ICICI Prudential AMC ਨੇ ਸਲਾਹ ਦਿੱਤੀ ਹੈ ਕਿ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਅਤੇ ਮਿਡ-ਕੈਪ ਸਟਾਕਸ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖੋ। ਜਦੋਂ ਇਹਨਾਂ ਦਾ ਵੈਲਯੂਏਸ਼ਨ P/E **31.6x** ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਜਾਵੇ ਅਤੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਹਿੱਸਾ **30-35%** ਤੋਂ ਵਧ ਜਾਵੇ, ਤਾਂ ਤੁਹਾਨੂੰ ਰੀਬੈਲੇਂਸਿੰਗ ਕਰਨ ਬਾਰੇ ਸੋਚਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।
Nifty Smallcap 100 ਇੰਡੈਕਸ ਦਾ P/E ਰੇਸ਼ੋ ਅਗਸਤ 2026 ਤੱਕ 31.6x ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਦਕਿ Nifty 50 ਦਾ ਰੇਸ਼ੋ 20x 'ਤੇ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਵੈਲਯੂਏਸ਼ਨ ਦਾ ਅੰਤਰ ਕਾਫੀ ਵਧ ਗਿਆ ਹੈ। ਅਗਸਤ ਮਹੀਨੇ ਵਿੱਚ ਹੀ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ₹14,900 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਆਇਆ ਹੈ, ਪਰ ਮਾਹਰਾਂ ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ ਹੁਣ ਸਮਾਂ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਸਿਹਤ ਦੀ ਜਾਂਚ ਕਰਨ ਦਾ ਹੈ।
ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਡ੍ਰਿਫਟ ਦਾ ਖਤਰਾ (The Risk of Portfolio Drift)
ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ SIP ਨੂੰ ਸਿਰਫ਼ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰਕੇ ਭੁੱਲ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਪਰ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਨਾਲ ਤੁਹਾਡੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਸੰਤੁਲਨ ਵਿਗੜ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਸ਼ੇਅਰ ਚੰਗਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਉਹ ਆਪਣੇ ਆਪ ਹੀ ਤੁਹਾਡੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਬਣ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਆਉਂਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਹ ਛੋਟੇ ਅਤੇ ਘੱਟ ਲਿਕਵਿਡ ਸਟਾਕਸ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਬਹੁਤ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਡਿੱਗਦੇ ਹਨ।
30-35% ਦਾ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਕਿਉਂ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ?
ICICI Prudential AMC ਦੇ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਸਟ੍ਰੈਟਜੀ ਪ੍ਰਿੰਸੀਪਲ, ਚਿੰਤਨ ਹਰੀਆ (Chintan Haria) ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ਼ SIP 'ਤੇ ਨਹੀਂ, ਸਗੋਂ ਆਪਣੇ ਕੁੱਲ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੇ ਵੇਟੇਜ (Aggregate Weight) 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਮਿਡ ਅਤੇ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਦਾ ਹਿੱਸਾ 30-35% ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਨਿਕਲ ਗਿਆ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਹ ਇੱਕ ਸੰਕੇਤ ਹੈ ਕਿ ਤੁਹਾਨੂੰ ਆਪਣੇ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਦੁਬਾਰਾ ਸੰਤੁਲਿਤ (Rebalance) ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ SIP ਬੰਦ ਕਰਨਾ ਨਹੀਂ, ਸਗੋਂ ਰਿਸਕ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰਨਾ ਹੈ।
ਸੰਤੁਲਨ ਕਿਵੇਂ ਬਣਾਈਏ?
ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ 60-70% ਹਿੱਸਾ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਅਤੇ ਡੈਬਟ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਰੱਖੋ, ਜੋ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੌਰਾਨ ਸੁਰੱਖਿਆ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ 35% ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ, ਉਹ ਕੁਝ ਮੁਨਾਫਾ ਬੁੱਕ ਕਰਕੇ ਉਸਨੂੰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਵਿੱਚ ਲਗਾ ਸਕਦੇ ਹਨ।