Whalesbook
ICICI Securities ਵੱਲੋਂ ਇਹ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ ਕਿ Lloyds Metals ਆਪਣੇ ਚੌਥੇ ਤਿਮਾਹੀ (Q4) ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਨਤੀਜੇ (Financial Results) ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਰਹਿਣਗੇ। ਇਸ ਦੇ ਮੁਤਾਬਕ, FY26 ਦੀ Q4 ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਨੈੱਟ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਸਾਲਾਨਾ ਆਧਾਰ 'ਤੇ 679.5% ਵਧ ਕੇ ₹1,574.7 ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, ਨੈੱਟ ਸੇਲਜ਼ (Net Sales) 535.6% ਵਧ ਕੇ ₹7,584.7 ਕਰੋੜ ਅਤੇ EBITDA 853% ਵਧ ਕੇ ₹2,488.2 ਕਰੋੜ ਰਹਿਣ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਇਹ ਅੰਕੜੇ ਸੱਚ ਸਾਬਤ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਇਹ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਕੰਮਕਾਜ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਹੋਵੇਗਾ। 24 ਅਪ੍ਰੈਲ 2026 ਤੱਕ, Lloyds Metals ਦਾ ਸ਼ੇਅਰ ਲਗਭਗ ₹1697.80 'ਤੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਸੀ, ਜੋ ਕਿ ਹਾਲ ਹੀ ਦੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਰੁਚੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਪਿਛਲੇ ਮਹੀਨੇ ਦੌਰਾਨ ਸ਼ੇਅਰ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 35.58% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ।
ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਸਥਿਤੀ ਅਤੇ Valuation
22 ਅਪ੍ਰੈਲ 2026 ਤੱਕ Lloyds Metals ਦਾ P/E ਰੇਸ਼ੋ ਲਗਭਗ 38.8 ਸੀ, ਜੋ ਕਿ ਕੁਝ ਵੱਡੇ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਦੇ ਬਰਾਬਰ ਹੈ, ਪਰ Vedanta (ਲਗਭਗ 16.2-21.76) ਅਤੇ Tata Steel (ਲਗਭਗ 29.9-30.4) ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਇਹ JSW Steel (35.8-66.08) ਅਤੇ Jindal Steel & Power (61.5-66) ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਫਾਇਦੇਮੰਦ ਲੱਗਦਾ ਹੈ। ਭਾਰਤੀ ਸਟੀਲ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ਘਰੇਲੂ ਮੰਗ (Demand) ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲ ਰਹੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਦੇ ਨਾਲ FY26 ਵਿੱਚ ਕੰਜ਼ੰਪਸ਼ਨ 164 ਮਿਲੀਅਨ ਟਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਇਹ ਵਾਧਾ ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਅਤੇ ਉਸਾਰੀ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟਾਂ ਕਾਰਨ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਸਟੀਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ₹61,000 ਤੋਂ ₹65,000 ਪ੍ਰਤੀ ਟਨ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਰਹਿਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਸੈਕਟਰ-ਵਾਈਡ Q4 FY26 ਕਮਾਈ (Earnings) ਵਧੀਆਂ ਘਰੇਲੂ ਕੀਮਤਾਂ ਅਤੇ ਘੱਟ ਆਯਾਤ (Imports) ਕਾਰਨ ਮਜ਼ਬੂਤ ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, Lloyds Metals ਦੇ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਵਿਕਾਸ ਦਰ (Growth Rates) ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਸਮੁੱਚੇ ਵਿਸਥਾਰ ਤੋਂ ਕਾਫੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹਨ। Lloyds Metals ਲਈ ਐਨਾਲਿਸਟਾਂ ਦਾ ਰੁਖ਼ ਬਹੁਤ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਸੱਤ ਐਨਾਲਿਸਟਾਂ ਨੇ ਇਸਨੂੰ 'Strong Buy' ਦੀ ਸਿਫਾਰਸ਼ ਕੀਤੀ ਹੈ ਅਤੇ ਔਸਤ 12-ਮਹੀਨਿਆਂ ਦਾ ਪ੍ਰਾਈਸ ਟਾਰਗੇਟ ₹1,722.86 ਹੈ, ਜੋ ਅੱਗੇ ਹੋਰ ਵਾਧੇ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਪਿਛਲੇ ਰਿਕਾਰਡ ਵੀ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਪਿਛਲੇ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਸਟੀਲ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਇਸਨੇ ਅਗਵਾਈ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਸੰਸਥਾਗਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (FII) ਦੀ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਪਿਛਲੇ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ 21.6% ਵਧੀ ਹੈ। Q1 FY26 ਵਰਗੇ ਹਾਲੀਆ ਨਤੀਜਿਆਂ ਨੇ ਵੀ ਕੁੱਲ ਮਾਲੀਆ (Revenue) ਲਗਭਗ ਦੁੱਗਣਾ ਅਤੇ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਆਫ ਟੈਕਸ (PAT) 217% ਵਧਿਆ ਸੀ।
ਗ੍ਰੋਥ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ 'ਤੇ ਚਿੰਤਾਵਾਂ
