Whalesbook
ਗ੍ਰੇਨੂਲਜ਼ ਇੰਡੀਆ ਨੇ ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ Q2FY26 ਦੀ ਰਿਪੋਰਟ ਦਿੱਤੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਆਪਰੇਸ਼ਨਾਂ ਤੋਂ ਮਾਲੀਆ (Revenue from Operations) INR 12,970 ਮਿਲੀਅਨ ਹੈ, ਜੋ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ (YoY) 34% ਵੱਧ ਹੈ ਅਤੇ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਨੂੰ 8.8% ਤੋਂ ਪਾਰ ਕਰ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਵਾਧਾ ਉੱਤਰੀ ਅਮਰੀਕਾ ਅਤੇ ਯੂਰਪ ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ਫਾਰਮੂਲੇਸ਼ਨ ਵਿਕਰੀ, ਨਾਲ ਹੀ API/PFI (API/PFI) ਦੀ ਬਿਹਤਰ ਗਤੀ ਕਾਰਨ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਐਨਾਲਿਸਟ ਦੇਵੇਂ ਚੋਕਸੀ ਨੇ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨਾਂ ਨੂੰ Sep’27 ਦੇ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਤੱਕ ਫਾਰਵਰਡ ਕੀਤਾ ਹੈ, ₹588 ਦਾ ਟੀਚਾ ਮੁੱਲ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੀਤਾ ਹੈ ਅਤੇ ਸਟਾਕ ਦੀ ਹਾਲੀਆ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਦਾ ਹਵਾਲਾ ਦਿੰਦੇ ਹੋਏ, ਰੇਟਿੰਗ ਨੂੰ "BUY" ਤੋਂ "ACCUMULATE" ਵਿੱਚ ਸੋਧਿਆ ਹੈ।
ਗ੍ਰੇਨੂਲਜ਼ ਇੰਡੀਆ ਨੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 ਦੀ ਦੂਜੀ ਤਿਮਾਹੀ (Q2FY26) ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਿਖਾਇਆ। ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਆਪਰੇਸ਼ਨਾਂ ਤੋਂ ਮਾਲੀਆ INR 12,970 ਮਿਲੀਅਨ ਰਿਕਾਰਡ ਕੀਤਾ ਗਿਆ, ਜੋ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ (YoY) 34% ਦਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਾਧਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਨੂੰ 8.8% ਤੋਂ ਪਾਰ ਕਰ ਗਿਆ। ਇਸ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਮਾਲੀਆ ਵਾਧੇ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਉੱਤਰੀ ਅਮਰੀਕਾ ਅਤੇ ਯੂਰਪ ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ਫਾਰਮੂਲੇਸ਼ਨ ਵਿਕਰੀ, ਅਤੇ ਨਾਲ ਹੀ ਦੁਨੀਆ ਦੇ ਹੋਰ ਹਿੱਸਿਆਂ (ROW) ਦੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਐਕਟਿਵ ਫਾਰਮਾਸਿਊਟੀਕਲ ਇੰਗਰੀਡੀਐਂਟ (API) ਅਤੇ ਫਾਰਮਾਸਿਊਟੀਕਲ ਫਾਰਮੂਲੇਸ਼ਨ ਇੰਟਰਮੀਡੀਏਟਸ (PFI) ਸੈਗਮੈਂਟਾਂ ਵਿੱਚ ਵਧੀਆ ਰਫ਼ਤਾਰ ਸੀ।
ਮਾਲੀਏ ਦੇ ਯੋਗਦਾਨ ਅਨੁਸਾਰ, ਫਿਨਿਸ਼ਡ ਡੋਜ਼ੇਜ (Finished Dosages) ਨੇ ਕੁੱਲ ਮਾਲੀਏ ਦਾ 74% ਹਿੱਸਾ ਬਣਾਇਆ। API ਨੇ 13%, PFI ਨੇ 10%, ਅਤੇ ਨਵੇਂ Peptides/CDMO ਸੈਗਮੈਂਟ ਨੇ 2% ਦਾ ਯੋਗਦਾਨ ਪਾਇਆ।
ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਪੱਧਰ 'ਤੇ, ਗ੍ਰੇਨੂਲਜ਼ ਇੰਡੀਆ ਨੇ ਕਾਰਜਸ਼ੀਲਤਾ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਦਿਖਾਇਆ। ਬਿਹਤਰ ਕਾਰਜਸ਼ੀਲ ਕੁਸ਼ਲਤਾਵਾਂ ਅਤੇ ਅਨੁਕੂਲ ਉਤਪਾਦ ਮਿਸ਼ਰਣ ਦੁਆਰਾ ਕੁੱਲ ਮਾਰਜਿਨ (Gross margin) ਤਿਮਾਹੀ-ਦਰ-ਤਿਮਾਹੀ 82 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਵਧਿਆ। ਵਿਆਜ, ਟੈਕਸ, ਡਿਪ੍ਰੀਸੀਏਸ਼ਨ ਅਤੇ ਅਮੋਰਟਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਦੀ ਕਮਾਈ (EBITDA) INR 2,782 ਮਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ। Ascelis Peptides ਕਾਰੋਬਾਰ ਤੋਂ INR 200 ਮਿਲੀਅਨ ਦਾ EBITDA ਘਾਟਾ ਝੱਲਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ ਇਹ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ, ਜੋ ਮੁੱਖ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਦੀ ਅੰਦਰੂਨੀ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਕੈਸ਼ ਫਲੋ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਨਿਰੰਤਰ ਰਣਨੀਤਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਲਗਾਏ ਜਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਆਪਰੇਸ਼ਨਲ ਕੈਸ਼ ਫਲੋ INR 1,937 ਮਿਲੀਅਨ ਰਿਹਾ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਤਿਮਾਹੀ ਦੌਰਾਨ ਕੈਪੀਟਲ ਐਕਸਪੈਂਡੀਚਰ (CAPEX) INR 2,112 ਮਿਲੀਅਨ ਸੀ। ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਨਵੀਨਤਾ ਅਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਨਿਰਮਾਣ 'ਤੇ ਆਪਣਾ ਧਿਆਨ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਿਆ, ਜਿਸ ਲਈ ਰਿਸਰਚ ਐਂਡ ਡਿਵੈਲਪਮੈਂਟ (R&D) ਵਿੱਚ INR 705 ਮਿਲੀਅਨ ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ, ਜੋ ਕਿ ਵਿਕਰੀ ਦਾ 5.4% ਸੀ।
ਆਉਟਲੁੱਕ ਅਤੇ ਰੇਟਿੰਗ ਸੋਧ:
ਐਨਾਲਿਸਟ ਦੇਵੇਂ ਚੋਕਸੀ ਨੇ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨਾਂ ਨੂੰ ਸਤੰਬਰ 2027 ਦੇ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਤੱਕ ਫਾਰਵਰਡ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਸਤੰਬਰ 2027 ਦੇ ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਕਮਾਈ (EPS) 'ਤੇ 18.0x ਦਾ ਟੀਚਾ ਗੁਣਕ (target multiple) ਲਾਗੂ ਕਰਕੇ, ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਨੇ ਗ੍ਰੇਨੂਲਜ਼ ਇੰਡੀਆ ਲਈ ₹588 ਦਾ ਟੀਚਾ ਮੁੱਲ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕੀਤਾ ਹੈ।
ਸਟਾਕ ਦੀ ਕੀਮਤ ਵਿੱਚ ਹਾਲੀਆ ਉਛਾਲ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ, "BUY" ਸਿਫ਼ਾਰਸ਼ ਤੋਂ "ACCUMULATE" ਵਿੱਚ ਰੇਟਿੰਗ ਬਦਲ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਹੈ।
ਪ੍ਰਭਾਵ:
ਇਸ ਖ਼ਬਰ ਦਾ ਗ੍ਰੇਨੂਲਜ਼ ਇੰਡੀਆ ਦੇ ਸਟਾਕ ਮੁੱਲ ਅਤੇ ਫਾਰਮਾਸਿਊਟੀਕਲ ਸੈਕਟਰ 'ਤੇ ਦਰਮਿਆਨਾ ਪ੍ਰਭਾਵ ਪੈਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਐਨਾਲਿਸਟ ਦੁਆਰਾ ਆਪਣੇ ਟੀਚਾ ਮੁੱਲ ਅਤੇ ਰੇਟਿੰਗ ਨੂੰ ਸੋਧਣਾ ਖਾਸ ਸਟਾਕ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੀ ਸੋਚ ਅਤੇ ਵਪਾਰਕ ਫੈਸਲਿਆਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।
