ONGC ਸਟਾਕ 'ਚ ਵੱਡਾ ਵਾਧਾ: ICICI ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਨੇ ਜਾਰੀ ਕੀਤੀ 'BUY' ਰੇਟਿੰਗ, 29% ਅੱਪਸਾਈਡ ਦੀ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ!

Brokerage Reports

|

Updated on 13 Nov 2025, 07:34 am

ICICI ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਨੇ ਆਇਲ ਐਂਡ ਨੈਚੁਰਲ ਗੈਸ ਕਾਰਪੋਰੇਸ਼ਨ (ONGC) ਬਾਰੇ ਇੱਕ ਰਿਸਰਚ ਰਿਪੋਰਟ ਜਾਰੀ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ 'BUY' ਦੀ ਸਿਫ਼ਾਰਸ਼ ਦੁਹਰਾਈ ਗਈ ਹੈ ਅਤੇ INR 340 ਤੋਂ INR 320 ਦਾ ਨਵਾਂ ਪ੍ਰਾਈਸ ਟਾਰਗੇਟ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਸੋਧਿਆ ਹੋਇਆ ਟੀਚਾ ਵੀ ਮੌਜੂਦਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਭਾਅ ਤੋਂ 29% ਦਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਸੰਭਾਵੀ ਅੱਪਸਾਈਡ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ.

ONGC ਦਾ Q2FY26 ਸਟੈਂਡਅਲੋਨ ਐਡਜਸਟਡ EBITDA ਅਤੇ PAT ਕ੍ਰਮਵਾਰ INR 175 ਬਿਲੀਅਨ ਅਤੇ INR 98.5 ਬਿਲੀਅਨ ਰਿਹਾ, ਜੋ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 3% ਅਤੇ 18% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦਿਖਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ICICI ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਦੇ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਤੋਂ ਥੋੜ੍ਹਾ ਘੱਟ ਸੀ, ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉਮੀਦ ਤੋਂ ਘੱਟ ਰਿਅਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਅਤੇ ਵੱਧ ਹੋਏ ਓਪਰੇਟਿੰਗ ਖਰਚਿਆਂ ਕਾਰਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਕੰਸੋਲੀਡੇਟਿਡ EBITDA ਅਤੇ PAT 'ਚ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 28% ਅਤੇ 5% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ, ਜੋ ਕ੍ਰਮਵਾਰ INR 274.2 ਬਿਲੀਅਨ ਅਤੇ INR 107.9 ਬਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ, ਜੋ ਸਮੁੱਚੇ ਗਰੁੱਪ ਦੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ.

ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਤੇਲ ਅਤੇ ਗੈਸ ਉਤਪਾਦਨ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 10.2 ਮਿਲੀਅਨ ਟਨ 'ਤੇ ਸਥਿਰ ਰਿਹਾ। ਭਵਿੱਖ 'ਚ KG ਬੇਸਿਨ ਵਰਗੇ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟਾਂ ਤੋਂ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜਿਸ ਦੇ FY27 ਤੱਕ ਲਗਭਗ 10 ਮਿਲੀਅਨ ਸਟੈਂਡਰਡ ਕਿਊਬਿਕ ਮੀਟਰ ਪ੍ਰਤੀ ਦਿਨ (mmscmd) ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਦਮਨ ਅੱਪਸਾਈਡ ਅਤੇ DSF II ਉਤਪਾਦਨ ਵੀ ਇਸ ਵਿੱਚ ਯੋਗਦਾਨ ਪਾਉਣਗੇ। ਇਹ ਸਭ ਮਿਲ ਕੇ ਅਗਲੇ 3-4 ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਨੈੱਟ ਵਰਥ ਗੈਸ (Net Worth Gas - NWG) ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਮੌਜੂਦਾ 14% ਤੋਂ ਵਧਾ ਕੇ 35% ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਗੈਸ ਰਿਅਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਹੋਵੇਗਾ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਤੇਲ ਰਿਅਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ USD 64-66/bbl ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਰਹਿਣ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ USD 68-74/bbl ਤੋਂ ਘੱਟ ਹੈ.

