Jubilant Agri-Consumer Q3 ਨਤੀਜੇ: ਮਿਲਿਆ-ਜੁਲਿਆ ਰਿਪੋਰਟ, ਪਰ 9 ਮਹੀਨਿਆਂ 'ਚ ਕਮਾਈ 'ਚ **50%** ਦਾ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਵਾਧਾ!

📉 ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਾ ਡੂੰਘਾਈ ਨਾਲ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ

Jubilant Agri and Consumer Products Limited (JACPL) ਨੇ Q3 FY26 ਲਈ ਮਿਲ੍ਹੇ-ਜੁਲ੍ਹੇ ਵਿੱਤੀ ਨਤੀਜੇ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੇ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੇ 9 ਮਹੀਨਿਆਂ (9M FY26) ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਵਿਕਾਸ ਗਾਥਾ ਦੇ ਉਲਟ ਹੈ।

ਅੰਕੜੇ ਕੀ ਕਹਿੰਦੇ ਹਨ?

• Q3 FY26: ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਕੰਸੋਲੀਡੇਟਿਡ ਨੈੱਟ ਸੇਲਜ਼ ₹4,510 ਮਿਲੀਅਨ ਰਹੀ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਇਸੇ ਸਮੇਂ (YoY) ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 13% ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਪਿਛਲੀ ਤਿਮਾਹੀ (QoQ) ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 12% ਘਟੀ ਹੈ। EBITDA 15% YoY ਵਧ ਕੇ ₹393 ਮਿਲੀਅਨ ਹੋਇਆ, ਪਰ QoQ ਵਿੱਚ 38% ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖੀ ਗਈ। ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਆਫਟਰ ਟੈਕਸ (PAT) ਵਿੱਚ ਸਾਲ ਦਰ ਸਾਲ ਸਿਰਫ 1% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋ ਕੇ ₹215 ਮਿਲੀਅਨ ਰਿਹਾ, ਪਰ ਤਿਮਾਹੀ ਦਰ ਤਿਮਾਹੀ ਇਹ 49% ਡਿੱਗ ਗਿਆ। EBITDA ਮਾਰਜਿਨ YoY 11 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਸੁਧਰ ਕੇ 8.7% ਹੋ ਗਏ, ਜਦੋਂ ਕਿ PAT ਮਾਰਜਿਨ YoY 59 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਘੱਟ ਕੇ 4.8% 'ਤੇ ਆ ਗਏ।

• 9M FY26: ਪਿਛਲੇ 9 ਮਹੀਨਿਆਂ (9M FY26) ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਰਹੇ। ਕੰਸੋਲੀਡੇਟਿਡ ਨੈੱਟ ਸੇਲਜ਼ 21% YoY ਵਧ ਕੇ ₹14,059 ਮਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ। EBITDA ਵਿੱਚ 41% YoY ਦਾ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਵਾਧਾ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਿਆ, ਜੋ ₹1,665 ਮਿਲੀਅਨ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ, ਅਤੇ PAT 50% YoY ਵਧ ਕੇ ₹1,079 ਮਿਲੀਅਨ ਹੋ ਗਿਆ। EBITDA ਮਾਰਜਿਨ ਵਿੱਚ 165 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਦਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ, ਜੋ 11.8% 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਏ, ਅਤੇ PAT ਮਾਰਜਿਨ ਵੀ 150 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਸੁਧਰ ਕੇ 7.7% ਹੋ ਗਏ। 9M-FY26 ਲਈ ਡਿਲਿਊਟਿਡ EPS ₹70.41 ਰਿਹਾ, ਜੋ ਕਿ 50% YoY ਵਾਧਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।

ਗੁਣਵੱਤਾ ਅਤੇ ਚੁਣੌਤੀਆਂ

Q3 ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਮਾਰਜਿਨ ਵਿੱਚ ਕੁਝ ਦਬਾਅ ਅਤੇ QoQ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, 9M FY26 ਦੇ ਸਮੁੱਚੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਪ੍ਰੋਫਿਟੇਬਿਲਟੀ ਅਤੇ ਓਪਰੇਸ਼ਨਲ ਐਫੀਸ਼ੀਅਨਸੀ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਵੱਲ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕੀਤਾ ਹੈ।

ਸੈਗਮੈਂਟ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਾ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ

ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਆਪਣੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਬਿਜ਼ਨਸ ਵਰਟੀਕਲਜ਼ ਵਿੱਚ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਰੁਝਾਨਾਂ ਦੁਆਰਾ ਦਰਸਾਇਆ ਗਿਆ ਸੀ:

