Whalesbook
Prabhudas Lilladher ਨੇ Cera Sanitaryware 'ਤੇ 'BUY' ਰੇਟਿੰਗ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖੀ ਹੈ, ਅਤੇ ₹7,178 ਦਾ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਤੈਅ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਨੇ Q2FY26 ਵਿੱਚ ਮਾਮੂਲੀ ਨਤੀਜੇ ਦੱਸੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਇਨਪੁਟ ਖਰਚਿਆਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਕਾਰਨ ਮਾਲੀਆ (revenue) ਇੱਕੋ ਜਿਹਾ ਰਿਹਾ ਅਤੇ EBITDA ਮਾਰਜਿਨ ਵਿੱਚ ਥੋੜੀ ਕਮੀ ਆਈ, ਪਰ B2B ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਚੰਗੀ ਗਤੀ ਦਿਖਾਈ ਦਿੱਤੀ। Cera Sanitaryware FY26 ਤੱਕ 7-8% ਮਾਲੀਆ ਵਾਧਾ ਅਤੇ 14.5-15% EBITDA ਮਾਰਜਿਨ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾ ਰਹੀ ਹੈ। ਨਵੇਂ ਬ੍ਰਾਂਡ, Senator ਅਤੇ Polipluz, ਤੋਂ H2FY26 ਤੋਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਯੋਗਦਾਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ Q2FY26 ਤੋਂ ਸਟੈਂਡਅਲੋਨ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਵਿੱਤੀ ਅੰਕੜੇ ਜਾਰੀ ਕਰੇਗੀ।
Prabhudas Lilladher ਦੀ ਖੋਜ ਰਿਪੋਰਟ Cera Sanitaryware ਲਈ 'BUY' ਰੇਟਿੰਗ ਦੀ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ₹7,178 ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦੇ Q2FY26 ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਮਾਮੂਲੀ ਦੱਸਿਆ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਮਾਲੀਆ ਵਾਧਾ ਇੱਕੋ ਜਿਹਾ ਰਿਹਾ ਅਤੇ EBITDA ਮਾਰਜਿਨ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 40 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਗਈ। ਇਸਦਾ ਕਾਰਨ ਇਨਪੁਟ ਖਰਚਿਆਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਅਤੇ ਮੰਗ ਦੀ ਚੁਣੌਤੀਪੂਰਨ ਕਮਜ਼ੋਰ ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਦੱਸਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, B2B ਸੈਗਮੈਂਟ ਨੇ ਬਿਹਤਰ ਗਤੀ ਦਿਖਾਈ, ਜਿਸਨੇ ਰਿਟੇਲ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਦੇਖੀ ਗਈ ਹੌਲੀ ਮੰਗ ਨੂੰ ਕੁਝ ਹੱਦ ਤੱਕ ਪੂਰਾ ਕੀਤਾ। Cera Sanitaryware ਨੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 ਲਈ ਆਪਣਾ ਮਾਰਗਦਰਸ਼ਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ 7-8% ਮਾਲੀਆ ਵਾਧਾ ਅਤੇ 14.5-15% ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ EBITDA ਮਾਰਜਿਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਘਟਨਾ ਨਵੇਂ ਬ੍ਰਾਂਡਾਂ, Senator ਅਤੇ Polipluz ਤੋਂ ਆਉਣ ਵਾਲਾ ਯੋਗਦਾਨ ਹੈ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਤੋਂ FY26 ਦੇ ਦੂਜੇ ਅੱਧ ਤੋਂ ਮਾਲੀਆ ਵਿੱਚ ਯੋਗਦਾਨ ਦੇਣਾ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ H2FY26 ਵਿੱਚ ਇਹਨਾਂ ਬ੍ਰਾਂਡਾਂ ਤੋਂ ₹400-450 ਮਿਲੀਅਨ ਅਤੇ ਅਗਲੇ ਦੋ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ₹1.5 ਬਿਲੀਅਨ ਦਾ ਯੋਗਦਾਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, Cera Sanitaryware ਨੇ ਆਪਣੀਆਂ ਸਹਾਇਕ ਕੰਪਨੀਆਂ (subsidiaries) ਵਿੱਚ ਆਪਣੀਆਂ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀਆਂ ਵੇਚ ਦਿੱਤੀਆਂ ਹਨ। ਇਸਦੇ ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, Q2FY26 ਤੋਂ, ਕੰਪਨੀ ਆਪਣੇ ਵਿੱਤੀ ਬਿਆਨ ਸਟੈਂਡਅਲੋਨ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਜਾਰੀ ਕਰੇਗੀ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਸਦੀ ਵਿੱਤੀ ਬਣਤਰ ਸਰਲ ਹੋ ਜਾਵੇਗੀ। ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ (Outlook): Prabhudas Lilladher FY25-28E ਅਰਸੇ ਲਈ ਮਾਲੀਆ ਲਈ 10.9%, EBITDA ਲਈ 12.2%, ਅਤੇ ਪ੍ਰਾਫਿਟ ਆਫਟਰ ਟੈਕਸ (PAT) ਲਈ 10.2% ਦੀ ਕੰਪਾਊਂਡ ਐਨੂਅਲ ਗ੍ਰੋਥ ਰੇਟ (CAGR) ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। FY27/FY28E ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ ਦੇ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਨੂੰ 3.2%/2.6% ਤੱਕ ਘਟਾਉਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਬਰੋਕਰੇਜ ਨੇ ਸਤੰਬਰ 2027 ਦੇ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਮੁਨਾਫੇ 'ਤੇ 30 ਗੁਣਾ ਮੁੱਲ-ਨਿਰਧਾਰਨ (valuation) ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ₹7,178 ਦਾ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਿਆ ਹੈ। ਪ੍ਰਭਾਵ: ਇਹ ਖ਼ਬਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਨਵੇਂ ਬ੍ਰਾਂਡ ਲਾਂਚ ਅਤੇ B2B ਸੈਗਮੈਂਟ ਦੇ ਵਿਸਤਾਰ ਵਰਗੇ ਰਣਨੀਤਕ ਪਹਿਲਕਦਮੀਆਂ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ Cera Sanitaryware ਦੀ ਭਵਿੱਖੀ ਵਿਕਾਸ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਦੇ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਦੀ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਮਾਰਗਦਰਸ਼ਨ ਛੋਟੀ-ਤੋਂ-ਮਿਆਦੀ ਵਿੱਤੀ ਟੀਚਿਆਂ 'ਤੇ ਸਪਸ਼ਟਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਸਟੈਂਡਅਲੋਨ ਰਿਪੋਰਟਿੰਗ 'ਤੇ ਜਾਣ ਨਾਲ ਵਧੇਰੇ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਆ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ Q2 ਦੇ ਨਤੀਜਿਆਂ ਨੂੰ ਮੁਸ਼ਕਿਲਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪਿਆ, ਪਰ ਰਿਪੋਰਟ ਨੇ 'BUY' ਰੇਟਿੰਗ ਅਤੇ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ ਇੱਕ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਰੁਝਾਨ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੱਤਾ ਹੈ।
