ਸਿਫਾਰਸ਼ ਨੂੰ ਦੁਹਰਾਇਆ ਹੈ।