• Agri Products: ਇਹ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿਕਾਸ ਦਾ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਡਰਾਈਵਰ ਸਾਬਤ ਹੋਇਆ। Q3 FY26 ਵਿੱਚ ਨੈੱਟ ਸੇਲਜ਼ 34% YoY ਅਤੇ 9M FY26 ਵਿੱਚ 54% YoY ਵਧੀ। ਸਭ ਤੋਂ ਅਹਿਮ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਸੈਗਮੈਂਟ EBIT Q3 FY26 ਵਿੱਚ ਪਾਜ਼ੀਟਿਵ ਹੋ ਗਿਆ ਅਤੇ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 9M FY26 ਲਈ ਇਸ ਵਿੱਚ ਕਾਫੀ ਸੁਧਾਰ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਿਆ।

• Performance Polymers & Chemicals: ਇਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਨੂੰ ਕਾਫੀ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪਿਆ। Q3 FY26 ਵਿੱਚ ਸੈਗਮੈਂਟ EBIT ਵਿੱਚ 23% YoY ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਗਈ, ਜਿਸਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਇੰਡਸਟਰੀਅਲ ਪਾਲੀਮਰਸ ਵਿੱਚ ਮੰਗ ਦਾ ਘੱਟ ਹੋਣਾ (demand softness) ਅਤੇ ਕੁਝ ਕੱਚੇ ਮਾਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਦਾ ਵਧਣਾ (higher input costs) ਸੀ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਫੂਡ ਪਾਲੀਮਰਸ ਸਬ-ਸੈਗਮੈਂਟ 'ਤੇ ਟੈਰਿਫ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾਵਾਂ (tariff uncertainties) ਦਾ ਵੀ ਅਸਰ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਲਈ ਦਬਾਅ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਸੇ ਵਰਟੀਕਲ ਦੇ ਅੰਦਰ, ਐਡਹੇਸਿਵ ਬਿਜ਼ਨਸ ਨੇ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਦਿਖਾਈ, ਜਿਸਦੀ ਨੈੱਟ ਸੇਲਜ਼ Q3 ਵਿੱਚ 11% YoY ਅਤੇ 9M FY26 ਵਿੱਚ 17% YoY ਵਧੀ, ਅਤੇ ਸੈਗਮੈਂਟ EBIT ਵੀ ਵਧਿਆ। ਪਰ ਕੁੱਲ ਮਿਲਾ ਕੇ, ਪਰਫਾਰਮੈਂਸ ਪਾਲੀਮਰਸ ਅਤੇ ਕੈਮੀਕਲਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਨੇ Q3 ਵਿੱਚ ਸਿਰਫ 4% YoY ਅਤੇ 9M FY26 ਵਿੱਚ 7% YoY ਨੈੱਟ ਸੇਲਜ਼ ਦਾ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ।

🚀 ਆਊਟਲੁੱਕ ਅਤੇ ਰਣਨੀਤਕ ਕਦਮ

ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਆਊਟਲੁੱਕ ਸਾਵਧਾਨ ਆਸ਼ਾਵਾਦੀ ਹੈ, ਜਿਸਦੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਡਿਵੀਜ਼ਨਾਂ ਲਈ ਖਾਸ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ ਹਨ:

• ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਆਊਟਲੁੱਕ:

  • Agri Products: ਇਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਲਈ ਆਊਟਲੁੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜਿਸਨੂੰ ਚੰਗੇ ਮੌਨਸੂਨ, ਬਿਹਤਰ ਮਿੱਟੀ ਦੀ ਨਮੀ, ਅਤੇ ਖਾਦਾਂ (Fertilizers) ਲਈ ਸਰਕਾਰ ਵੱਲੋਂ ਵੱਡੀਆਂ ਸਬਸਿਡੀਆਂ (Rabi 2025–26 ਲਈ ₹37,952 ਕਰੋੜ Nutrient-Based Subsidy ਸਕੀਮ ਤਹਿਤ ਮਨਜ਼ੂਰ) ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੈ। ਇਹ ਕਾਰਕ ਖਾਦਾਂ ਨੂੰ ਸਸਤਾ ਬਣਾ ਕੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਮੰਗ ਵਧਾਉਣਗੇ।
  • Adhesives: ਘਰੇਲੂ ਉਸਾਰੀ ਦੀ ਮੰਗ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ, ਸ਼ਹਿਰੀ ਹਾਊਸਿੰਗ ਰੀਨੋਵੇਸ਼ਨ ਦੇ ਰੁਝਾਨ, ਅਤੇ ਸਰਕਾਰ ਦੇ ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਖਰਚਿਆਂ ਦੀਆਂ ਪਹਿਲਕਦਮੀਆਂ ਕਾਰਨ ਐਡਹੇਸਿਵਜ਼ ਬਿਜ਼ਨਸ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਵਾਧੇ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ।

