ICICI ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਨੇ ਇੰਡੀਆ ਸ਼ੈਲਟਰ ਫਾਈਨਾਂਸ 'ਤੇ 'ਬਾਏ' ਰੇਟਿੰਗ ਦੁਹਰਾਈ, ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ INR 1,125 ਰੱਖਿਆ

ICICI ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਨੇ ਇੰਡੀਆ ਸ਼ੈਲਟਰ ਫਾਈਨਾਂਸ ਕਾਰਪੋਰੇਸ਼ਨ (ISFC) 'ਤੇ ਇੱਕ ਖੋਜ ਰਿਪੋਰਟ ਜਾਰੀ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ 'ਬਾਏ' ਰੇਟਿੰਗ ਨੂੰ ਦੁਹਰਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ ਅਤੇ INR 1,125 ਦਾ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਰਿਪੋਰਟ ਕਿਫਾਇਤੀ ਹਾਊਸਿੰਗ ਫਾਈਨਾਂਸ (AHFC) ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਪਕੜ ਕਾਰਨ ISFC ਦੀ Q2FY26 ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਵਿੱਤੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੰਦੀ ਹੈ। ISFC ਨੇ ਆਪਣੀ ਰਿਟਰਨ ਆਨ ਇਕੁਇਟੀ (RoE) 17% 'ਤੇ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖੀ ਹੈ ਅਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਲਾਗਤਾਂ ਨੂੰ ਪਿਛਲੇ ਤਿਮਾਹੀ (QoQ) ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 50 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ (bps) 'ਤੇ ਸਥਿਰ ਰੱਖਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ FY26 ਲਈ 40-50 bps ਦੀ ਨਿਰਦੇਸ਼ਿਤ ਸੀਮਾ ਦੇ ਅੰਦਰ ਹੈ। ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਗਰੋਸ ਸਟੇਜ 3 (Gross Stage 3) 1.25% ਅਤੇ ਨੈੱਟ ਸਟੇਜ 3 (Net Stage 3) 0.94% QoQ ਹੈ, ਜਿਸਨੂੰ 25% ਦੇ ਪ੍ਰੋਵੀਜ਼ਨ ਕਵਰੇਜ ਰੇਸ਼ੀਓ (PCR) ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੈ। ਇਹ ਉਦਯੋਗ ਤੋਂ ਬਿਹਤਰ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਤਾਮਿਲਨਾਡੂ, ਗੁਜਰਾਤ ਅਤੇ ਕਰਨਾਟਕ ਵਰਗੇ ਤਣਾਅ ਵਾਲੇ ਰਾਜਾਂ ਵਿੱਚ ISFC ਦੇ ਸੀਮਤ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ, ਕਠੋਰ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆਵਾਂ ਅਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵੀ ਵਸੂਲੀ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਨਾਲ ਜੁੜੀ ਹੋਈ ਹੈ.

ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ (Outlook): ICICI ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਨੂੰ ਉਮੀਦ ਹੈ ਕਿ ISFC ਨੂੰ ਪ੍ਰਾਪਰਟੀ 'ਤੇ ਲੋਨ (LAP) ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੇ ਉੱਚ ਅਨੁਪਾਤ ਤੋਂ ਲਾਭ ਹੋਵੇਗਾ, ਜੋ ਕਿ ਇਸਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਧੀਨ ਸੰਪਤੀਆਂ (AUM) ਦਾ 40% ਹੈ। ਇਸ ਮਿਸ਼ਰਣ ਤੋਂ ਸਾਥੀਆਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਬਿਹਤਰ ਸਪ੍ਰੈਡ ਮਿਲਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ISFC ਦੇ ਲਗਭਗ 85% ਲੋਨ ਫਿਕਸਡ-ਰੇਟ (fixed-rate) ਹਨ (ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚੋਂ 35% ਸੈਮੀ-ਵੇਰੀਏਬਲ ਹਨ), ਜੋ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਇਸਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਬਿਹਤਰ RoE ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰੇਗਾ। INR 1,125 ਦਾ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ, ਸਤੰਬਰ 2026 ਦੇ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਬੁੱਕ ਵੈਲਿਊ (BVPS) ਦੇ 3.5 ਗੁਣਾ 'ਤੇ ISFC ਦਾ ਮੁੱਲ ਨਿਰਧਾਰਨ ਕਰਦਾ ਹੈ.

ਪ੍ਰਭਾਵ (Impact): ਇਹ ਖੋਜ ਰਿਪੋਰਟ ਇੱਕ ਸਪੱਸ਼ਟ ਨਿਵੇਸ਼ ਸਿਫ਼ਾਰਸ਼ ਅਤੇ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਇੰਡੀਆ ਸ਼ੈਲਟਰ ਫਾਈਨਾਂਸ ਕਾਰਪੋਰੇਸ਼ਨ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਸੋਚ ਅਤੇ ਵਪਾਰਕ ਫੈਸਲਿਆਂ ਨੂੰ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਅਤੇ ਲਾਭਅਤਾ 'ਤੇ ਇੱਕ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਸਟਾਕ ਲਈ ਸੰਭਾਵੀ ਉਛਾਲ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਪ੍ਰਭਾਵ ਰੇਟਿੰਗ: 8/10।