ICICI ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਨੇ FY26, FY27, ਅਤੇ FY28 ਲਈ EPS ਅਨੁਮਾਨਾਂ 'ਚ ਕ੍ਰਮਵਾਰ 7.5%, 7.8%, ਅਤੇ 11.4% ਦੀ ਕਟੌਤੀ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਇਸ ਦਾ ਕਾਰਨ ਹੌਲੀ ਵਾਲੀਅਮ ਵਾਧਾ ਅਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਕੱਚੇ ਤੇਲ ਦੇ ਰਿਅਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਨਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੂੰ ਹਿੰਦੁਸਤਾਨ ਪੈਟਰੋਲੀਅਮ ਕਾਰਪੋਰੇਸ਼ਨ ਲਿਮਟਿਡ (HPCL) ਅਤੇ ਮੰਗਲੋਰ ਰਿਫਾਇਨਰੀ ਐਂਡ ਪੈਟਰੋਕੈਮੀਕਲਜ਼ ਲਿਮਟਿਡ (MRPL) ਦੇ ਸੁਧਰੇ ਹੋਏ ਆਉਟਲੁੱਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਕੁਝ ਹੱਦ ਤੱਕ ਆਫਸੈੱਟ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਸੋਧਾਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਫਰਮ ONGC ਦੇ ਮੌਜੂਦਾ ਵੈਲਿਏਸ਼ਨ – 5.7x FY28E PER, 2.6x EV/EBITDA, ਅਤੇ 0.7x P/BV – ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਕ ਮੰਨਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਵੈਲਿਏਸ਼ਨ FY26-28E 'ਚ ਅਨੁਮਾਨਿਤ 6% CAGR, 5-6% ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਯੀਲਡ, ਅਤੇ FY28E 'ਚ ਅਨੁਮਾਨਿਤ 12.8-13.2% RoE/ROCE ਨੂੰ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਪ੍ਰਤੀਬਿੰਬਤ ਨਹੀਂ ਕਰਦੇ ਹਨ.

ਅਸਰ (Impact) ਇਹ ਰਿਪੋਰਟ ONGC ਪ੍ਰਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਸੋਚ ਨੂੰ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਨ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ 'BUY' ਸਿਫ਼ਾਰਸ਼ ਅਤੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਅੱਪਸਾਈਡ ਸੰਭਾਵਨਾ ਦੇ ਕਾਰਨ ਇਸਦੇ ਸਟਾਕ ਦੀ ਕੀਮਤ ਵੱਧ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਦੀਆਂ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ ਅਤੇ ਵੈਲਿਏਸ਼ਨ ਬਾਰੇ ਇੱਕ ਸਪੱਸ਼ਟ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਵੀ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਸਟਾਕ ਮਾਰਕੀਟ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਮੁੱਖ ਕਾਰਕ ਹਨ। ਇਹ ਖ਼ਬਰ ਭਾਰਤੀ ਸਟਾਕ ਮਾਰਕੀਟ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਊਰਜਾ ਸੈਕਟਰ ਨੂੰ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਰੇਟਿੰਗ: 7/10

ਵਰਤੇ ਗਏ ਸ਼ਬਦ: EBITDA: ਵਿਆਜ, ਟੈਕਸ, ਡੈਪ੍ਰੀਸੀਏਸ਼ਨ ਅਤੇ ਅਮੋਰਟਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਦੀ ਕਮਾਈ (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization), ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਲਾਭ ਅਨੁਸਾਰੀਤਾ ਦਾ ਇੱਕ ਮਾਪ। PAT: ਟੈਕਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਲਾਭ (Profit After Tax), ਸਾਰੇ ਖਰਚੇ ਅਤੇ ਟੈਕਸਾਂ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਬਚਿਆ ਹੋਇਆ ਸ਼ੁੱਧ ਲਾਭ। YoY: ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ (Year-over-Year), ਇੱਕ ਮਿਆਦ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੀ ਉਸੇ ਮਿਆਦ ਨਾਲ। INR: ਭਾਰਤੀ ਰੁਪਇਆ, ਭਾਰਤ ਦੀ ਮੁਦਰਾ। mt: ਮੈਟ੍ਰਿਕ ਟਨ, ਵਜ਼ਨ ਦੀ ਇੱਕ ਇਕਾਈ। mmscmd: ਪ੍ਰਤੀ ਦਿਨ ਮਿਲੀਅਨ ਸਟੈਂਡਰਡ ਕਿਊਬਿਕ ਮੀਟਰ, ਕੁਦਰਤੀ ਗੈਸ ਦੇ ਪ੍ਰਵਾਹ ਦਰ ਨੂੰ ਮਾਪਣ ਦੀ ਇੱਕ ਇਕਾਈ। NWG: ਨੈੱਟ ਵਰਥ ਗੈਸ। ਇਸ ਸੰਦਰਭ ਵਿੱਚ, ਇਹ ਕੁਦਰਤੀ ਗੈਸ ਉਤਪਾਦਨ ਜਾਂ ਵਿਕਰੀ ਦੇ ਇੱਕ ਭਾਗ/ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਦਾ ਹਵਾਲਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਸਮੁੱਚੀ ਮੁੱਲ ਪ੍ਰਾਪਤੀ ਵਿੱਚ ਯੋਗਦਾਨ ਪਾਉਂਦਾ ਹੈ। FY27: ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2027 (ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ 1 ਅਪ੍ਰੈਲ, 2026 ਤੋਂ 31 ਮਾਰਚ, 2027 ਤੱਕ)। OVL: ONGC Videsh Limited, ONGC ਦੀ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਕਾਰਜਾਂ ਲਈ ਸਹਾਇਕ ਕੰਪਨੀ। HPCL: ਹਿੰਦੁਸਤਾਨ ਪੈਟਰੋਲੀਅਮ ਕਾਰਪੋਰੇਸ਼ਨ ਲਿਮਟਿਡ, ਇੱਕ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਤੇਲ ਅਤੇ ਗੈਸ ਕੰਪਨੀ। MRPL: ਮੰਗਲੋਰ ਰਿਫਾਇਨਰੀ ਐਂਡ ਪੈਟਰੋਕੈਮੀਕਲਜ਼ ਲਿਮਟਿਡ, ONGC ਦੀ ਸਹਾਇਕ ਕੰਪਨੀ। EPS: ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਕਮਾਈ (Earnings Per Share), ਆਮ ਸਟਾਕ ਦੇ ਹਰ ਬਕਾਇਆ ਸ਼ੇਅਰ ਲਈ ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਲਾਭ। PER: ਕੀਮਤ-ਤੋਂ-ਆਮਦਨੀ ਅਨੁਪਾਤ (Price-to-Earnings Ratio), ਸਟਾਕ ਦੀ ਕੀਮਤ ਦੀ ਉਸਦੇ EPS ਨਾਲ ਤੁਲਨਾ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਵੈਲਿਏਸ਼ਨ ਮੈਟ੍ਰਿਕ। EV/EBITDA: ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ ਵੈਲਿਊ ਟੂ EBITDA, ਇੱਕ ਵੈਲਿਏਸ਼ਨ ਮੈਟ੍ਰਿਕ। P/BV: ਕੀਮਤ-ਤੋਂ-ਬੁੱਕ ਵੈਲਿਊ ਅਨੁਪਾਤ (Price-to-Book Value Ratio), ਸਟਾਕ ਦੀ ਕੀਮਤ ਦੀ ਉਸਦੀ ਬੁੱਕ ਵੈਲਿਊ ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਨਾਲ ਤੁਲਨਾ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਵੈਲਿਏਸ਼ਨ ਮੈਟ੍ਰਿਕ। CAGR: ਚੱਕਰਵૃਧਿ ਉਮਰ ਦੀ ਵਾਧਾ ਦਰ (Compound Annual Growth Rate), ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਔਸਤ ਸਾਲਾਨਾ ਵਾਧਾ ਦਰ। RoE: ਇਕੁਇਟੀ 'ਤੇ ਰਿਟਰਨ (Return on Equity), ਮਾਪਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੰਪਨੀ ਸ਼ੇਅਰਧਾਰਕ ਇਕੁਇਟੀ ਤੋਂ ਕਿੰਨਾ ਲਾਭ ਕਮਾਉਂਦੀ ਹੈ। ROCE: ਰੁਜ਼ਗਾਰ ਪ੍ਰਾਪਤ ਪੂੰਜੀ 'ਤੇ ਰਿਟਰਨ (Return on Capital Employed), ਵਰਤੀ ਗਈ ਪੂੰਜੀ ਦੇ ਸਬੰਧ ਵਿੱਚ ਲਾਭ ਅਨੁਸਾਰੀਤਾ ਨੂੰ ਮਾਪਦਾ ਹੈ। CMP: ਮੌਜੂਦਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਭਾਅ (Current Market Price), ਸਟਾਕ ਦਾ ਮੌਜੂਦਾ ਵਪਾਰਕ ਭਾਅ।