• ਚੁਣੌਤੀਆਂ:

  • Performance Polymers & Chemicals: ਇਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਨੂੰ ਅਜੇ ਵੀ ਗਲੋਬਲ ਆਰਥਿਕ ਮੰਦੀ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜੋ ਇੰਡਸਟਰੀਅਲ ਪਾਲੀਮਰਸ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਫੂਡ ਪਾਲੀਮਰਸ ਵਿੱਚ ਮੰਗ ਦੀ ਕਮਜ਼ੋਰੀ ਜਾਰੀ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਕਾਰਨ ਟੈਰਿਫ ਸੰਬੰਧੀ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾਵਾਂ ਹਨ। ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਇਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਉਤਪਾਦ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਅਤੇ ਗਾਹਕਾਂ ਦਾ ਵਿਸਥਾਰ ਕਰਨ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਦੇ ਰਹੀ ਹੈ।

• ਮੁੱਖ ਰਣਨੀਤਕ ਐਲਾਨ:

  1. Agri Business Demerger: ਬੋਰਡ ਨੇ Agri Division ਨੂੰ ਇੱਕ ਨਵੀਂ ਕੰਪਨੀ, Jubilant Agri Solutions Limited, ਵਿੱਚ ਡੀਮਰਜ (Demerge) ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਸਕੀਮ ਆਫ ਅਰੇਂਜਮੈਂਟ ਨੂੰ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਦਿੱਤੀ ਹੈ। JACPL ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਧਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਨਤੀਜੇ ਵਾਲੀ ਕੰਪਨੀ ਦੇ 1 ਇਕੁਇਟੀ ਸ਼ੇਅਰ ਦੇ ਬਦਲੇ 1 ਇਕੁਇਟੀ ਸ਼ੇਅਰ ਮਿਲੇਗਾ। ਇਸ ਕਦਮ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਵੈਲਿਊ ਨੂੰ ਅਨਲੌਕ ਕਰਨਾ ਅਤੇ ਡੀਮਰਜਡ ਇਕਾਈ ਅਤੇ ਬਾਕੀ ਬਚੇ ਕੰਜ਼ਿਊਮਰ ਪ੍ਰੋਡਕਟਸ ਬਿਜ਼ਨਸ ਦੋਵਾਂ ਲਈ ਫੋਕਸਡ ਸਟ੍ਰੈਟੇਜਿਕ ਗਰੋਥ ਨੂੰ ਸਮਰੱਥ ਬਣਾਉਣਾ ਹੈ। ਇਹ ਸਕੀਮ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਮਨਜ਼ੂਰੀਆਂ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹੈ।
  2. Capacity Expansion: ਪਰਫਾਰਮੈਂਸ ਪਾਲੀਮਰਸ (WWA ਅਤੇ SBR Latex) ਦੀ ਮੈਨੂਫੈਕਚਰਿੰਗ ਸਮਰੱਥਾ ਨੂੰ 30,000 MTPA ਤੱਕ ਵਧਾਉਣ ਲਈ ਲਗਭਗ ₹50 ਕਰੋੜ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਹੈ। ਇਹ ਵਿਸਥਾਰ ਵਡੋਦਰਾ ਸਥਿਤ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਸਾਮਲਿਆ ਪਲਾਂਟ ਵਿਖੇ ਹੋਵੇਗਾ ਅਤੇ ਇਸ ਨੂੰ ਲਗਭਗ 12 ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਦਾ ਟੀਚਾ ਹੈ। ਇਸ ਦਾ ਫੰਡਿੰਗ ਅੰਦਰੂਨੀ ਆਮਦਨ (internal accruals) ਰਾਹੀਂ ਕੀਤੀ ਜਾਵੇਗੀ।

💰 ਵਿੱਤੀ ਸਿਹਤ ਅਤੇ ਰੇਸ਼ੋ

JACPL ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਬੈਲੈਂਸ ਸ਼ੀਟ ਅਤੇ ਸਿਹਤਮੰਦ ਪ੍ਰੋਫਿਟੇਬਿਲਟੀ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਬਣਾਈ ਰੱਖਦਾ ਹੈ:

