Whalesbook
ਸੋਨੇ ਦੇ ਭਾਅ ਕਿਉਂ ਡਿੱਗ ਰਹੇ ਹਨ?
MCX 'ਤੇ Gold Futures ਇਸ ਵੇਲੇ ਵੱਡੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ ਅਤੇ ₹1,54,350 ਦੇ ਪੱਧਰ ਦੇ ਨੇੜੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਹਾਲੀਆ ਤੇਜ਼ੀ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਕੀਮਤਾਂ 'ਚ ਆਈ ਕਮੀ ਨੇ ਤੁਰੰਤ ਬੁਲਿਸ਼ (Bullish) ਸੈਂਟੀਮੈਂਟ (Sentiment) ਨੂੰ ਕਮਜ਼ੋਰ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਕੀਮਤਾਂ ਹੁਣ ਉਨ੍ਹਾਂ ਲੈਵਲਜ਼ ਨੂੰ ਟੈਸਟ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ ਜੋ ਪਹਿਲਾਂ ਸਪੋਰਟ ਸਨ ਪਰ ਹੁਣ ਰਜਿਸਟੈਂਸ (Resistance) ਬਣ ਗਏ ਹਨ। ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ, ₹1,54,500 ਦਾ ਇਲਾਕਾ ਇੱਕ ਸਪਲਾਈ ਜ਼ੋਨ (Supply Zone) ਵਜੋਂ ਪਛਾਣਿਆ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਹੇਠਾਂ ਵੱਲ ਜਾਂਦੇ 8 ਅਤੇ 21 ਐਕਸਪੋਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਮੂਵਿੰਗ ਐਵਰੇਜ (EMAs) ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦਾ ਹੈ। ਮਿਡ-ਬੋਲਿੰਗਰ ਬੈਂਡ (Bollinger Band) ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਕੀਮਤਾਂ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣ 'ਚ ਨਾਕਾਮਯਾਬੀ, ਇੱਕ ਵੱਡੇ ਬੇਅਰਿਸ਼ (Bearish) ਦੌਰ ਦੇ ਅੰਦਰ ਪੁਲਬੈਕ (Pullback) ਦੀ ਕਹਾਣੀ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਤੱਕ ₹1,56,500 ਦੇ ਲੈਵਲ ਨੂੰ ਪਾਰ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ, ਉਦੋਂ ਤੱਕ ਇੰਟਰਾਡੇ (Intraday) ਆਊਟਲੁੱਕ (Outlook) ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ।
ਟੈਕਨੀਕਲ ਅਤੇ ਮੈਕਰੋ ਫੈਕਟਰਜ਼ ਦਾ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ
MCX 'ਤੇ Gold Futures ਲਈ ਮੌਜੂਦਾ ਟੈਕਨੀਕਲ ਸੈੱਟਅੱਪ (Setup) ਕਮਜ਼ੋਰੀ ਦਾ ਲਗਾਤਾਰ ਪੈਟਰਨ ਦਿਖਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਕੀਮਤਾਂ ਦਾ 8-ਪੀਰੀਅਡ ਅਤੇ 21-ਪੀਰੀਅਡ EMAs ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਰਹਿਣਾ, ਅਤੇ ਇਹਨਾਂ ਐਵਰੇਜ (Average) ਦਾ ਹੇਠਾਂ ਵੱਲ ਝੁਕਾਅ, ਇੱਕ ਬੇਅਰਿਸ਼ (Bearish) ਸ਼ਾਰਟ-ਟਰਮ (Short-term) ਸਟਰਕਚਰ (Structure) ਦੀ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਰਿਲੇਟਿਵ ਸਟਰੈਂਥ ਇੰਡੈਕਸ (RSI) ਲਗਭਗ 42 ਦੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਨਿਊਟਰਲ (Neutral) 50 ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਹੈ। ਇਹ ਖਰੀਦ ਦੇ ਸੈਟੀਮੈਂਟ (Sentiment) ਦੀ ਕਮੀ ਅਤੇ ਹੋਰ ਗਿਰਾਵਟ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਮੂਵਿੰਗ ਐਵਰੇਜ ਕਨਵਰਜੈਂਸ ਡਾਇਵਰਜੈਂਸ (MACD) ਨੈਗੇਟਿਵ (Negative) ਟੈਰੇਟਰੀ (Territory) ਵਿੱਚ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਵਿਕਰੀ ਦਾ ਮੋਮੈਂਟਮ (Momentum) ਖਤਮ ਨਹੀਂ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ₹1,56,500 ਦੇ ਲੈਵਲ 'ਤੇ ਨੇੜੀਓਂ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖ ਰਹੇ ਹਨ; ਇਸ ਰੁਕਾਵਟ ਨੂੰ ਪਾਰ ਕਰਨ 'ਚ ਨਾਕਾਮਯਾਬੀ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਪੱਖ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰੇਗੀ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਇਸ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਇੱਕ ਸਥਾਈ ਮੂਵ (Move) ਸੰਭਾਵੀ ਉਲਟਾਅ (Reversal) ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦੇਵੇਗਾ। ਇਹ ਟੈਕਨੀਕਲ ਕਮਜ਼ੋਰੀ ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ਹੋ ਰਹੇ ਯੂ.