ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਫਰਮ Motilal Oswal ਨੇ SPR Auto Technologies 'ਤੇ ਆਪਣੀ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਿਆ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਦੂਜੀ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਹੋਈ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਰੈਵੇਨਿਊ ਗਰੋਥ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਇਹ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ **₹6,150** ਤੈਅ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਸੇਲਜ਼ ਮਿਕਸ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਕਾਰਨ ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਚਿੰਤਾ ਦਾ ਵਿਸ਼ਾ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ।
ਮਜ਼ਬੂਤ ਰੈਵੇਨਿਊ, ਪਰ ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਦਬਾਅ
Motilal Oswal ਵੱਲੋਂ ਜਾਰੀ ਕੀਤੀ ਗਈ ਤਾਜ਼ਾ ਰਿਪੋਰਟ ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਵਿਕਾਸ 'ਤੇ ਭਰੋਸਾ ਜਤਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਕੰਸੋਲੀਡੇਟਿਡ ਰੈਵੇਨਿਊ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 60% ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੇ ਵਾਧੇ ਨਾਲ ₹16.75 ਅਰਬ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਦਕਿ ਨੈੱਟ ਪ੍ਰੋਫਿਟ 14.1% ਦੇ ਵਾਧੇ ਨਾਲ ₹1.62 ਅਰਬ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਹ ਤੇਜ਼ੀ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ OEM ਮੰਗ ਕਾਰਨ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲੀ ਹੈ।
ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, EBITDA ਮਾਰਜਿਨ ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ 22.4% ਸੀ, ਇਸ ਵਾਰ ਘੱਟ ਕੇ 17.9% 'ਤੇ ਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਸੇਲਜ਼ ਮਿਕਸ ਵਿੱਚ ਆਇਆ ਬਦਲਾਅ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਵੱਡੇ ਵਾਹਨ ਨਿਰਮਾਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਸਪਲਾਈ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਪ੍ਰੋਡਕਟਸ ਦਾ ਮੁਨਾਫਾ ਰਵਾਇਤੀ ਆਫਟਰ-ਮਾਰਕੀਟ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਘੱਟ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਐਕੁਇਜੀਸ਼ਨ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਚੁਣੌਤੀ
ਕੰਪਨੀ ਆਪਣੀ ਪਕੜ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰਨ ਲਈ ਲਗਾਤਾਰ Antolin, Takahata, TGPEL ਅਤੇ EMFi ਵਰਗੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਖਰੀਦ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਸ ਵਿਸਤਾਰ ਲਈ ਅਗਸਤ 2026 ਵਿੱਚ ₹10 ਅਰਬ ਦੀ ਰਾਸ਼ੀ ਜੁਟਾਈ ਗਈ ਸੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ आक्रामक ਰਣਨੀਤੀ ਡੈਬਟ-ਟੂ-ਇਕਵਿਟੀ ਰੇਸ਼ੋ ਨੂੰ 0.59x ਤੱਕ ਲੈ ਗਈ ਹੈ, ਜੋ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਧਿਆਨ ਦੇਣ ਯੋਗ ਹੈ। ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀ ਕਿਵੇਂ ਆਪਣੇ ਕਰਜ਼ੇ ਨੂੰ ਸੰਭਾਲਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਇੰਟੀਗ੍ਰੇਸ਼ਨ ਦੇ ਖਤਰਿਆਂ ਨਾਲ ਨਜਿੱਠਦੀ ਹੈ, ਇਹ ਸਟਾਕ ਦੀ ਚਾਲ ਤੈਅ ਕਰੇਗਾ।