• ਬੈਲੈਂਸ ਸ਼ੀਟ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤੀ: ਕੰਪਨੀ FY25 ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ 0.15 ਦੇ ਘੱਟ ਡੈੱਟ-ਟੂ-ਇਕੁਇਟੀ ਰੇਸ਼ੋ (Debt-to-Equity ratio) ਨਾਲ ਕੰਮ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ। FY22 ਤੋਂ FY25 ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਕੁੱਲ ਉਧਾਰ (total borrowings) ਨੂੰ ਕਾਫੀ ਘਟਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਚੁਸਤ ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
• ਪ੍ਰੋਫਿਟੇਬਿਲਟੀ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ: ROCE (Return on Capital Employed) FY25 ਲਈ 34% 'ਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਰਿਹਾ, ਜੋ ਕਿ ਕੁਸ਼ਲ ਪੂੰਜੀ ਵਰਤੋਂ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
• ਸੰਪਤੀ ਵਿਕਾਸ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼: ਪ੍ਰਾਪਰਟੀ, ਪਲਾਂਟ ਅਤੇ ਇਕੁਇਪਮੈਂਟ (Property, Plant & Equipment) FY25 ਵਿੱਚ ਵੱਧ ਕੇ ₹1,799 ਮਿਲੀਅਨ ਹੋ ਗਈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਕੈਪੀਟਲ ਵਰਕ-ਇਨ-ਪ੍ਰੋਗਰੈਸ (Capital Work-in-Progress) ਵੀ ₹195 ਮਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ, ਜੋ ਸੰਚਾਲਨ ਸੰਪਤੀਆਂ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖੀ ਸਮਰੱਥਾ ਵਿੱਚ ਚੱਲ ਰਹੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਹੈ।
• ਅਸਾਧਾਰਨ ਆਈਟਮਜ਼: Q3/9M-FY26 ਵਿੱਚ ₹38 ਮਿਲੀਅਨ ਦਾ ਇੱਕ ਅਸਾਧਾਰਨ ਆਈਟਮ (exceptional item) ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਗਿਆ, ਜੋ ਲੇਬਰ ਕੋਡ (labour codes) ਦੇ ਲਾਗੂ ਹੋਣ ਕਾਰਨ ਸੀ।

⚠️ ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਦਿਸ਼ਾ

ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਲੰਬੀ ਮਿਆਦ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ ਆਪਣੇ ਕੰਜ਼ਿਊਮਰ ਪ੍ਰੋਡਕਟਸ ਬਿਜ਼ਨਸ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਅਤੇ ਨਿਰੰਤਰ ਨਵੀਨਤਾ (innovation) ਅਤੇ ਨਵੇਂ ਲਾਂਚਾਂ ਰਾਹੀਂ ਆਪਣੇ ਉਤਪਾਦ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਅਮੀਰ ਬਣਾਉਣ 'ਤੇ ਕੇਂਦਰਿਤ ਹੈ। Agri ਬਿਜ਼ਨਸ ਦਾ ਡੀਮਰਜਰ ਸ਼ੇਅਰਧਾਰਕਾਂ ਦੀ ਵੈਲਿਊ ਨੂੰ ਅਨਲੌਕ ਕਰਨ ਅਤੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਬਿਜ਼ਨਸ ਯੂਨਿਟਾਂ ਲਈ ਸਮਰਪਿਤ ਵਿਕਾਸ ਮਾਰਗਾਂ ਨੂੰ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਦਮ ਹੈ।

ਮੁੱਖ ਜੋਖਮ: ਸੰਭਾਵੀ ਮੁਸ਼ਕਿਲਾਂ ਵਿੱਚ ਗਲੋਬਲ ਆਰਥਿਕ ਮੰਦੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ ਜੋ ਉਦਯੋਗਿਕ ਖੇਤਰਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਕੱਚੇ ਮਾਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਅਸਥਿਰਤਾ, ਅਤੇ ਵਿਕਸਤ ਹੋ ਰਹੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਬਦਲਾਅ। ਇਸਦੇ ਉਲਟ, ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਖੇਤੀਬਾੜੀ ਸੈਟੀਮੈਂਟ ਅਤੇ ਐਡਹੇਸਿਵ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਸਥਿਰ ਬੁਨਿਆਦੀ ਢਾਂਚੇ ਦੁਆਰਾ ਚਲਾਏ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਨਿਰਮਾਣ ਕਾਰਨ ਵਾਧੇ ਦੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਮੌਕੇ ਮੌਜੂਦ ਹਨ।