ਅਨੁਕੂਲ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਅਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਪਿਛਲੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, Lloyds Metals ਦੀ ਗ੍ਰੋਥ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਲੈ ਕੇ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਹਨ। ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਸਾਲਾਨਾ-ਦਰ-ਸਾਲਾ ਗ੍ਰੋਥ ਦਰਾਂ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹਨ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਇਹ ਸਵਾਲ ਉੱਠਦੇ ਹਨ ਕਿ ਕੀ ਇਸ ਤਿਮਾਹੀ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਇਹ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖੀ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਪੂਰਾ ਸੈਕਟਰ ਵਧੀਆਂ ਘਰੇਲੂ ਕੀਮਤਾਂ ਅਤੇ ਘੱਟ ਆਯਾਤ ਕਾਰਨ ਬਿਹਤਰ ਕਮਾਈ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, Lloyds ਦੀ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਵਾਧਾ ਆਮ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਰੁਝਾਨਾਂ ਤੋਂ ਪਰੇ ਕਾਰਕਾਂ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਵੱਡੇ ਓਪਰੇਸ਼ਨਲ ਅੱਪਗ੍ਰੇਡ ਜਾਂ ਬੋਲਡ ਪ੍ਰਾਈਸਿੰਗ ਮੂਵਜ਼। ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਲਗਭਗ 38.8 ਦਾ P/E ਰੇਸ਼ੋ Vedanta ਅਤੇ Tata Steel ਵਰਗੀਆਂ ਸਥਾਪਿਤ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕਾਫੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਪਤਾ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰ ਨੇ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਭਵਿੱਖੀ ਗ੍ਰੋਥ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਜੇਕਰ ਕਮਾਈ ਘੱਟ ਰਹਿਣ ਜਾਂ ਰਫਤਾਰ ਹੌਲੀ ਹੋਣ ਦੀ ਸੂਰਤ ਵਿੱਚ ਸ਼ੇਅਰ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ ਗਿਰਾਵਟ ਆ ਸਕਦੀ ਹੈ। Lloyds Metals, ਭਾਵੇਂ ਕਿ ਇੱਕ ਪ੍ਰਮੁੱਖ DRI ਉਤਪਾਦਕ ਹੈ, Tata Steel ਅਤੇ JSW Steel ਵਰਗੇ ਦਿੱਗਜਾਂ ਨਾਲ ਮੁਕਾਬਲਾ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਕੰਮਕਾਜ ਬਹੁਤ ਵੱਡੇ ਅਤੇ ਵਧੇਰੇ ਵਿਭਿੰਨ ਹਨ। ਕਮੋਡਿਟੀ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਅਤੇ ਅਸਥਿਰ ਇਨਪੁਟ ਲਾਗਤਾਂ (ਕੋਲਾ, ਆਇਰਨ ਓਰ) ਸਾਰੀਆਂ ਸਟੀਲ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ ਲਗਾਤਾਰ ਜੋਖਮ ਹਨ ਅਤੇ ਜੇਕਰ ਲਾਗਤਾਂ ਅਚਾਨਕ ਵਧਣ ਤਾਂ ਮਾਰਜਿਨ ਨੂੰ ਨੁਕਸਾਨ ਪਹੁੰਚ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦੀਆਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਿਸਥਾਰ ਯੋਜਨਾਵਾਂ ਅਤੇ ਭਾਰੀ ਪੂੰਜੀ ਖਰਚ ਨੂੰ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੱਕ ਚੱਲਣ ਵਾਲੇ ਮੁਨਾਫੇ ਲਈ ਸੰਪੂਰਨ ਲਾਗੂਕਰਨ (Execution) ਦੀ ਲੋੜ ਹੋਵੇਗੀ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਕੋਈ ਤੁਰੰਤ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਨਹੀਂ ਪਾਈਆਂ ਗਈਆਂ, ਕੋਈ ਵੀ ਓਪਰੇਸ਼ਨਲ ਗਲਤੀਆਂ ਜਾਂ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਵਿਕਾਸ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਅਸਫਲਤਾ ਇਸਦੇ ਉੱਚੇ Valuation ਨੂੰ ਬੁਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਨਜ਼ਰੀਆ
ਅੱਗੇ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ, Lloyds Metals ਤੋਂ ਆਪਣੀ ਗ੍ਰੋਥ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਐਨਾਲਿਸਟ ਅਗਲੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਕਮਾਈ (EPS) ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 40% ਸਾਲਾਨਾ ਅਤੇ ਮਾਲੀਆ (Revenue) ਵਿੱਚ 24.2% ਸਾਲਾਨਾ ਵਾਧੇ ਦੀ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਹ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਨਜ਼ਰੀਆ ਐਨਾਲਿਸਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਟਾਰਗੇਟਾਂ ਵਿੱਚ ਝਲਕਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਮੌਜੂਦਾ ਕੀਮਤਾਂ ਤੋਂ ਲਗਭਗ 2.42% ਦਾ ਔਸਤ 12-ਮਹੀਨਿਆਂ ਦਾ ਅੱਪਸਾਈਡ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਕੁਝ ਟਾਰਗੇਟ ₹2,100 ਤੱਕ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਬੁਨਿਆਦੀ ਢਾਂਚੇ ਵਿੱਚ ਰਣਨੀਤਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਸਲਰੀ ਪਾਈਪਲਾਈਨਾਂ ਅਤੇ ਪੈਲੇਟ ਪਲਾਂਟ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਮਾਰਜਿਨ ਅਤੇ ਉਤਪਾਦਨ ਸਮਰੱਥਾ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਕਰਨਾ ਹੈ। ਇਹ ਰਣਨੀਤੀ ਲਾਗਤ ਕੁਸ਼ਲਤਾ (Cost Efficiency) ਅਤੇ ਘਰੇਲੂ ਸਟੀਲ ਦੀ ਮੰਗ ਵਿੱਚ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਵਾਧੇ ਨੂੰ ਹਾਸਲ ਕਰਨ 'ਤੇ ਕੇਂਦਰਿਤ ਹੈ।