ਐੱਸ. ਡਾਲਰ ਇੰਡੈਕਸ (DXY) ਦੇ ਬੈਕਡ੍ਰੌਪ (Backdrop) ਵਿੱਚ ਹੋ ਰਹੀ ਹੈ, ਜੋ ਅਕਸਰ ਸੋਨੇ 'ਤੇ ਹੇਠਾਂ ਵੱਲ ਦਬਾਅ ਪਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਇੱਕ ਨਾਨ-ਯੀਲਡਿੰਗ (Non-yielding) ਐਸੇਟ (Asset) ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਮੁੱਖ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਸਥਿਰ ਤੋਂ ਉੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ (Interest Rates) ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ, ਮਹਿੰਗਾਈ ਦੇ ਹੇਜ (Hedge) ਵਜੋਂ ਸੋਨੇ ਦੀ ਅਪੀਲ ਨੂੰ ਘਟਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਇਸੇ ਸਮੇਂ (ਫ਼ਰਵਰੀ 2025) ਦੇ ਆਸ-ਪਾਸ, ਸੋਨੇ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਨੇ ਵਧੇਰੇ ਲਚਕਤਾ ਦਿਖਾਈ ਸੀ, ਜਿਸਨੂੰ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਮੈਕਰੋ ਇਕਨਾਮਿਕ (Macroeconomic) ਹਾਲਾਤਾਂ ਤੋਂ ਫਾਇਦਾ ਹੋਇਆ ਸੀ। ਮੌਜੂਦਾ ਮਾਹੌਲ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਸਾਵਧਾਨ ਮੁਦਰਾ ਨੀਤੀ ਅਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਡਾਲਰ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਬੇਅਰਿਸ਼ (Bearish) ਟੈਕਨੀਕਲ ਸੰਕੇਤਾਂ ਨੂੰ ਵਧਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਸੰਸਥਾਗਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕ (Institutional Investors) ਸੋਨੇ ਦੇ ਵੱਡੇ ਰਿਜ਼ਰਵ (Reserves) ਰੱਖ ਰਹੇ ਹਨ, ਪਰ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੀਆਂ ਵਪਾਰਕ ਰਣਨੀਤੀਆਂ (Trading Strategies) ਇਨ੍ਹਾਂ ਤਤਕਾਲੀ ਮੁਸ਼ਕਿਲਾਂ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਣ ਲਈ ਅਨੁਕੂਲ ਹੋ ਰਹੀਆਂ ਹਨ।
LKP Securities ਦੀ 'Sell on Rise' ਰਣਨੀਤੀ
LKP Securities ਦੇ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ਇੱਕ ਇੰਟਰਾਡੇ (Intraday) 'ਸੇਲ ਓਨ ਰਾਈਜ਼' (Sell on Rise) ਰਣਨੀਤੀ ਦੀ ਸਿਫਾਰਸ਼ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਉਹਨਾਂ ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰ ਉੱਚ ਕੀਮਤਾਂ ਨੂੰ ਰੱਦ ਕਰਨਾ ਜਾਰੀ ਰੱਖੇਗਾ। ਜੇ ₹1,54,500 ਦਾ ਰਜਿਸਟੈਂਸ (Resistance) ਜ਼ੋਨ ਕਾਇਮ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਸ ਨਾਲ ਸਟਾਪ-ਲੌਸ (Stop-loss) ਆਰਡਰ (Order) ਦਾ ਕੈਸਕੇਡ (Cascade) ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਸੰਭਾਵੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇ ਟਾਰਗੇਟ (Target) ₹1,52,000 ਅਤੇ ₹1,51,000 ਹਨ, ਜੋ ਇਹ ਦੱਸਦੇ ਹਨ ਕਿ ਮੌਜੂਦਾ ਕੰਸੋਲੀਡੇਸ਼ਨ (Consolidation) ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਇੱਕ ਬ੍ਰੇਕਡਾਊਨ (Breakdown) ਤੇਜ਼ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਯੂ.ਐੱਸ. ਡਾਲਰ ਦਾ ਲਗਾਤਾਰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਹੋਣਾ, ਜੋ ਯੂ.