Whalesbook
ਭਾਰਤ ਵਿਚ ਪਿਛਲੇ 10 ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿਚ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਵਿਚ ਦੁੱਗਣੇ ਤੋਂ ਵੀ ਵੱਧ ਦਾ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਇਸ ਤੀਬਰ ਵਾਧੇ ਦਾ ਕਾਰਨ ਸੋਨੇ ਦੀਆਂ ਵਧਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਅਤੇ ਲਗਾਤਾਰ ਆਰਥਿਕ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਦਾ ਸੁਮੇਲ ਹੈ।
ਨਵੰਬਰ ਤੱਕ ਸੋਨੇ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿਚ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 64.6% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਲੋਨ ਯੋਗਤਾ (loan eligibility) ਅਤੇ ਲੋਨ ਦੀ ਰਕਮ (ticket sizes) ਵਿਚ ਕਾਫ਼ੀ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਕੁੱਲ ਲੋਨ ਵਾਧਾ 100% ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਸੋਨੇ ਦੇ ਵਧੇ ਹੋਏ ਮੁੱਲਾਂ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਉਸੇ ਗਹਿਣਿਆਂ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਉਧਾਰ ਲੈਣਾ ਸੰਭਵ ਹੋਇਆ ਹੈ।
ਵਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਬੈਂਕ, ਆਪਣੇ ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਆਕਰਮਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਿਸਥਾਰ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਹ ਲੋਨ ਘੱਟ-ਜੋਖਮ, ਉੱਚ-ਰਿਟਰਨ ਵਾਲੇ ਉਤਪਾਦ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਵਿਚ ਲਗਭਗ ਜ਼ੀਰੋ ਡਿਫਾਲਟ ਦਰਾਂ (delinquency rates) ਹਨ, ਅਤੇ ਇਹ ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਆਕਰਸ਼ਕ ਹਨ ਕਿਉਂਕਿ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਰਿਟੇਲ ਸੈਗਮੈਂਟ (unsecured retail segments) ਵਧਦੇ ਤਣਾਅ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਨੋਟ ਕਰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਖੇਤੀ-ਸਬੰਧਤ ਲੋਨਾਂ ਦੇ ਮੁੜ-ਵਰਗੀਕਰਨ (reclassification) ਨੇ ਵੀ ਰਿਪੋਰਟ ਕੀਤੀ ਗਈ ਵਾਧੇ ਵਿਚ ਯੋਗਦਾਨ ਪਾਇਆ ਹੈ।
ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਆਫ਼ ਇੰਡੀਆ (RBI) ਨੇ ਲੈਂਡਿੰਗ ਨਿਯਮਾਂ ਵਿਚ ਸੋਧ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਅਪ੍ਰੈਲ 2026 ਤੋਂ ਉੱਚ ਲੋਨ-ਟੂ-ਵੈਲਿਊ (Loan-to-Value - LTV) ਅਨੁਪਾਤ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਲਈ ਤਿਆਰ ਹੈ, ਜੋ ਬਾਜ਼ਾਰ ਨੂੰ ਹੋਰ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਨੂੰ ਕੀਮਤ ਦੀ ਗਤੀ (price momentum) 'ਤੇ ਅਤਿ-ਅਧਿਕ ਨਿਰਭਰਤਾ ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਸਾਵਧਾਨ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿਚ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਗਿਰਾਵਟ ਆਉਣ ਨਾਲ ਜੋਖਮ ਪੈਦਾ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਤ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs), ਜੋ ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਉਹ ਬੈਂਕਾਂ ਤੋਂ ਵਧਦੀ ਮੁਕਾਬਲੇ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ ਜੋ ਘੱਟ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ ਦਾ ਲਾਭ ਉਠਾ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਉਹ ਗਾਹਕ ਧਾਰਨ (customer retention) ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ (risk management) 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਪ੍ਰੇਰਿਤ ਹੋ ਰਹੀਆਂ ਹਨ।