ਇੰਡੀਆ ਦੀ ਇੰਡਿਗੋ ਦੀ ਉਡਾਣ: ਪ੍ਰਭੂਦਾਸ ਲੀਲਾਧਰ ਨੇ ₹6,332 ਦੇ ਟੀਚੇ ਨਾਲ ਮਜ਼ਬੂਤ 'BUY' ਕਾਲ ਜਾਰੀ ਕੀਤੀ!

ਇੰਡੀਗੋ ਦੀ ਪੇਰੈਂਟ ਕੰਪਨੀ ਇੰਟਰਗਲੋਬ ਏਵੀਏਸ਼ਨ 'ਤੇ ਪ੍ਰਭੂਦਾਸ ਲੀਲਾਧਰ ਦੀ ਨਵੀਨਤਮ ਖੋਜ ਰਿਪੋਰਟ ₹6,332 ਦੇ ਕੀਮਤ ਟੀਚੇ ਦੇ ਨਾਲ 'BUY' ਸਿਫਾਰਸ਼ ਨੂੰ ਦੁਹਰਾਉਂਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਟੀਚਾ 11x FY27E EBITDAR ਮਲਟੀਪਲ 'ਤੇ ਆਧਾਰਿਤ ਹੈ, ਅਤੇ ਟੀਚਾ ਮਲਟੀਪਲ ਬਿਨਾਂ ਬਦਲੇ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ।

ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਫਰਮ ਨੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026, 2027, ਅਤੇ 2028 (FY) ਲਈ ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਕਮਾਈ (EPS) ਦੇ ਅੰਦਾਜ਼ਿਆਂ ਨੂੰ ਕ੍ਰਮਵਾਰ 3%, 6%, ਅਤੇ 3% ਘਟਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਸੋਧ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ (FX) ਧਾਰਨਾਵਾਂ ਕਾਰਨ ਹੈ ਜੋ ਰੁਪਏ ਦੇ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਡਿੱਗਣ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਸ ਗਿਰਾਵਟ ਨਾਲ ਲੀਜ਼ ਦੇ ਕਰਜ਼ੇ (lease liability obligations) ਵਧਣਗੇ ਅਤੇ ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ ਵਧੇਰੇ ਵਿਆਜ ਖਰਚ ਅਤੇ ਪੂਰਕ ਕਿਰਾਏ (supplementary rentals) ਹੋਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ।

ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਰਿਪੋਰਟ ਵਿੱਚ ਇਹ ਵੀ ਦੱਸਿਆ ਗਿਆ ਹੈ ਕਿ FY26E ਤੱਕ ਗਰਾਊਂਡ 'ਤੇ ਏਅਰਕ੍ਰਾਫਟ (AoG) ਦੀ ਗਿਣਤੀ ਲਗਭਗ 40 ਦੇ ਆਸ-ਪਾਸ ਹੀ ਰਹੇਗੀ, ਅਤੇ ਇਸ ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਖਾਸ ਕਮੀ ਆਉਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਇਹ ਸਥਿਰ ਉੱਚ AoG ਗਿਣਤੀ ਏਅਰਕ੍ਰਾਫਟ ਅਤੇ ਇੰਜਨ ਲੀਜ਼ ਦੇ ਕਿਰਾਏ ਨੂੰ ਉੱਚੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਰੱਖੇਗੀ। ਮਹਿੰਗਾਈ (Inflation) ਦਾ ਵੀ FY26E ਵਿੱਚ ਲਾਗਤ ਢਾਂਚੇ 'ਤੇ ਅਸਰ ਪੈਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ।

ਹਾਲਾਂਕਿ, ਯਾਤਰੀ ਮਾਲੀਆ ਪ੍ਰਤੀ ਉਪਲਬਧ ਸੀਟ ਕਿਲੋਮੀਟਰ (PRASK) ਦੇ 2026 ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ ਦੀ ਤੀਜੀ ਤਿਮਾਹੀ (3QFY26E) ਵਿੱਚ ਫਲੈਟ ਜਾਂ ਮਾਮੂਲੀ ਵਧਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਦੇ ਨਾਲ, ਕੀਮਤ ਨਿਰਧਾਰਨ ਸ਼ਕਤੀ (pricing power) ਬਾਰੇ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਟਿੱਪਣੀ ਤੋਂ ਪ੍ਰਭੂਦਾਸ ਲੀਲਾਧਰ ਨੂੰ ਰਾਹਤ ਮਿਲੀ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, FY26E ਲਈ ਉਪਲਬਧ ਸੀਟ ਕਿਲੋਮੀਟਰ (ASKM) ਵਾਧੇ ਦੇ ਮਾਰਗਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਕਿਸ਼ੋਰ ਅੰਕਾਂ ਤੱਕ ਵਧਾ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਫਰਮ FY25 ਤੋਂ FY27E ਤੱਕ 12% ਸੇਲਜ਼ CAGR ਅਤੇ 11% EBITDAR CAGR ਦਾ ਅੰਦਾਜ਼ਾ ਲਗਾਉਂਦੀ ਹੈ।

ਇਸ ਕਾਲ ਲਈ ਮੁੱਖ ਖਤਰਿਆਂ ਵਿੱਚ ਜ਼ਿਆਦਾ FX ਅਤੇ ਏਵੀਏਸ਼ਨ ਟਰਬਾਈਨ ਫਿਊਲ (ATF) ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ।

ਰੇਟਿੰਗ: 8/10.