ਐੱਸ. ਦੀ ਆਰਥਿਕਤਾ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਜਾਂ ਫੈਡਰਲ ਰਿਜ਼ਰਵ (Federal Reserve) ਦੇ ਹੋਰ ਹਾਕਿਸ਼ (Hawkish) ਸਟੈਂਡ (Stand) ਕਾਰਨ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਸੋਨੇ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ 'ਤੇ ਹੋਰ ਦਬਾਅ ਵਧਾਏਗਾ। ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ (Geopolitical) ਸਥਿਰਤਾ ਵੀ ਸੋਨੇ ਦੀ ਸੇਫ-ਹੇਵਨ (Safe-haven) ਅਪੀਲ ਨੂੰ ਘਟਾ ਸਕਦੀ ਹੈ। LKP Securities ਦੇ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ₹1,56,500 ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਇੱਕ ਸਖ਼ਤ ਸਟਾਪ-ਲੌਸ (Stop-loss) ਲਗਾਇਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਤੋਂ ਪਤਾ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਕਿ ਜੇਕਰ ਕੀਮਤਾਂ ਇਸ ਪੱਧਰ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਸਥਿਰ ਹੋ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਇਹ ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੀ ਥੀਸਿਸ (Thesis) ਨੂੰ ਰੱਦ ਕਰ ਦੇਵੇਗਾ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਰੁਖ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਬਦਲ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਜੋਖਮ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਮੈਕਰੋ ਇਕਨਾਮਿਕ (Macroeconomic) ਡਾਟਾ (Data) ਰੀਲੀਜ਼ (Release) ਜਾਂ ਅਚਾਨਕ ਗਲੋਬਲ ਘਟਨਾਵਾਂ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਸੈਂਟੀਮੈਂਟ (Sentiment) ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਬਦਲ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇੱਕ ਟੈਕਟੀਕਲ (Tactical) ਸੇਲ-ਆਫ (Sell-off) ਇੱਕ ਹੋਰ ਡੂੰਘੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਰੂਪ ਧਾਰਨ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਅਗਲਾ ਰੁਖ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਸਲਾਹ
MCX 'ਤੇ Gold Futures ਲਈ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦਾ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਆਊਟਲੁੱਕ (Outlook) ₹1,54,500 ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਬੇਅਰਿਸ਼ (Bearish) ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। LKP Securities ਦੇ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਅਨੁਸਾਰ, ਇੱਕ ਸੰਭਾਵੀ ਟ੍ਰੈਂਡ (Trend) ਉਲਟਾਅ (Reversal) ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦੇਣ ਲਈ ₹1,56,500 ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਇੱਕ ਸਥਾਈ ਮੂਵ (Move) ਦੀ ਲੋੜ ਹੋਵੇਗੀ। ਵਿਆਪਕ ਬਾਜ਼ਾਰ ਸੈਂਟੀਮੈਂਟ (Sentiment) ਸਾਵਧਾਨੀ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਨੀਤੀ (Central Bank Policy) ਜਾਂ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ (Geopolitical) ਵਿਕਾਸ (Developments) ਵਿੱਚ ਕਿਸੇ ਵੀ ਬਦਲਾਅ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖ ਰਹੇ ਹਨ ਜੋ ਸੋਨੇ ਦੀ ਦਿਸ਼ਾ ਨੂੰ ਬਦਲ ਸਕਦੇ ਹਨ।