Nomura ਨੂੰ ਉਮੀਦ ਹੈ ਕਿ Torrent Pharmaceuticals ਦੇ ਦੂਜੀ ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਬਹੁਤ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਰਹਿਣਗੇ। ਘਰੇਲੂ ਵਿਕਰੀ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਅਤੇ JB Pharma ਦੇ ਰਲੇਵੇਂ ਨਾਲ ਹੋਈ ਬੱਚਤ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ ਨੂੰ ਵਧਾ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਪਰ ਉੱਚ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਕਾਰਨ ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਨੇ ਇਸ 'ਤੇ 'Neutral' ਰੇਟਿੰਗ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖੀ ਹੈ।
ਨਤੀਜਿਆਂ ਦੀ ਉਮੀਦ
Nomura ਦੇ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਮੁਤਾਬਕ, Torrent Pharmaceuticals ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2027 ਦੀ ਦੂਜੀ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਤੋਂ ਬਿਹਤਰ ਰਹੇਗਾ। ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਰੈਵੇਨਿਊ, ਓਪਰੇਟਿੰਗ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਅਤੇ ਨੈੱਟ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਉਮੀਦ ਨਾਲੋਂ ਮਜ਼ਬੂਤ ਰਹਿਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ। ਇਸ ਦਾ ਵੱਡਾ ਕਾਰਨ ਭਾਰਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਮੰਗ ਅਤੇ JB Pharma ਦੇ अधिग्रहण ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਕੀਤੀ ਗਈ ਲਾਗਤ ਕਟੌਤੀ ਹੈ।
ਲਾਗਤ ਘਟਾਉਣ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ
ਕੰਪਨੀ ਆਪਣੀ ਕਾਰਜਕੁਸ਼ਲਤਾ ਵਧਾਉਣ ਲਈ ਖਰਚਿਆਂ 'ਤੇ ਲਗਾਮ ਲਗਾ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਸ ਯੋਜਨਾ ਤਹਿਤ ਕੰਪਨੀ ਆਪਣੀ ਫੀਲਡ ਫੋਰਸ ਨੂੰ 400 ਕਰਮਚਾਰੀਆਂ ਤੱਕ ਘਟਾ ਰਹੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕਰਮਚਾਰੀਆਂ ਦੀ ਗਿਣਤੀ ਪਹਿਲੀ ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ 9,400 ਤੋਂ ਘਟ ਕੇ 9,000 ਰਹਿ ਜਾਵੇਗੀ। ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਟੀਚਾ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2029 ਤੱਕ ₹4.5 ਅਰਬ ਦੀ ਬੱਚਤ ਕਰਨਾ ਹੈ। Nomura ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ ਇਸ ਨਾਲ EBITDA ਮਾਰਜਿਨ 34.4% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਜਾਵੇਗਾ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 158 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੈ।
ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ
- ਭਾਰਤ: ਜੁਲਾਈ-ਸਤੰਬਰ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀ ਨੇ 16.3% ਦਾ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਇੰਡਸਟਰੀ ਦੇ 12% ਦੇ ਵਾਧੇ ਨਾਲੋਂ ਕਿਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ।
- ਅਮਰੀਕਾ: ਇੱਥੇ ਰੈਵੇਨਿਊ $4 ਮਿਲੀਅਨ ਘਟ ਕੇ $40 ਮਿਲੀਅਨ ਰਹਿਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ।
- ਬ੍ਰਾਜ਼ੀਲ: ਇੱਥੇ 17% ਦੇ ਵਾਧੇ ਨਾਲ ਰਿਕਵਰੀ ਦੇ ਸੰਕੇਤ ਮਿਲ ਰਹੇ ਹਨ।
ਸਟਾਕ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ (Valuation)
ਇੰਨੀ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, Nomura ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਸਟਾਕ ਮਹਿੰਗਾ ਹੈ। ਸ਼ੇਅਰ ਇਸ ਸਮੇਂ ਆਪਣੇ ਮਾਰਚ 2027 ਦੇ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਓਪਰੇਟਿੰਗ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਤੋਂ 30 ਗੁਣਾ 'ਤੇ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਵਿੱਚ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਵਿੱਚ 8% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਦਾ ਕਾਰਨ ਉੱਚ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਅਤੇ ਸਰਕਾਰ ਦੁਆਰਾ ਦਵਾਈਆਂ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ 'ਤੇ ਕੰਟਰੋਲ ਹੋਣ ਦਾ ਡਰ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਸਿਰਫ 11% ਵਿਕਰੀ ਹੀ ਡਰੱਗ ਪ੍ਰਾਈਸ ਕੰਟਰੋਲ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਇਸਦੇ ਹਾਣੀਆਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਘੱਟ ਹੈ।