ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਫਰਮ Motilal Oswal ਨੇ Amara Raja Energy & Mobility 'ਤੇ ਆਪਣੀ 'Neutral' ਰੇਟਿੰਗ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖੀ ਹੈ ਅਤੇ **₹740** ਦਾ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਤੈਅ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਮੁਨਾਫਾ ਉਮੀਦਾਂ ਤੋਂ ਬਿਹਤਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਪਰ ਨਵੇਂ ਐਨਰਜੀ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟਾਂ 'ਤੇ ਖਰਚੇ ਅਤੇ ਵਧਦੀ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਚਿੰਤਾ ਦਾ ਵਿਸ਼ਾ ਬਣੀਆਂ ਹੋਈਆਂ ਹਨ।
Motilal Oswal ਨੇ Amara Raja Energy & Mobility ਦੇ ਦੂਜੀ ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਸਟਾਕ 'ਤੇ ਆਪਣੀ 'Neutral' ਸਟੈਂਸ ਕਾਇਮ ਰੱਖੀ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਮਾਰੀਏ ਤਾਂ FY27 ਦੀ ਦੂਜੀ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਮਾਲੀਆ ₹4,108.7 ਕਰੋੜ ਰਿਹਾ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 18.5% ਵੱਧ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਨੈੱਟ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਵਿੱਚ 44.8% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖੀ ਗਈ ਹੈ, ਜੋ ਘੱਟ ਕੇ ₹152.5 ਕਰੋੜ ਰਹਿ ਗਿਆ ਹੈ।
ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਦਬਾਅ
ਕੰਪਨੀ ਦਾ EBITDA ਮਾਰਜਿਨ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ 10.8% ਤੋਂ ਡਿੱਗ ਕੇ 8.8% 'ਤੇ ਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ ਭਾਵੇਂ ਮੁਨਾਫਾ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਨਾਲੋਂ ਘੱਟ ਹੈ, ਫਿਰ ਵੀ ਇਹ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਅੰਦਰੂਨੀ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਨਾਲੋਂ 13% ਬਿਹਤਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਕਾਰਨ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਵਾਧਾ ਹੈ।
ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼
ਕੰਪਨੀ ਇਸ ਸਮੇਂ ਕੱਚੇ ਮਾਲ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਅਲੌਏ, ਸਲਫਿਊਰਿਕ ਐਸਿਡ ਅਤੇ ਪੌਲੀਪ੍ਰੋਪਾਈਲੀਨ ਦੀਆਂ ਉੱਚੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਨਾਲ ਜੂਝ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, ਕੰਪਨੀ ਆਪਣੇ 'New Energy' ਕਾਰੋਬਾਰ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਲਈ ₹2,320 ਕਰੋੜ ਦਾ ਵੱਡਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਸ ਵਿੱਚ 9 GWh ਦੀ ਬੈਟਰੀ ਪੈਕ ਸਮਰੱਥਾ ਅਤੇ LFP ਸੈੱਲ ਮੈਨੂਫੈਕਚਰਿੰਗ ਪਲਾਂਟ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ।
ਇਸ ਵਿਸਥਾਰ ਲਈ ਲਿਆ ਗਿਆ ਕਰਜ਼ਾ ਅਤੇ ਉਸ 'ਤੇ ਲੱਗਣ ਵਾਲਾ ਵਿਆਜ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ 'ਤੇ ਅਸਰ ਪਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਨੇ FY27 ਅਤੇ FY28 ਲਈ ਆਪਣੀ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਕਮਾਈ (Earnings Estimates) ਨੂੰ ਘਟਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਹੁਣ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਕਿ ਕੰਪਨੀ ਕਿਵੇਂ ਆਪਣੇ ਪੁਰਾਣੇ ਬੈਟਰੀ ਕਾਰੋਬਾਰ ਤੋਂ ਮਿਲਣ ਵਾਲੀ ਨਕਦੀ ਨੂੰ ਨਵੇਂ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟਾਂ ਦੀ ਸਫਲਤਾ ਵਿੱਚ ਬਦਲਦੀ ਹੈ।